Bitcoin notowany był na poziomie 78 500 USD, gdy jen japoński przekroczył 160 za dolara w handlu w Tokio, a amerykański atak na irańską wyspę Larak dodał niedźwiedziego ciśnienia na cenę. Te ruchy nastąpiły po piątkowej szerokiej aprecjacji dolara i jastrzębich komentarzach Warsha z Jackson Hole, które podniosły oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Poziom 160 historycznie przyciągał uwagę, ponieważ japońskie władze w przeszłości interweniowały na rynkach walutowych, wspierając jena przy podobnych poziomach osłabienia.

Dzienna strata bitcoina pozostała poniżej 1%, mimo że atak w Iranie podniósł ceny ropy i przyczynił się do spadków na giełdach. Uwaga rynku skupiała się na tym, czy bitcoin utrzyma się w okolicach 78 000 USD w warunkach słabości jena, wyższych oczekiwań stóp procentowych i rosnącego ryzyka geopolitycznego.

Końcowa miesięczna suma ETF-ów również była w centrum uwagi jako miara tego, czy ośmiodniowa seria napływów do bitcoinowych ETF-ów przetrwała zmianę oczekiwań stóp procentowych. Inwestorzy obligacyjni wyceniali Fed gotowy do podwyżki, a to repricing odprowadził pieniądze instytucjonalne z bitcoinowych ETF-ów w maju i czerwcu. Poniedziałek był ostatnią sesją sierpnia, co czyniło końcową sumę ETF-ów za miesiąc uważnie śledzonym sygnałem, czy ośmiodniowa seria napływów przetrwała zmianę oczekiwań. Końcowy sierpniowy wynik przepływów ETF pozostaje bardziej bezpośrednim wskaźnikiem dla rynku krypto, dając odczyt apetytu instytucjonalnego przy bitcoinie notowanym w okolicach 78 000 USD pod wpływem przeciwstawnych presji rynkowych — według danych Bitcoin ETF Flows od Coinglass.

Trzy siły stojące za testem 78 000 USD dla bitcoina

Pierwszą siłą jest stres walutowy. Jen od dawna służy jako waluta finansowania inwestycji w amerykańskie akcje i bony skarbowe, co umieszcza jego notowania w pobliżu poziomów wrażliwych na interwencję, obok szerszego pozycjonowania rynkowego. Gdy yen gwałtownie się osłabia, inwestorzy, którzy tanio pożyczali w jenach, by kupować wyżej oprocentowane aktywa w dolarach, mogą ponosić straty na tych pozycjach — to jeden z powodów, dla których epizody słabości jena odbijały się echem na rynkach globalnych.

Sekretarz skarbu USA Scott Bessent powiedział w niedzielę, że ostatnie ruchy jena były ograniczone i nie uzasadniały wspólnej interwencji USA i Japonii, takiej jak ta z poprzedniego miesiąca. W piątek Bessent ostrzegał, że nieuporządkowany rynek jena może przełożyć się na wyższe stopy procentowe w USA, wiążąc rynek walutowy Tokio z wy outlookiem stóp Wall Street.

Drugą siłą jest repricing oczekiwań stóp procentowych po jastrzębich komentarzach Warsha z Jackson Hole. Wyższe oczekiwania stóp zwykle obciążają szeroko rozumiane aktywa ryzykowne, a bitcoin w przeszłości notowany był w zgodzie z akcjami podczas epizodów makro repricingu. Trzecią siłą jest czynnik geopolityczny: Reuters doniósł, że siły amerykańskie w niedzielę zaatakowały irańską wyspę Larak, a ropa podrożała w miarę eskalacji napięć w Zatoce Perskiej.

Reuters doniósł również, że przepływy ropy naftowej i produktów rafinowanych przez Cieśninę Ormuz, które przed konfliktem średnio wynosiły około 18 milionów baryłek dziennie, spadły do 4,8 mln bpd w lipcu i średnio około 2 mln bpd dotąd w sierpniu, według danych Kpler. Cieśnina Ormuz to jeden z najważniejszych światowych węzłów tranzytowych ropy, a zgłaszany spadek oznacza ostrą redukcję dostaw energii morskiej przez tę trasę. Z doniesień wynikało, że traderzy coraz częściej traktują zakłócenia w dostawach energii z Bliskiego Wschodu jako nową rzeczywistość, a nie przejściowy szok.

Co może poruszyć BTC dalej

Reuters doniósł, że inwestorzy zwracają się ku nadchodzącym danym z USA, w tym raportowi o zatrudnieniu spoza rolnictwa i wskaźnikom inflacji konsumenckiej, które mogą ukształtować oczekiwania przed wrześniowym posiedzeniem Fed. Końcowy sierpniowy wynik przepływów ETF pozostał bardziej bezpośrednim wskaźnikiem dla rynku krypto.

Kierunek dolara, notowania jena w pobliżu poziomów wrażliwych na interwencję oraz ścieżka oczekiwań stóp procentowych pozostają kluczowymi zmiennymi dla aktywów ryzykownych, w tym bitcoina.

• Przepływy ETF: sierpniowa suma końcowa pokaże, czy ośmiodniowa seria napływów do bitcoinowych ETF-ów kontynuowała się mimo zmiany oczekiwań stóp procentowych.
• Rynki walutowe: notowania jena w pobliżu poziomów wrażliwych na interwencję oraz kierunek dolara pozostają ważnymi zmiennymi rynkowymi.
• Dane z USA i oczekiwania polityczne: zatrudnienie poza rolnictwem i dane o inflacji konsumenckiej mogą ukształtować oczekiwania przed wrześniowym posiedzeniem Fed.
• Energia i ryzyko geopolityczne: napięcia w Zatoce Perskiej i ich wpływ na rynek ropy dodają kolejne ryzyko makro obok słabości jena i wyższych oczekiwań stóp procentowych.

Dzienny spadek bitcoina poniżej 1% nastąpił, gdy jen przekroczył 160 za dolara, oczekiwania podwyżki stóp wzrosły, a napięcia w Zatoce Perskiej się zaostrzyły. Cryptonews oceniło reakcję bitcoina na ruchy rynkowe związane z Iranem jako stosunkowo łagodną, podczas gdy szerszy rynek krypto zapisał mieszane wyniki.

Źródło: 99Bitcoins