Rajd Bitcoina powyżej 87 000 dolarów wywołał najsilniejszą falę byczego sentymentu w mediach społecznościowych od 2024 roku, a blisko 1 miliard dolarów świeżych napływów do amerykańskich spotowych ETF-ów na Bitcoina oraz duża masa likwidacji pozycji krótkich dołożyły paliwa do wybicia.

BTC przebił się 21 września przez poziomy, które przez miesiące ograniczały rynek, a we wtorek wcześnie rano handlowano go w okolicach 85 200 dolarów. Według danych CoinGecko aktywum zyskało około 10% w skali siedmiu dni, a całodobowy wolumen obrotu przekroczył 60 miliardów dolarów.

Pozycjonowanie tłumu zmieniło się błyskawicznie. Jak wykazały dane społecznościowe Santiment, dyskusje w mediach społecznościowych przewidujące wzrosty Bitcoina i kryptowalut osiągnęły swój najsilniejszy względny poziom od 2024 roku, odwracając silnie niedźwiedzi nastrój, który towarzyszył ubiegłotygodniowej korekcie. Takie trackery sentymentu mierzą względny wolumen języka byczego i niedźwiedziego na platformach społecznościowych, dając obraz tego, jak ustawiony jest tłum.

ETF-y na Bitcoina przyjmują 999 milionów dolarów w jednej sesji

Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały 21 września 999 milionów dolarów napływów netto — ich najsilniejszy dzień od października 2025 roku — według danychFarside Investors]().

Ponieważ spotowe ETF-y trzymają bitcoiny bezpośrednio w imieniu udziałowców, napływy netto przekładają się na zakupy na rynku bazowym — to jeden z powodów, dla których codzienne raporty o przepływach stały się od początku obrotu tymi produktami w styczniu 2024 roku jednymi z najuważniej śledzonych mierników popytu instytucjonalnego.

Przodował IBIT od BlackRocka z kwotą 381,4 miliona dolarów, za nim ARKB od ARK 21Shares z 289,1 miliona dolarów oraz FBTC od Fidelity z 238,8 miliona dolarów. Przy cenie Bitcoina około 85 000 dolarów łączny napływ odpowiadał około 11 750 BTC.

Wynik ten stanowi gwałtowne odwrócenie sytuacji z 15 i 16 września, kiedy fundusze straciły łącznie 746,3 miliona dolarów. Dodatnie przepływy wznowiono kwotą 159,5 miliona dolarów 17 września i 433 milionów dolarów 18 września, zanim w poniedziałek przyspieszyły.

Popyt instytucjonalny już przed wybiciem się poprawiał, a szersze fundusze kryptowalutowe przyciągnęły 1,3 miliarda dolarów w poprzednim tygodniu sprawozdawczym.

Wrócił także popyt korporacyjny. Strategy, największy korporacyjny posiadacz bitcoina, ujawniła w poniedziałek zakup Bitcoina za 75,7 miliona dolarów, dokupując 950 BTC po średniej cenie 79 670 dolarów i zwiększając swój skarbiec do 846 000 BTC.

Likwidacja krótkich pozycji przyspiesza wybicie

Popyt z ETF-ów był tylko częścią ruchu. W ciągu 24 godzin zlikwidowano około 648 milionów dolarów pozycji niedźwiedzich, gdy Bitcoin i główne altcoiny gwałtownie poszybowały w górę.

Zamknięcie lewarowanej pozycji krótkiej wymaga odkupienia ekspozycji bazowej, co przy rosnących cenach tworzy dodatkowy popyt. Wolumen obrotu na rynku kryptowalut skoczył jednocześnie o około 39%, dzięki czemu ruch miał znacznie szerszy udział niż skok likwidacji na płytkim rynku.

Bitcoin widział już ten sam mechanizm wcześniej w tej odbudowie. Wybicie w sierpniu wywołało masę likwidacji krótkich pozycji o wartości 3 miliardów dolarów, gdy BTC przebijał kolejne poziomy oporu.

Otwarte pozycje odbudowują się po wymieceniu krótkich

Dźwignia nie spadła po ostatniej fali likwidacji. Wartość otwartych pozycji na całym rynku — łączna wartość niespłaconych kontraktów pochodnych — wzrosła zamiast tego o 7,6% do około 156 miliardów dolarów, co wskazuje, że w momencie wymuszania zamnięcia starszych pozycji krótkich wchodziły nowe pozycje pochodne.

Otwarte pozycje na Bitcoina osiągnęły około 25,84 miliarda dolarów, Ethereum wzrosło do 16,97 miliarda dolarów, a Solana do 2,97 miliarda dolarów. Wartość otwartych pozycji na ETH przekroczyła we wtorkowej sesji 17 miliardów dolarów po raz pierwszy od stycznia, a podczas wzrostów zlikwidowano ponad 120 milionów dolarów krótkich pozycji na Etherze.

Rosnące ceny przy jednoczesnym wzroście otwartych pozycji pokazują, że dźwignia powraca, a nie znika po masie likwidacji. Utrzymujący się popyt na rynku spot i w ETF-ach może wspierać te pozycje, ale rosnąca baza instrumentów pochodnych zwiększa także ilość kapitału narażonego na wymuszone likwidacje w razie odwrócenia impulsu.

Społecznościowe tło Bitcoina zmieniło się równie szybko. Podczas ubiegłotygodniowego spadku dominowały oczekiwania niedźwiedzie, a ostatni rajd wypchnął dyskusje o wyższych cenach do najsilniejszego skrajnego poziomu od niemal dwóch lat, według Santiment. W trakcie wybicia BTC przekroczył 87 000 dolarów, po czym 22 września ustabilizował się w rejonie środkowych 85 000 dolarów. Codzienne raporty o przepływach w ETF-ach, dane o otwartych pozycjach i odczyty sentymentu razem tworzą bieżący obraz tego, ile popytu i dźwigni stoi za ruchem w miarę jego rozwoju.

Źródło: Crypto Adventure