Bitcoin (BTC) we wtorek handlowany był najbliżej swoich najniższych poziomów od 11 tygodni, spadając w kierunku 73 500 USD przy otwarciu Wall Street po tym, jak październikowe dane o inflacji w Stanach Zjednoczonych okazały się powyżej oczekiwań rynkowych. Dane z TradingView wykazały spadek BTC/USD do 73 518 USD — niemal zgodny z dołkiem z niedzieli, najniższym poziomem od 21 sierpnia — po czym kurs odbił się powyżej 74 000 USD. Ruch ten przedłużył słabość największej kryptowaluty, która już w weekend zbliżyła się do tego poziomu. Dla traderów kryptowalut miesięczna publikacja CPI jest jednym z najważniejszych wydarzeń makroekonomicznych, ponieważ dane te kształtują oczekiwania dotyczące stóp Federalnego Rezerwy, a co za tym idzie — otoczenie płynności dla aktywów ryzykownych.

Rynki wliczają w ceny grudniową podwyżkę stóp po danych o inflacji

Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) za październik wzrósł o 0,4% miesiąc do miesiąca, ponad oczekiwane przez analityków wzrost o 0,3%. Publikacja nie zawierała porównania rok do roku, ponieważ zbieranie danych zostało zawieszone podczas zamknięcia rządu USA w 2025 roku. Mimo to miesięczne tempo wzrostu cen spowolniło względem września, gdy indeks wzrósł o 0,6%.

„Indeks kosztów mieszkalnych wzrósł w październiku o 0,3 procenta, odpowiadając za ponad trzydzieści procent miesięcznego wzrostu wszystkich pozycji. Indeks żywności wzrósł w październiku o 0,5 procenta, przy czym indeks żywności w domu wzrósł o 0,4 procenta, a indeks żywności poza domem wzrósł o 0,5 procenta” — stwierdzono w oficjalnym komunikacie Biura Statystyk Pracy (BLS).

Podczas gdy wzrosty cen energii stanowiły główną część październikowego... Rather, wrzesień wzrostu CPI, październikowy indeks energii wzrósł znacznie mniej, o 0,7% po poprzednim ruchu o 5,2%. Struktura raportu wskazywała na utrzymującą się presję bazową — koszty mieszkań i żywności nadal rosły, mimo że wkład energii osłabł.

Ekonomista Robin Brooks określił wynik CPI jako „zniechęcający”, zauważając, że skok cen ropy przyczynił się do wrzesieńskich liczb. „Wszystkie szczegóły tego raportu CPI są zniechęcające, ale październik był także szczytem drugiego tego roku dużego szoku cen ropy, co oczywiście przeleje się na bazową inflację CPI” — napisał w analizie.

W wystąpieniu wcześniej we wtorek gubernator Federalnego Rezerwy Christopher Waller powiedział, że opowiada się za podwyżką stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu, nawet jeśli inflacja ochłodzi się względem września. Dane z narzędzia FedWatch CME Group wykazały, że rynki wyceniają 96,3% szans na taki scenariusz na grudniowym posiedzeniu Fed. Po raporcie CPI te szanse stały się bardziej jastrzębie: podwyżka o 25 punktów bazowych otrzymała 85,3% prawdopodobieństwa, a podwyżka o 50 punktów bazowych — 14,7%. Wyższy od konsensusu odczyt nadał ton aktywom ryzykownym, a presja była widoczna zarówno w krypto, jak i w amerykańskich akcjach podczas sesji. Przy grudniowym posiedzeniu Fed jako kolejnym zaplanowanym punkcie decyzyjnym pozostała niepewność w wycenach rynkowych koncentruje się na tym, czy decydenci wybiorą ruch o 25, czy o 50 punktów bazowych.

Analitycy zauważają „ekstremalną” wyprzedaż na Nasdaqu

Amerykańskie akcje znalazły się pod presją przy otwarciu Wall Street, gdy raport CPI dołożył się do istniejących przeciwności dla byków. Należały do nich mocne dane z rynku pracy oraz perspektywa ostrzejszej regulacji sektora AI przy kontrolowanej przez Demokratów Izbie Reprezentantów i Senacie.

Technologiczny indeks Nasdaq Composite otworzył się spadkiem o 0,6%, zanim odrobił straty, podczas gdy akcje Nvidii spadły o blisko 4% w związku z dochodzeniem rady nadzorczej, czy CEO Jensen Huang był celem obcej operacji wywiadowczej. Nvidia — wiodący dostawca chipów dla centrów danych AI — odznaczała się swoim spadkiem na tle szerszego indeksu, który odrobił straty otwarcia.

„Inflacja konsumencka nadal biegnie powyżej celu, podczas gdy październikowy raport o zatrudnieniu usunął wszelkie obawy o spowolnienie rynku pracy” — podsumowano w analizie opublikowanej tego dnia przez zasób handlowy Mosaic Asset Company.

Mosaic niemniej zaobserwował oznaki „ekstremalnej” presji podażowej na Nasdaqie, co potencjalnie sygnalizuje, że indeks ukształtował długoterminowe dno. „Obejmuje to skok wskaźnika put/call dla akcji, który przeskoczył ponad 1,0 i jest nawet wyższy niż podczas wyprzedaży wojny handlowej w kwietniu 2025 roku” — dodano. Wskaźnik powyżej 1,0 oznacza, że handel bearishowymi opcjami put przewyższył byczy call, poziom ogólnie odczytywany jako znak podwyższonego pozycjonowania defensywnego wśród uczestników rynku.