Amerykańskie spotowe fundusze ETF na Bitcoin zakończyły zmienny tydzień na plusie — ale zaledwie. W piątek z funduszy odpłynęło $137.9 miliona, co oznaczało drugi z rzędu dzień odpływów netto, jednak mimo spadków pod koniec tygodnia zakończyły one tydzień wzrostem o około $301 milionów, przerywając dwutygodniową passę strat. Mieszany wynik zakończył nierówny okres, w którym silne napływy na początku tygodnia przeplatały się z dużymi umorzeniami pod jego koniec.

Piątkowy odpływ przedłużył dwudniową serię odpływów o łącznej wartości około $773.5 miliona, uszczuplając serię napływów w wysokości $1.07 miliarda zgromadzonych od poniedziałku do środy, według trackera ETF-ów Decrypt. Tracker gromadzi codzienne informacje o przepływach przekazywane przez emitentów funduszy.

Październik, choć zazwyczaj jest sezonowo dobrym miesiącem dla posiadaczy Bitcoina, pozostaje na minusie. W połowie tygodnia fundusze na krótko wyszły na plus w ujęciu miesięcznym, ale czwartkowy odpływ w wysokości $635.6 miliona — największe jednodniowe wycofanie w październiku — ponownie sprowadził je na terytorium ujemne. Obecnie są one niżej o około $314 milionów w tym miesiącu, a ostateczny wynik zależeć będzie od pozostałych sesji. Skumulowane napływy netto wynoszą $57.6 miliarda, przy łącznej wartości aktywów netto na poziomie $100.2 miliarda.

ETF-y na Ethereum odnotowały w piątek niewielki napływ w wysokości $4.4 miliona, ale w całym tygodniu straciły około $221 milionów, co oznacza spadek o około $1.18 miliarda w październiku. ETF-y na Solanę nie odnotowały w piątek przepływów netto po tym, jak w czwartek odpłynęło z nich $8.9 miliona, i są w tym miesiącu niżej o około $68 milionów.

Spotowe ETF-y na kryptowaluty posiadają aktywo bazowe, takie jak Bitcoin lub Ethereum, i są notowane na giełdach papierów wartościowych podobnie jak zwykłe akcje, zapewniając inwestorom ekspozycję za pośrednictwem standardowego rachunku maklerskiego. Napływające środki są odzwierciedlane w emisji nowych jednostek funduszu, a odpływy w ich umorzeniach; emitenci raportują różnicę netto między tymi wartościami w ujęciu dziennym. Fundusze bitcoinowe przyciągnęły $57.6 miliarda napływów netto od debiutu w styczniu 2024 roku, a fundusze ethereumowe przyjęły $12.7 miliarda od uruchomienia w lipcu tego samego roku. Fundusze Solany pojawiły się pod koniec ubiegłego roku. Ponieważ informacje te są publikowane każdego dnia sesyjnego, a znaczna część środków pochodzi od instytucji i doradców finansowych, dane te stały się uważnie obserwowanym wskaźnikiem nastrojów inwestorów, a same produkty rozwinęły się w jeden z głównych kanałów instytucjonalnej ekspozycji na aktywa cyfrowe.

Ceny spadły przed weekendem. Bitcoin potaniał o 1.1% w ciągu 24 godzin, do około $80,490 w sobotę, i jest niżej o 1.2% w ujęciu tygodniowym, według CoinGecko. Ethereum spadło o 2.6%, do około $2,344, Solana zniżkowała o 2.8%, do około $101, a łączna kapitalizacja rynku kryptowalut obniżyła się o 1.2%, do $2.79 biliona. Słabość ta nastąpiła po wyprzedaży na światowych rynkach w połowie tygodnia, gdy ropa podrożała powyżej $111 za baryłkę, a akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją spadły. Spadki cen kontrastowały z dodatnim tygodniowym bilansem ETF-ów, przypominając, że przepływy funduszy i ceny spot nie zawsze poruszają się w tym samym kierunku.

Uczestnicy rynku Myriad, rynku predykcyjnego stworzonego przez Dastan, spółkę macierzystą Decrypt, stali się bardziej pesymistyczni co do wyniku Bitcoina w październiku. Obecnie oceniają na 43% prawdopodobieństwo spadku Bitcoina do $77,500 przed końcem miesiąca, w porównaniu z 32% dzień wcześniej, oraz na 18% prawdopodobieństwo spadku do $75,000. Prawdopodobieństwo wzrostu Bitcoina powyżej $87,500 spadło z 17% do 10%.

Byki na Solanie nieznacznie wyprzedzają niedźwiedzie — prawdopodobieństwo na poziomie 51.6% wskazuje na osiągnięcie $160 przed spadkiem do $40, wobec 54.9% wcześniej. Prawdopodobieństwo osiągnięcia przez Ethereum $3,000 przed spadkiem do $1,500 utrzymało się na poziomie 61.3%.

Tydzień rozpoczął się w lepszych nastrojach po tym, jak J.P. Morgan Asset Management prognozował 10% rocznych zwrotów z Bitcoina w ciągu następnej dekady, jednak aktywo to przeszło od tego czasu w tryb określany przez analityków jako „oczekiwanie na rozwój sytuacji”.