Staking kryptowalut na Ethereum i Solanie przynosił pod koniec września 2026 roku stopy od 1,69% do 4,92% APY. Opłaty platform mogą istotnie wpływać na kwotę otrzymywaną przez użytkowników: prowizja Coinbase wynosząca 35% kontrastuje z prowizją Jito wynoszącą 4%, co tworzy różnicę ponad 30 punktów procentowych, zanim nagrody trafią do portfela użytkownika.

Ten przewodnik porównuje osiem platform i produktów do uzyskiwania zysku z ETH, SOL i stablecoinów. Stopy APY pochodzą z DefiLlama oraz stron produktowych platform, obok doświadczeń użytkowników opublikowanych na społecznościach Reddita, w tym r/defi, r/ethereum i r/solana. Produkty dzielą się na cztery główne modele: staking giełdowy, likwidny staking, staking jako usługa i restaking. Porównywanie ich wymaga patrzenia poza deklarowane APY: depozyt, terminy wypłat, inflacja tokena, ekspozycja na kontrakty inteligentne, ryzyko kontrahenta i podatki mogą wpływać na faktyczny wynik użytkownika.

Czym jest staking kryptowalut?

Proof-of-Stake to mechanizm konsensusuwany przez Ethereum, Solanę, Cosmos, Polkadot i większość głównych blockchainów uruchomionych po Bitcoinie. Zamiast wykorzystywać energię elektryczną do walidacji transakcji w ramach proof-of-work, te sieci wymagają od walidatorów zablokowania tokenów jako zabezpieczenia.

Walidatorzy otrzymują nowo emitowane tokeny, a na niektórych sieciach także maksymalną wartość extractable (MEV) generowaną poprzez kolejność transakcji. Większość użytkowników detalicznych nie obsługuje walidatorów bezpośrednio, lecz deleguje przez jeden z czterech modeli.

Cztery modele stakingu

1. Staking giełdowy: Giełdy takie jak Coinbase, Kraken i Binance przechowują tokeny użytkowników, delegują je do kontrolowanych lub wybranych walidatorów i wypłacają nagrody po odjęciu prowizji. Model jest prosty i nie wymaga portfela, ale użytkownicy rezygnują z kontroli nad środkami i zazwyczaj płacą wyższe opłaty.

2. Likwidny staking: Protokoły takie jak Lido, Jito, Marinade i Rocket Pool przyjmują tokeny przez kontrakty inteligentne i emitują tokeny likwidnego stakingu (LST), takie jak stETH dla ETH i jitoSOL dla SOL. LST generują nagrody ze stakingu i mogą być handlowane, używane jako zabezpieczenie w DeFi lub sprzedane bez czekania na okres odstawienia w sieci.

3. Staking jako usługa: Profesjonalni operatorzy tacy jak Figment i Kiln prowadzą infrastrukturę walidatorów, podczas gdy użytkownicy zachowują własne klucze do wypłat. Struktura jest wykorzystywana przez instytucje i zamożnych posiadaczy szukających dochodu ze stakingu bez przekazywania depozytu.

4. Restaking: EigenLayer pozwala ponownie zadeklarować już stakowane ETH lub LST, takie jak stETH, do zabezpieczania dodatkowych Actively Validated Services (AVS). Dodatkowe nagrody wiążą się z dodatkowymi warunkami slashingu i odpowiadającym im ryzykiem utraty kapitału.

Platformy stakingu ETH

Kolejka wyjścia Ethereum wynosiła około trzech dni 28 września 2026 roku. Natywne odstawienie ETH przez dowolną platformę musi przejść przez tę samą kolejkę protokołu. Platformy różnią się prowizjami, zasadami depozytu i możliwością szybszego wyjścia z rynku przez LST.

1. Kraken — elastyczny staking ETH, do 2,72% APY

• Stopa: do 2,72% APY na ETH według stanu na 28 września 2026 roku
• Prowizja: odliczana od podanej stopy;ny procent nie został opublikowany
• Depozyt: Kraken przechowuje stakowane aktywa
• Dostępność: 17 aktywów dla klientów z USA

Kraken oferuje elastyczne i wiążące warunki stakingu ETH. Klienci z USA mogą wybierać między natychmiastową płynnością a nieco wyższą stopą przy blokadzie. Z 17 aktywami do stakingu na platformie amerykańskiej Kraken ma najszerszy wybór aktywów wśród rozważanych produktów stakingu giełdowego.

Kraken działa od 2011 roku i, według materiałów źródłowych, nigdy nie doświadczył poważnego włamania. Przywrócił produkty stakingu w USA 30 stycznia 2025 roku po zawarciu ugody z SEC. Kraken ma mieszane oceny na Trustpilot; negatywne recenzje częściej dotyczą opóźnień w weryfikacji KYC i problemów z weryfikacją konta niż awarii bezpieczeństwa.

Zalety:

• Największy wybór aktywów dla stakerów z USA — 17 aktywów
• Elastyczne i wiążące warunki
• Długa historia działania i brak doniesień o naruszeniach bezpieczeństwa
• Konkurencyjna stopa w porównaniu z innymi opcjami powierniczymi

Wady:

• Kraken przechowuje klucze użytkownika
• Wysokość prowizji nie jest przejrzyście publikowana
• Brak LST, więc stakowane ETH nie może służyć jako zabezpieczenie w DeFi

2. Lido — integracja z DeFi ze stETH przy 2,34% APY

• Stopa: stETH przy 2,34% APY według stanu na 28 września 2026 roku
• Prowizja: 10% nagród, dzielona między operatorów węzłów i skarbiec Lido DAO
• Depozyt: brak depozytu powierniczego; kontrakt inteligentny przechowuje ETH, a użytkownik posiada stETH
• Wyjście: wniosek o wypłatę trwa około 21 godzin lub użytkownicy mogą natychmiast sprzedać stETH na Curve lub rynkach wtórnych

Lido był największym protokołem likwidnego stakingu pod względem całkowitej wartości zablokowanej w chwili pisania, z ponad 14 miliardami dolarów w stakowanym ETH. stETH jest akceptowany jako zabezpieczenie na Aave, Maker i większości głównych protokołów pożyczkowych De.

Lido Earn uruchomił natychmiastowe wypłaty w sierpniu 2026 roku. Według posta ETH Daily z 12 sierpnia 2026 roku w r/ethereum, „Lido Earn enables instant withdrawals”. Lido kontroluje około 30% całego stakowanego ETH — koncentrację, którą twórcy Ethereum wskazują jako problem. Status regulacyjny LST w USA pozostaje nierozstrzygnięty.

Zalety:

• Użytkownicy posiadają stETH, zamiast przekazywać depozyt Lido
• stETH może służyć jako zabezpieczenie na Aave, Maker i innych protokołach
• Duża pula płynności i stosunkowo łatwe wyjście z rynku
• Natychmiastowe wypłaty przez Lido Earn od sierpnia 2026 roku

Wady:

• Prowizja 10%
• Około 30% stakowanego ETH skoncentrowane w jednym protokole
• Ryzyka kontraktów inteligentnych, płynności i regulacji pozostają aktualne

3. Coinbase — dostęp dla początkujących z USA przy 1,69% APY

• Stopa: 1,69% APY na ETH według stanu na 28 września 2026 roku
• Prowizja: 35%, najwyższa wśród porównywanych głównych platform
• Depozyt: Coinbase przechowuje stakowane aktywa
• Dostępność: dla kwalifikujących się użytkowników z USA przez regulowany interfejs maklerski

Prowizja Coinbase wynosząca 35% jest kluczowym czynnikiem. Przy staku 10 000 dolarów przynoszącym 1,69% APY prowizja kosztuje około 170 dolarów rocznie w porównaniu ze stakowaniem tego samego ETH przez Jito lub Lido, według materiałów źródłowych.

Atutem Coinbase są wygoda i jasność regulacyjna. Staking jest zintegrowany z regulowaną amerykańską firmą maklerską, narzędziami do raportowania podatkowego i formularzami 1099, a użytkownicy nie potrzebują wiedzy o portfelach czy DeFi. W zamian akceptują kontrolę powierniczą i najniższe APY na ETH na liście.

Zalety: prosty onboarding; zintegrowane raportowanie podatkowe i formularze 1099; regulowany podmiot w USA z ubezpieczonymi przez FDIC saldami gotówkowymi; całodobowa obsługa klienta.

Wady: prowizja 35%; najniższe APY na ETH na liście, 1,69%; Coinbase przechowuje klucze do wypłat; brak LST.

4. EigenLayer — restaking ETH dla doświadczonych użytkowników

• Stopa: bazowy zysk z ETH plus zmienne nagrody z AVS
• rowizja: ustalana przez poszczególnych operatorów, nie jest stała
• Depozyt: kontrakty inteligentne bez depozytu powierniczego
• Wyjście: kolejka wyjścia Ethereum plus siedmiodniowe opóźnienie wypłaty w EigenLayer

EigenLayer pozwala posiadaczom stakowanego ETH lub ETH LST, w tym stETH, ponownie zadeklarować te aktywa jako zabezpieczenie ekonomiczne dla protokołów wykraczających poza Ethereum. Może to generować dodatkowe nagrody, ale również naraża pozycję na warunki slashingu narzucone przez wybranych operatorów i protokoły AVS. Produkt jest przeznaczony dla posiadaczy ETH rozumiejących slashing, aktywnie monitorujących swoje pozycje i potrafiących zarządzać relacjami z wieloma operatorami.

Platformy stakingu SOL

Staking na Solanie przebiega w epokach trwających około dwóch dni. Stake aktywują się i dezaktywują na granicach epok, więc natywne odstawienie zajmuje zazwyczaj od jednego do dwóch dni niezależnie od platformy. Jito i Marinade oferują także natychmiastowe wyjście z rynku poprzez sprzedaż jitoSOL lub mSOL na rynkach wtórnych.

5. Jito — staking SOL z nagrodami MEV przy 4,92% APY

• Stopa: jitoSOL przy 4,92% APY według stanu na 28 września 2026 roku
• Prowizja: 4% nagród
• Depozyt: kontrakt inteligentny bez depozytu powierniczego
• Wyjście: do jednej epoki, czyli około dwóch dni, lub natychmiastowa sprzedaż jitoSOL na Raydium, Orca lub Jupiter

Jito był dominującym protokołem likwidnego stakingu na Solanie pod względem całkowitej wartości zablokowanej w materiałach źródłowych. Walidatory Jito działają na kliencie Jito-Solana, który przechwytuje i dystrybuuje przychody MEV do posiadaczy jitoSOL. Ten składnik może się różnić w zależności od epoki, więc faktyczne nagrody mogą być wyższe lub niższe niż deklarowane APY.

Społeczność Solany na Reddicie powszechnie przyjęła jitoSOL. W r/solana użytkownik u/Ok_Gas1070 napisał:

„Szczerze mówiąc, JitoSOL jest nadal popularny, nie jestem pewien, czy »najlepszy«, ale twój zasób pozostaje płynny, więc możesz go nadal handlować podczas stakingu. W tradycyjnym stakingu blokujesz swoje SOL (blokada na koniec epoki trwa kilka dni). Dopóki jest zablokowane, nie możesz nim handlować, a otrzymuje określone APY. Gdy jestawiasz, musisz poczekać kilka dni albo do końca bieżącej epoki. Polecam walidator Kyzzen, jeśli wybierasz tradycyjną drogę, ale jeśli chcesz zachować płynność, użyj Jito.”

Zalety: najwyższe APY na SOL w tym porównaniu — 4,92%; najniższa prowizja — 4%; nagrody MEV; użyteczność jako zabezpieczenie w DeFi.

Wady: MEV tworzy zmienność zysku; ryzyko kontraktów inteligentnych; Jito Labs kontroluje znaczący udział walidatorów, co napędza trwającą debatę o centralizacji.

6. Marinade — szersza delegacja walidatorów SOL przy około 4,76% APY

• Stopa: mSOL przy około 4,76% APY według stanu na 28 września 2026 roku
• Prowizja: około 6% nagród
• Depozyt: kontrakt inteligentny bez depozytu powierniczego
• Wyjście: do jednej epoki, czyli około dwóch dni, natywnie, lub natychmiastowa sprzedaż mSOL na rynkach wtórnych

Marinade deleguje do setek walidatorów poprzez swój algorytm stakingu, podczas gdy Jito koncentruje więcej stake w swoim zestawie walidatorów z MEV. Marinade oferuje również natywny staking bez emisji LST.

W r/ICPTrader użytkownik u/colemusic1 napisał:

„Kiedy wchodzę na stake SOL przez Marinade lub Jito, nie muszę sprawdzać setek zdywersyfikowanych walidatorów; jest to ukryte przed użytkownikiem, co czyni to proste, szybkie i dostępne.”

Zalety: delegacja do setek walidatorów; wsparcie DeFi dla mSOL; opcja natywnego stakingu; jeden z najstarszych protokołów Solany.

Wady: nieco niższe APY niż Jito, ponieważ nie obejmuje ekstrakcji MEV Jito; prowizja około 6%.

Zysk ze stablecoinów: USDC i USDT

Zysk ze stablecoinów to pożyczanie, a nie staking. Posiadacze USDC i USDT nie walidują transakcji ani nie blokują aktywów w celu zabezpieczenia sieci proof-of-stake. Pożyczają tokeny przez instytucjonalne pule, takie jak Maple Finance, lub syntetyczne produkty zysku, takie jak Ethena, i otrzymują odsetki.

Ustawa GENIUS Act, podpisana w lipcu 2025 roku, wprost zakazuje emitentom stablecoinów wypłacania zysku bezpośrednio posiadaczom tokenów. USDC od Circle i USDT od Tether nie płacą zatem żadnego natywnego zysku. Na październik 2026 roku Aave, Compound i Morpho płaciły około 3–6% APY na USDC i USDT.

7. Maple Finance — instytucjonalne pożyczki USDC przy 6–9% APY

Maple Finance prowadzi instytucjonalne pule pożyczkowe z niedowartościowanym zabezpiezeniem, łącząc pożyczkodawców ze zweryfikowanymi pożyczkobiorcami, w tym twórcami rynku, firmami handlu ilościowego i firmami krypto-natywnymi. Stopy na pulach USDC Maple wynosiły 6–9% APY w październiku 2026 roku, powyżej zakresu 3–6% dostępnego w permissionless pożyczkach DeFi.

Ponieważ pożyczki mają niedowartościowane zabezpieczenie, niewykonanie zobowiązania przez pożyczkobiorcę może skutkować utratą kapitału przez pożyczkodawców. Maple doświadczyło niewykonania zobowiązań podczas upadku FTX w 2022 roku i następnie zrewidowało standardy oceny kredytowej.

8. Ethena — syntetyczny zysk dolarowy przez USDe

Ethena emituje USDe, syntetycznego dolara zabezpieczonego kolateralem ETH i krótką pozycją na per petual ETH. Gdy stopy finansowania są dodatnie, posiadacze USDe otrzymują stopę finansowania jako zysk po odjęciu opłaty protokołu Ethena. W październiku 2026 roku sUSDe płacił około 7–12% APY w zależności od warunków rynkowych.

Jeśli stopy finansowania pozostaną ujemne, zysk znika, a Ethena korzysta ze swojego funduszu rezerwowego. USDe nie jest tradycyjnym stablecoinem i, według źródła, nie podlega ograniczeniom GENIUS Act, ponieważ nie korzysta z tradycyjnych szyn bankowych.

Staking altcoinów o wysokim APY: ATOM, DOT i ADA

Niektóre sieci proof-of-stake reklamują nominalne APY znacznie wyższe niż dostępne na ETH lub SOL. Te liczby należy rozpatrywać razem z inflacją tokena. StakingRewards został wskazany jako źródło danych z 12 października 2026 roku.

W r/ethtrader użytkownik u/root88 napisał:

„Uważaj na szalone dobre oprocentowanie, jak Atom. Możesz dostać 20%, ale Atom ma też inflację 7–20%, więc obiecywane 20% nie jest tak fajne, jak wygląda. Z Ethereum możesz dostać około 4–6% i to może być faktycznie deflacyjne.”

Kraken wyświetla niektóre aktywa z APY do 22%. Nominalna liczba APY nie pokazuje efektu dywersyfikacji — czyli dilucji.\n## Dlaczego wysokie APY nie zawsze oznacza wysokie zyski

Nagrody ze stakingu są wypłacane w tokenie natywnym. Jeśli cena tego tokena spada szybciej niż kumulują się nagrody, pozycja może tracić wartość w dolarach mimo wysokiego APY. Dlatego APY Ethereum 2,3–2,7%, denominowany w dużym aktywie, może przewyższyć 25% APY na tokenie, który spada o 60% w tym samym roku. Staking nie zabezpiecza przed ryzykiem ceny tokena.

W r/defi użytkownik u/TurbulentStiffness napisał:

„Jeśli trzymasz surowe ETH lub SOL, trzymaj się natywnego likwidnego stakingu przez Lido lub Jito, ponieważ ryzyko kontraktów inteligentnych na skomplikowanych vaultach w końcu dopada każdego. Gonienie dwucyfrowych zysków w degen pulach płynności lub algorytmicznych transakcjach basis zrujnuje cię przez impermanent loss i złe długi szybciej, niż mrugniesz.”

Amerykańskie opodatkowanie nagród ze stakingu

Opodatkowanie stakingu w USA zostało wyjaśnione w IRS Revenue Ruling 2023-14, które według źródła IRS egzekwowało nadal w 2026 roku. Nagrody ze stakingu są opodatkowane jako zwykły dochód w momencie otrzymania, według ich wartości rynkowej z tego czasu. Późniejsza sprzedaż może wywołać zyski lub straty kapitałowe. IRS obecnie nie traktuje otrzymania stETH, jitoSOL lub mSOL w zamian za ETH lub SOL jako zdarzenia podlegającego opodatkowaniu, choć interpretacja pozostaje przedmiotem debaty.

Jeśli altcoin wygeneruje 20% APY, a następnie spadnie o 80%, posiadacz może być winny podatek dochodowy od pełnych 20% nagród, mimo że ogólna pozycja w dolarach spadła. Inwestorzy poza Stanami Zjednoczonymi powinni zapoznać się z lokalnymi przepisami, w tym z regulacjami w Wielkiej Brytanii Niemczech i Australii.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Rynki kryptowalut i aktywów cyfrowych niosą znaczne ryzyko. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji.