Bitcoin chwilowo wzrósł powyżej 85 000 dolarów 30 września po niższym od oczekiwań odczycie inflacji w USA, jednak ruch szybko wygasł, a kryptowaluta spadła z powrotem poniżej 84 000 dolarów — według bieżących relacji CoinDesk. Raport o wydatkach konsumpcyjnych osobistych (PCE) za sierpień został opublikowany około 12:30 UTC, a początkowe zakupy, które wywołał, nie wystarczyły do utrzymania wyższych cen.

Niższa inflacja złagodziła obawy o stopy procentowe, ale ich nie rozproszyła

Rdzenny PCE, który nie uwzględnia żywności i energii, wzrósł w sierpniu o 0,2% i o 3,0% rok do roku. Odczyt roczny okazał się niższy od prognozy wynoszącej 3,3%, o której informował The Wall Street Journal. Inflacja ogółem, uwzględniająca żywność i energię, wzrosła o 0,3% miesięcznie i o 3,4% rok do roku. Wskaźnik PCE jest miarą inflacji, względem której zdefiniowany jest cel Rezerwy Federalnej wynoszący 2%, dlatego ten raport stanowi cykliczny punkt odniesienia dla oczekiwań dotyczących stóp procentowych.

Dla Bitcoina bezpośrednim atutem raportu było zmniejszone ryzyko kolejnej podwyżki stóp procentowych. Wyższe stopy zwiększają koszty pożyczek i mogą sprawiać, że oprocentowane oszczędności będą atrakcyjniejsze niż aktywa takie jak Bitcoin, natomiast niższy odczyt inflacji może dać Rezerwie Federalnej więcej miejsca na pauzę.

Porównanie z lipcem wymaga jednak ostrożności. Reuters poinformował, że lipcowy roczny odczyt rdzennej inflacji został skorygowany w dół do 3,0%, co odpowiada sierpniowi. Między tymi dwoma miesiącami nie nastąpił więc nowy spadek, a inflacjaółem pozostaje powyżej celu Fed wynoszącego 2%.

Rentowności obligacji skarbowych również odwróciły początkowy spadek. CoinDesk poinformował, że rentowność 10-letnich obligacji USA odbiła się do około 5,28% po spadku do 5,20%. Odrobienie rentowności może osłabić początkowe wsparcie dla bardziej ryzykownych aktywów, zwiększając rentowność dostępna na obligacjach rządowych. To możliwe wyjaśnienie zanikającego impulsu Bitcoina, ale sam moment nie dowodzi przyczyny odwrócenia. Wykres wyraźniej pokazuje, jakich poziomów cenowych kupujący nie zdołali utrzymać.

Bitcoin chwilowo przebił opór, po czym spadł poniżej niego

Czterogodzinny wykres Bitstamp pokazuje, że szczyt 30 września sięgnął około 85 500 dolarów, a długi górny cień świecy odnotował zarówno wzrost, jak i następujący po nim odbicie w dół. O 21:20 UTC Bitcoin notowany był w okolicach 83 700 dolarów, poniżej prostej średniej kroczącej z 50 okresów, wynoszącej około 84 200 dolarów.

Średnia 50 SMA uśrednia ceny zamknięcia 50 czterogodzinnych świec. Podczas rajdu Bitcoin przekroczył ją w górę, ale później znów znalazł się poniżej, co czyni tę średnią pierwszym poziomem do odzyskania przed kolejną próbą ataku na odrzucony obszar cenowy. Poziomy zostały zaokrąglone na podstawie migawki wykresu z 30 września, a średnie kroczące zmieniają się z każdą nową świecą.

Czterogodzinne zamknięcie powyżej średniej 50 SMA, a następnie korekta utrzymująca się wokół niej, byłoby bardziej przekonujące niż kolejny krótki wzrost, ponieważ pokazałoby, że kupujący utrzymują wyższe ceny po ustąpieniu początkowej fali zakupów. Bitcoin notowany był już wcześniej we wrześniu powyżej 87 000 dolarów, więc skok związany z inflacją był próbą odzyskania straconego gruntu w ramach miesięcznego zakresu, przy wcześniejszym szczycie wciąż wiszącym nad rynkiem.

Nieudany rajd nie zaciera wrześniowych zysków

Ten szerszy zakres pomaga umiejscowić ocenę firmy analitycznej Santiment. Santiment opisała Bitcoina jako radzącego sobie lepiej niż akcje i złoto na przełomie czwartego kwartału. W poście na X firma oszacowała, że BTC zyskał we wrześniu około 7%, podczas gdy S&P 500 ledwo się poruszył, a złoto spadło o ponad 6%.

Towarzysząca grafika firmy używa innego porównania dla Bitcoina niż sam post: oznacza ona wzrost o 6,3% w ciągu pięciu tygodni, obok zmian wrześniowych wynoszących +0,3% dla S&P 500 i -6,5% dla złota. Tych danych nie należy traktować jako zwrotów z tego samego okresu. Nieudane odradzenie wewnątrzdienne może współistnieć z wcześniejszymi zyskami — Santiment opisujeerszy trend wzrostowy, podczas gdy czterogodzinny wykres sprawdza, czy kupujący mogą go wznowić.

Argument Santiment dotyczący popytu ma również konkretny przykład w postaci zakupu 1 665 BTC przez Strategy. Strategy, firma softwareowa wcześniej znana jako MicroStrategy, jest jednym z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina. Ujawnienie z 28 września obejmowało zakupy dokonane między 21 a 27 września, co potwierdza zakupy korporacyjne w ciągu miesiąca, jednocześnie umieszczając je przed publikacją danych o inflacji.

Kolejna próba wymaga, aby kupujący wytrwali

Kolejne odrabianie strat będzie bardziej wartościowe, jeśli potrwa dłużej niż początkowy impuls. Dwa scenariusze zmieniłyby krótkoterminowy obraz:

• Utrzymane odrabianie strat: Odzyskanie średniej 50 SMA i utrzymanie się powyżej niej poprawiłoby perspektywę kolejnej próby ataku na odrzucony obszar 85 000 dolarów.
• Głębsza korekta: Utrzymany spadek poniżej obszaru handlowego w okolicach 83 000 dolarów zwiększyłby uwagę na ostatnie minima i niższe średnie kroczące. Średnie te pełnią funkcję poziomów odniesienia, a nie gwarantowanego wsparcia.

Odrabianie strat przy wciąż podwyższonych rentownościach obligacji skarbowych byłoby trudniejszym testem dla kupujących niż kolejny rajd na korzystnych danych o inflacji. Utrzymanie wyższych cen w takich warunkach wzmocniłoby argument Santiment dotyczący popytu bez konieczności polegania na nowej poprawie perspektyw stóp procentowych.

Oryginalnie opublikowane przez Coindoo.