Bitcoin poruszał się bokiem przez ostatnie kilka tygodni, co wskazuje, że ani kupujący, ani sprzedający nie mają obecnie decydującej kontroli. Ta konsolidacja ma miejsce, gdy amerykańscy inwestorzy kontynuują akumulację spotowych funduszy ETF na Bitcoina, a kryptowaluta przygotowuje się na reakcję na nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) z USA.

Napływy do spotowych ETF na Bitcoina rosną

Oznaki akumulacji utrzymują się pomimo bocznego ruchu cenowego Bitcoina. Zgodnie z danymi SoSoValue, spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały dodatnie napływy netto przez cztery kolejne dni. Fundusze te pozyskały 128 milionów dolarów w czwartek, co przyniosło tygodniowe zyski rzędu 754 milionów dolarów — najsilniejszy tygodniowy wynik od kwietnia.

Te napływy znacznie przewyższają 172 miliony dolarów zarejestrowane w zeszłym miesiącu. Skumulowane napływy osiągnęły łącznie ponad 52 miliardy dolarów, a fundusze zarządzają aktywami o wartości 78 miliardów dolarów. Sam IBIT firmy BlackRock odpowiada za 48 miliardów dolarów z tej kwoty. Od momentu zatwierdzenia przez SEC spotowych ETF na Bitcoina w styczniu 2024 r. wehikuły te umożliwiły inwestorom instytucjonalnym i detalicznym uzyskanie ekspozycji na Bitcoina za pośrednictwem konwencjonalnych kont maklerskich bez konieczności bezpośredniego posiadania kryptowaluty.

Ta trwała akumulacja prawdopodobnie tłumaczy spadek ilości Bitcoina utrzymywanego na giełdach kryptowalut. Salda na giełdach wynoszą obecnie 2,49 miliona monet, co stanowi ostry spadek z zeszłorocznego szczytu na poziomie 3,4 miliona. Malejąca podaż na giełdach jest ogólnie interpretowana jako sygnał, że inwestorzy wypłacają i przetrzymują swoje monety.

Lipcowy raport NFP i perspektywy stóp procentowych Fed

Kolejnym kluczowym katalizatorem makroekonomicznym dla Bitcoina i szerszego rynku kryptowalut jest lipcowy raport NFP, który mierzy liczbę miejsc pracy stworzonych w gospodarce USA w poprzednim miesiącu.

Szacunki ekonomistów zestawione przez Investing wskazują na około 85 000 nowych miejsc pracy w lipcu, po skorygowanych 57 000 w czerwcu. Uczestnicy rynku będą również uważnie obserwować, czy Biuro Statystyk Pracy (BLS) skoryguje swoją czerwcową wartość.

Wcześniej w tym tygodniu ADP poinformowało, że sektor prywatny stworzył 95 000 miejsc pracy, co oznacza brak zmian w stosunku do skorygowanej wartości z poprzedniego miesiąca. Oficjalne dane NFP i ADP często się różnią, częściowo dlatego, że raport BLS obejmuje zatrudnienie w sektorze rządowym, podczas gdy ADP obejmuje wyłącznie sektor prywatny.

Dane o zatrudnieniu pojawiają się na kilka dni przed publikacją przez USA najnowszego raportu o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI), który — jak się oczekuje — pokaże, że inflacja utrzymała się na wysokim poziomie w lipcu, mimo spadających cen benzyny.

Zarówno odczyty NFP, jak i CPI mają znaczenie dla kolejnej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Zgodnie z wyceną rynkową prawdopodobieństwo obniżki stóp na wrześniowym posiedzeniu wynosiło 49%. Szanse na październik i grudzień wynosiły odpowiednio 57% i 63%. Niższe stopy procentowe zmniejszają koszt alternatywny utrzymywania aktywów nie przynoszących dochodu, takich jak Bitcoin, co jest częścią powodu, dla którego rynki krypto zazwyczaj reagują na trajektorię polityki Fed.

Historycznie Bitcoin i inne kryptowaluty reagowały pozytywnie, gdy Rezerwa Federalna obniżała stopy procentowe lub sygnalizowała przyszłe obniżki. Jednak Bitcoin pozostawał stonowany nawet po ostatnich ważnych wydarzeniach gospodarczych w USA, w tym po najnowszej decyzji politycznej Fed, po której BTC pozostał w dużej mierze niezmieniony.

Analiza techniczna

Na wykresie dziennym BTC ukształtował układ podwójnego szczytu na poziomie 66 933 dolarów, ze szczytami 15 czerwca i 22 lipca. Ten układ jest zazwyczaj kojarzony z niedźwiedzim odwróceniem.

Cena pozostaje poniżej zarówno 100-dniowej Wykładniczej Średniej Ruchomej (EMA), jak i opadającej linii trendu łączącej najwyższe punkty zwrotne od stycznia.

Przebicie poniżej obecnych poziomów mogłoby doprowadzić do testu przez Bitcoina kluczowego wsparcia na poziomie 60 000 dolarów — poziomu, który wielokrotnie przyciągał zainteresowanie kupujących przez cały 2024 rok. Z kolei ruch powyżej oporu na 65 674 dolarów unieważniłby niedźwiedzi układ techniczny.