Amerykańskie spot ETF-y na Bitcoina odnotowały w środę, 7 października, netto 484,9 mln USD odpływów — największe jednodniowe wycofanie od czerwca, według danych Farside Investors. Redempcje odwróciły napływy z poprzedniej sesji i niwelowały wcześniejsze październikowe zyski funduszy, pozostawiając miesięczne przepływy na poziomie ujemnym.

Odpływy nastąpiły w momencie osłabienia kursu Bitcoina, gdy kryptowaluta spadła poniżej 83 000 USD. Odwrócenie zbiegło się z odnowioną presją podażową na rynkach kryptowalut, choć same przepływy funduszy nie pozwalają ustalić związku przyczynowego.

Spot ETF-y na Bitcoina przechowują bitcoiny bezpośrednio i są notowane na amerykańskich giełdach jak zwykłe akcje, oferując ekspozycję poprzez standardowe rachunki maklerskie bez konieczności zarządzania przechowywaniem przez udziałowców. Dostawcy danych, tacy jak Farside Investors, obliczają dzienną wartość netto, odejmując redempcje od subskrypcji we wszystkich funduszach — seria ta jest szeroko śledzona jako wskaźnik popytu inwestorów na bitcoiny.

ETF-y na Bitcoina odnotowały największe dzienne wycofania od czerwca

Dane Farside Investors pokazały, że środowe odpływy w wysokości 484,9 mln USD były największym dziennym wycofaniem od 25 czerwca, gdy fundusze straciły 691,7 mln USD. Redempcje nastąpiły po subskrypcjach netto w wysokości 118,8 mln USD w poprzedniej sesji.

Przewodził im iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocka, który stracił 207,7 mln USD po przyciągnięciu 122 mln USD w sesji wtorkowej, zanim inwestorzy zmienili kurs. Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) od Fidelity odnotował odpływy w wysokości 105,1 mln USD, a ARKB od ARK 21Shares stracił 101,7 mln USD. Bitcoin ETF od Bitwise zanotował redempcje w wysokości 27,6 mln USD, a GBTC od Grayscale stracił 39,3 mln USD.

Wartości te odzwierciedlają szeroko zakrojone wycofania a nie sprzedaż skoncentrowaną w jednym funduszu, choć BlackRock odpowiadał za największy indywidualny udział w ujemnych przepływach dnia.

Pierwsze cztery sesje października wygenerowały około 321,6 mln USD napływów netto. Środowe wycofania sprowadziły miesięczny bilans do około 163,3 mln USD netto odpływów, przerywając odbicie, które rozpoczęło się z otwarcia październikowych sesji, i ponownie zwracając uwagę na popyt instytucjonalny na notowane w USA produkty inwestycyjne oparte na kryptowalutach.

BlackRock opisuje IBIT jako fundusz zapewniający ekspozycję na Bitcoina bez obowiązku bezpośredniego przechowywania dla udziałowców. Jego dzienne subskrypcje i redempcje stanowią zatem jeden z mierników popytu inwestorów poprzez tradycyjne rachunki maklerskie.

Kurs Bitcoina spada poniżej 83 000 USD, gdy ETF-y mierzą się z odnowioną sprzedażą

Dane rynkowe CoinGecko pokazały, że w czwartek, 8 października, Bitcoin handlowany był wokół 82 700 USD, w dół od poziomów powyżej 85 000 USD na początku tygodnia — spadek, który osłabił krótkoterminową strukturę cenową kryptowaluty. Bitcoin pozostawał poniżej uważnie obserwowanego obszaru oporu, a kupujący z trudem odbudowywali poprzedni przedział handlowy po nieudanej próbie utrzymania wyższych cen.

Analityk kryptowalutowy Ella napisał na X, że Bitcoin otworzył się w okolicach 85 500 USD, po czym stracił poziom 84 000 USD, a spadkowi poniżej 83 000 USD towarzyszył wolumen sprzedaży. Ella wskazał 83 000 USD jako istotny krótkoterminowy poziom: powrót powyżej tego obszaru mógłby wesprzeć kolejną próbę podejścia do strefy oporu 84 500–85 000 USD, natomiast utrzymywanie się poniżej tego progu mogłoby odsłonić niższe poziomy wsparcia, przy czym region 81 800–82 000 USD to kolejny potencjalny obszar dla kupujących.

Analiza nastąpiła po kolejnej nieudanej próbie przełamania oporu w okolicach 87 000 USD — porażka ta pozostawiła krótkoterminowe odbicie uzależnione od odzyskania przez kupujących utraconych wcześniej poziomów cenowych.

Odpływy zbiegają się z niedźwiedzimi sygnałami technicznymi

CryptoSavingExpert zidentyfikował dalsze osłabienie techniczne za pomocą wskaźnika Ichimoku Cloud dla Bitcoina na interwale czterogodzinnym — narzędzia graficznego prognozującego strefy wsparcia, oporu i dynamiki trendu na wykresie cen — pisząc na X, że BTC spadł poniżej chmury i związanych z nią linii trendu. Tenkan-sen i Kijun-sen również pozostawały powyżej ceny rynkowej, co sugeruje osłabienie krótkoterminowego momentum.

Analityk wskazał chmurę między 84 300 a 84 700 USD jako bezpośredni obszar oporu. Odbicie przez 84 000 USD, a następ utrzymywanie się powyżej 85 000 USD mogłoby podważyć niedźwiedzi układ, przy czym 86 000–87 000 USD stanowiłoby kolejny cel odbicia w tym scenariuszu. I odwrotnie, przebicie poniżej bezpośredniego wsparcia mogłoby zwiększyć presję na kryptowalutę, przy czym 80 000 USD wskazano jako pośredni poziom spadkowy, a główne wsparcie w okolicach 79 500 USD.

Poziomy te reprezentują warunkowe scenariusze handlowe, a nie potwierdzone przyszłe ruchy, a reakcje cen wokół wsparcia i oporu określiłyby, który scenariusz zyska dalsze potwierdzenie.

ETF-y na Ether przedłużają serię wycofań

Fundusze inwestycyjne na Ethereum również borykały się w tym samym okresie z uporczywymi wycofaniami. Farside Investors odnotował sześć kolejnych sesji ujemnych przepływów dla notowanych giełdowo funduszy na Ether do wtorku włącznie. Wstępne dane ze środy wskazywały na dodatkowe wycofania, choć zbiór danych nie zawierał pełnych wartości dla części funduszy, co uniemożliwiło ostateczne porównanie łącznych redempcji funduszy na Ether w tym dniu.

Kolejna amerykańska sesja będzie kolejnym testem popytu instytucjonalnego. Traderzy będą również obserwować reakcję Bitcoina w okolicach 82 000 USD, ewentualne odbicie w kierunku obszaru oporu 84 000 USD oraz to, czy wskazane w scenariuszach technicznych poziomy spadkowe — 80 000 USD i 79 500 USD — się obronią. Przepływy w funduszach na Ether dostarczą kolejnego miernika popytu na notowane giełdowo produkty kryptowalutowe.

Artykuł oparty jest na doniesieniach pierwotnie opublikowanych przez The Market Periodical.