ETF-y na Bitcoina odnotowały kolejny dzień netto odpływów 10 listopada, przedłużając serię wycofań do czwartej kolejnej sesji, podczas gdy kurs Bitcoina z trudem utrzymywał się powyżej 74 000 USD i ryzykował szósty kolejny tygodniowy spadek. Dane z SoSoValue pokazują, że fundusze straciły tego dnia 95 mln USD, co doprowadziło łączne odpływy w ciągu czterech sesji do około 1,14 mld USD.

Spot ETF-y na Bitcoina, które rozpoczęły notowanie na amerykańskich giełdach w styczniu 2024 roku i bezpośrednio posiadają Bitcoina, uczyniły z swoich dziennych bilansów przepływów ściśle śledzony wskaźnik popytu na rynku akcji na ten aktywo. Fundusze emitują nowe jednostki, gdy napływają środki, i wycofują jednostki, gdy inwestorzy dokonują umorzeń, więc seria dni z odpływami oznacza, że wycofania przewyższyły nowe zakupy w całej grupie produktów.

Czterodniowa seria odpływów pogłębia się

Obecna seria rozpoczęła się 5 listopada, kiedy ETF-y na Bitcoina odnotowały netto odpływy w wysokości 430,20 mln USD. Następnego dnia opuściło fundusze kolejne 411,92 mln USD, a następnie 201,08 mln USD 9 listopada i 95 mln USD 10 listopada. Presja sprzedaży przez cały ten okres podążała za spadającym kursem Bitcoina.

Obraz tygodniowy jest jeszcze cięższy. ETF-y na Bitcoina straciły 1,28 mld USD w tygodniu kończącym się 6 listopada, po odpływach w wysokości 202,59 mln USD tydzień wcześniej. Bieżący tydzień przyniósł już 296,08 mln USD odpływu z funduszy. Od 2 listopada netto wycofania z tych produktów wynoszą łącznie około 1,58 mld USD, a jedynie 4 listopada przebiło ten schemat skromnym napływem 74,57 mln USD.

Aktywność handlowa rośnie, a aktywa netto spadają

Odpływ z 10 listopada był najmniejszy z czterech sesji, a aktywność handlowa wzrosła. Łączna wartość obrotu na ETF-ach na Bitcoina osiągnęła 2,06 mld USD, w porównaniu z 1,73 mld USD dzień wcześniej.

Łączne aktywa netto spadły do 92,82 mld USD z 102,26 mld USD z 4 listopada. Część spadku wynika z umorzeń jednostek funduszy, a część z samego spadku ceny Bitcoina.

Fundusze Ether poruszają się w tym samym kierunku. Spot ETF-y na Ethereum odnotowały netto odpływy w wysokości 1,32 mln USD 10 listopada, czwarty dzień z rzędu wycofań — niewielka kwota, ale następująca po odpływie 184,51 mln USD 9 listopada. Aktywa netto ETF-ów na Ethereum wynoszą obecnie 11,64 mld USD, w porównaniu z 14,12 mld USD z 4 listopada, a skumulowane netto napływy do produktów Ether spadły do 11,74 mld USD z 12,15 mld USD na dzień 2 listopada. Kompleks funduszy Ether, uruchomiony na amerykańskich giełdach w lipcu 2024 roku, pozostaje znacznie mniejszy niż jego Bitcoinowy odpowiednik — jego 11,64 mld USD aktywów netto to około jedna ósma z 92,82 mld USD funduszy Bitcoinowych.

Kurs BTC utkwił poniżej kluczowego oporu

Na wykresie godzinowym BTC notowany jest w okolicach 74 266 USD po odbiciu z ostatniego minimum w okolicach 72 727 USD. Odbicie daje bykom pewną ulgę, ale szersza struktura nadal oscyluje między bessą a neutralnością. Bitcoin spadł z obszaru 81 900 USD i od wyprzedaży 5 i 6 listopada tworzył niższe szczyty.

Bezpośrednie wsparcie znajduje się pomiędzy 73 000 USD a 72 700 USD, z ostatnim dołkiem swing na poziomie 72 727 USD. Czyste przełamanie tej strefy otworzyłoby drogę do 72 000 USD i możliwego kolejnego etapu spadków. W górę, BTC napotyka początkowy opór na poziomie 74 500–75 000 USD, a następnie silniejszą barierę pomiędzy 75 500 a 76 000 USD, gdzie kurs wcześniej konsolidował. Jeśli kupujący przełamią 76 000 USD, kolejnym celem będzie 77 000–77 500 USD.

Wskaźniki techniczne są mieszane. Wskaźnik względnej siły (RSI) wynosi około 51, co jest odczytem neutralnym: wspinał się z poziomów wyprzedania, ale nie osiągnął jeszcze poziomu 60, który wskazywałby na rzeczywistą siłę zakupową. MACD lekko się pozytywnie obrócił, a histogram się poprawia, choć sygnał pozostaje słaby i wymaga potwierdzenia ruchem powyżej oporu.

Wolumen i pozycjonowanie wskazują na kruche odbicie

Wolumen handlu wzrósł podczas spadku w kierunku 72 727 USD, podczas gdy późniejsze odbicie nastąpiło przy niższym wolumenie — luka ta sugeruje, że odbicie nie ma większego przekonania. Otwarte pozycje pozostawały wysokie przez większość ruchu, ale zaczęły maleć, co wskazuje, że traderzy zamykają pozycje, zamiast składać nowe zakłady na futures.

Poziomem do obserwacji jest 75 000 USD. Godzinowe zamknięcie powyżej 75 000–75 500 USD, a następnie przełamanie 76 000 USD, wzmocniłoby odbicie i mogłoby pchnąć cenę Bitcoina w kierunku 77 000–77 500 USD. Jeśli BTC zawiedzie na poziomie 75 000 USD i spadnie z powrotem poniżej 73 500 USD, sprzedający odzyskaliby kontrolę, a następnym testem byłby poziom 72 700 USD. Trzecim scenariuszem jest boczny zakres pomiędzy mniej więcej 72 700 a 75 500 USD, podczas gdy wskaźniki pozostają mieszane.

Poza wykresami, kolejne dzienne raporty o przepływach pokażą, czy czterodniowa seria wycofań przedłuży się do piątej sesji, a nadchodzące cotygodniowe zamknięcie zdecyduje, czy spadek osiągnie sześć kolejnych tygodni.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Kryptowaluty i produkty giełdowe niosą ze sobą ryzyko rynkowe. Poziomy techniczne i historyczne przepływy funduszy nie gwarantują przyszłych wyników.