ETF na Bitkoin wypłaciły 773,5 mln USD w dwa dni, a wskaźniki on-chain wskazują na akumulację

Spot ETF-y na Bitkoin [$BTC] odnotowały łączne odpływy w wysokości 773,5 mln USD 22 i 23 października, a wiodąca kryptowaluta straciła 3,45% w tych dwóch sesjach, kontynuując notowania spadkowe w drodze do weekendu. Odpływy przypadły na tydzień ujemnych przepływów netto do spot ETF-ów od 20 do 23 października.

Spot ETF-y trzymają bitkoiny bezpośrednio i emitują udziały notowane przez tradycyjne konta maklerskie, dlatego ich dzienne raporty przepływów są powszechnie odczytywane jako miara popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych i tradycyjnych finansów. Podczas gdy przepływy do ETF-ów stały się ujemne, wskaźniki on-chain zmieniły się w przeciwnym kierunku. Analityk CW8900 poinformował, że wskaźnik rocznej zmiany posiadności wielorybów — śledzący zmianę netto podaży trzymanej przez największych posiadaczy on-chain bitkoinów w rocznym oknie kroczącym — zbliżał się do wartości dodatnich. Presja sprzedaży ze strony dystrybucji wielorybów spada od lipca, a zmiana posiadności $BTC wzrosła z -282 tys. $BTC do -39 tys. $BTC. W mniej niż trzy miesiące, jak zaobserwował analityk, wieloryby kupiły 243 tys. $BTC.

Percentyl MVRV sytuuje rynek we wczesnej fazie akumulacji

1 lipca, gdy Bitkoin notowany był po 59,3 tys. USD, percentyl MVRV osiągnął 0%. Wskaźnik odbił się do 32% pod koniec września i od tego czasu cofnął się do 25%.

Wskaźnik normalizuje dane MVRV na skalę od 0% do 100%. Składnik proporcji MVRV porównuje wartość rynkową bitkoinu z jego zrealizowaną wartością — zagregowaną wartością wszystkich monet wycenionych po cenach z chwili ich ostatniego ruchu on-chain. Bardzo niskie wartości odzwierciedlają głębokie niedowartościowanie, podczas gdy wysokie wartości wskazują na euforię rynkową i fazy przegrzania. Odczytane w tym kontekście historycznym, obecne wartości percentyla MVRV sytuują rynek we wczesnej lub środkowej fazie akumulacji, poinformował analityk.

Wykres cen w interwale 3-dniowym również ujawnił struktury bycze, wspierając długoterminowy,czy pogląd o zmianie reżimu rynkowego.

Od 22 września trzydziestodniowy przepływ giełdowy jest dodatni — więcej $BTC opuszcza giełdy niż na nie wchodzi. Podaż łatwo dostępna do sprzedaży na giełdach kurczy się więc — zjawisko to jest powszechnie uważane za sygnał kupna.

Tymczasem trzydziestodniowy indeks pozycjonowania na rynku futures wzrósł do +0,3 z -0,5 tydzień wcześniej. Odczyt jest dodatni, ale bardzo bliski zeru, co pokazuje, że kupujący i sprzedający utrzymują równowagę, a żadna ze stron nie ma przewagi.

Analityk ostrzegł, że przesunięcie w kierunku netto dopływów na giełdy, w połączeniu z ujemnymi wartościami indeksu pozycjonowania, byłoby mocnym sygnałem ostrzegawczym przed dalszą presją spadkową. Przy indeksie pozycjonowania oscylującym wokół zera kierunek dziennych przepływów ETF oraz bilans trzydziestodniowego przepływu giełdowego wyróżniają się jako dane warte obserwacji w nadchodzących sesjach.

Podsumowanie

Tygodniowe odpływy ze spot ETF-ów na Bitkoin towarzyszyły neutralnym odczytom indeksu pozycjonowania. Jednak dłuższy cykl rynkowy wydawał się znajdować w fazie akumulacji, na co wskazują zakupy wielorybów i odpływy monet z giełd.

Źródło: CryptoNewsNet · Oryginalny artykuł: AMBCrypto