Atak wykorzystujący lukę w portfelach sprzętowych Coldcard, kosztujący 116 mln dolarów, na nowo rozpalił jedną z najstarszych debat wokół Bitcoina: czy trzymanie własnych kluczy jest warte ryzyka? Kilka dni po incydencie amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały najmocniejszy tydzień napływów od kwietnia, skłaniając analityka Bloomberga Erica Balchunasa do zadania pytania, czy obawy o bezpieczeństwo mogą ostatecznie skłonić większą liczbę inwestorów do odejścia od samodzielnego przechowywania kluczy w stronę regulowanych produktów funduszowych.

Pozostałe biznesowe newsy tygodnia były równie istotne: Strategy przygotowuje się do wznowienia zakupów Bitcoina po rzadkim epizodzie sprzedaży, Riot Platforms podobno przekształca swoją infrastrukturę wydobywczą w umowę z branży sztucznej inteligencji o wartości 9 mld dolarów, a Trump Media przemyśla swoją strategię skarbca kryptowalutowego po kwartalnej stracie 238 mln dolarów.

CEO Strategy: firma wznowi akumulację Bitcoina jeszcze w tym roku

Prezes Strategy Phong Le powiedział, że firma planuje wznowić akumulację Bitcoina jeszcze w tym roku, dążąc do wzmocnienia swojej długoterminowej strategii po tym, jak seria stosunkowo niewielkich sprzedaży skierowała uwagę na jej kiedyś niepodważalne stanowisko „nigdy nie sprzedajemy”.

Strategy wypracowało korporacyjny model skarbca bitcoinowego za rządów przewodniczącego zarządu Michaela Saylora, gdy zaczęło kupować tę kryptowalutę w 2020 roku — scenariusz, który od tamtej pory skopiowało rosnące grono spółek publicznych.

Le powiedział w rozmowie z FOX Business, że w tym roku Strategy kupiło około 175 000 BTC i sprzedało około 7 000 BTC — kupowało około 25 razy więcej, niż sprzedawało. Firma posiada obecnie ponad 840 000 BTC, co czyni ją największym instytucjonalnym posiadaczem tej kryptowaluty, ale od maja czterokrotnie sprzedała Bitcoiny, ostatnio pozbywając się 1 690 BTC na pokrycie dywidend z akcji uprzywilejowanych, skupów akcji i rezerwy dolarowej.

Te sprzedaże pokazały sprzeczne wymagania, przed którymi stoi Strategy, równoważąc strategię akumulacji Bitcoina z zobowiązaniami wobec akcjonariuszy posiadających akcje zwykłe i uprzywilejowane. Pod presją znalazł się także sam model skarbca: według Novaque Research, gdy spółki notowane są poniżej wartości aktywów netto Bitcoina, pozyskiwanie kapitału staje się coraz bardziej rozwadniające, a cykl finansowania trudniejszy do utrzymania.

Popyt na ETF-y na Bitcoina odbija, a ryzyka samodzielnego przechowywania kluczy trafiają do centrum uwagi

Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina, wprowadzone na rynek w styczniu 2024 roku, przyciągnęły w tygodniu około 1 mld dolarów netto napływów, co sygnalizuje odrodzenie popytu instytucjonalnego, mimo że cena Bitcoina pozostaje stłumiona, a poważna luka w portfelach sprzętowych na nowo kieruje uwagę na ryzyka związane z samodzielnym przechowywaniem kluczy.

Analityk ETF Bloomberga Eric Balchunas powiedział, że był to trzeci najlepszy tydzień od października — okres, który określił mianem „cichej IPO” Bitcoina, terminu spopularyzowanego przez inwestora Jordiego Vissera. Teoria zakłada, że wcześni inwestorzy sprzedawali w rosnący popyt ze strony ETF-ów i instytucji, tworząc wystarczającą podaż, by cena Bitcoina pozostawała stłumiona mimo napływu nowego kapitału na rynek.

Odbicie nastąpiło również po ataku na portfele sprzętowe Coldcard związanym z wadliwym generowaniem kluczy, który pozbawił użytkowników około 116 mln dolarów w Bitcoinach. Balchunas powiedział, że incydent może ostatecznie wzmocnić atrakcyjność ETF-ów wśród inwestorów zaniepokojonych ryzykiem samodzielnego przechowywania kluczy, wskazując na napływy po włamaniu jako możliwy, choć niepotwierdzony, związek.

Zastrzegł, że korelacja nie oznacza przyczynowości, ale dodał: „docelowo nie wyobrażam sobie, żeby część inwestorów nie przeszła na tę stronę”. (Źródło: Eric Balchunas na X)

Anthropic podobno zawarło z kopaczem Bitcoina Riot umowę na moc obliczeniową o wartości 9 mld dolarów

Anthropic podobno zawarło z Riot Platforms umowę o wartości 9 mld dolarów na 191 megawatów mocy z teksańskiego kampusu kopacza Bitcoina, co pokazuje, jak dostęp do energii staje się coraz cenniejszy, gdy centra danych AI mierzą się z ograniczeniami zdolności.

Riot poinformowało, że uzyskało 20-letnią umowę na dostarczanie 191 megawatów z kampusu Rockdale firmie „prowadzącej w dziedzinie sztucznej inteligencji nowej generacji”, którą Bloomberg zidentyfikował jako Anthropic. Umowa następuje po 19-miliardowym leasingu centrum danych Anthropic u TeraWulf i wpisuje Riot na rosnącą listę kopaczy Bitcoina ekspandujących w stronę AI, obejmującą m.in. Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 i IREN. Impuls dywersyfikacyjny nabrał rozpędu po halvingu w kwietniu 2024 roku, który obciął nagrody za blok z 6,25 BTC do 3,125 BTC, obciążając przychody całego sektora.

Akcje Riot w poniedziałek spadły o 5,4%, po czym w nocy zyskały 21%, i są wyżej o około 50% od początku roku. Czwarty co do wielkości kopacz Bitcoina ma kapitalizację rynkową 7,33 mld dolarów, a analitycy Bernstein ocenili, że partnerstwa między firmami AI a kopaczami mogą pomóc rozładować kryzys energetyczny ograniczający rozbudowę centrów danych.

Trump Media przebuduje strategię skarbca kryptowalutowego po stracie 238 mln dolarów w drugim kwartale

Trump Media poinformowało, że przebuduje swoją strategię skarbca aktywów cyfrowych po tym, jak niezrealizowane straty na kryptowalutach i papierach wartościowych przyczyniły się do straty netto 238 mln dolarów w drugim kwartale, co uwypukla ryzyka bilansowe związane z korporacyjnymi zasobami kryptowalut.

Firma budowała swoją pozycję bitcoinową w tym roku po zawarciu umów skarbowych z partnerami, w tym American Bitcoin, powiązaną z Hut 8 firmą wydobywczą. W drugim kwartale wykazała 190,4 mln dolarów niezrealizowanych strat na aktywach cyfrowych oraz zastawiła aktywa cyfrowe i papiery wartościowe. Na dzień 30 czerwca posiadała 9 477,16 Bitcoina, wobec 9 542,16 w poprzednim kwartale.

W lipcu Trump Media sprzedała papiery wartościowe związane z Bitcoinem o wartości 159,6 mln dolarów i użyła uzyskanych środków na zakup dodatkowych Bitcoinów, podnosząc swoje zasoby do około 14 139 BTC o wartości 890,5 mln dolarów na dzień 31 lipca.

Trump Media ostrzegło, że generowanie dodatkowego dochodu z posiadanych Bitcoinów może narazić ją na ryzyko kontrahenta, zwłaszcza gdyby partner nie wywiązał się ze zobowiązań lub stał się niewypłacalny. W niektórych przypadkach firma mogłaby nie odzyskać Bitcoinów przekazanych w ramach umów niezabezpieczonych. Planuje także skierować więcej zasobów na Truth Social, Truth+ i inne operacje medialne w ramach szerszej zmiany alokacji kapitału.