Bank inwestycyjny Benchmark podniósł cenę docelową dla firmy wydobywającej Bitcoin Hut 8 po tym, jak spółka ogłosiła podpisanie drugiej 15-letniej umowy najmu o wartości $9.8 billion na potrzeby działalności centrów danych AI.

W nocie analitycznej opublikowanej w środę analityk akcyjny Benchmark Mark Palmer podtrzymał rekomendację „kupuj” dla Hut 8, notowanej zarówno na giełdzie w Toronto, jak i na Nasdaq. Palmer podniósł cenę docelową do $195 z $165, co oznacza około 80% potencjału wzrostu względem ówczesnej ceny akcji spółki wynoszącej niemal $110.

Palmer argumentował, że umowa najmu potwierdza zasadność podejścia Hut 8 „najpierw energia” w rozwijaniu infrastruktury AI — strategii, która stała się czynnikiem wyróżniającym konkurencyjnie, ponieważ dostępność energii staje się wiążącym ograniczeniem dla rozbudowy centrów danych, a terminy przyłączeń do sieci dla nowych projektów rutynowo wydłużają się do wielu lat.

Hut 8 ogłosiła w poniedziałek, że zabezpieczyła drugą 15-letnią umowę najmu obejmującą 352 megawatts mocy IT na swoim kampusie Beacon Point w hrabstwie Nueces w Teksasie. Porozumienie podwaja zakontraktowaną moc obiektu do 704 MW i w pełni komercjalizuje kampus, który ma dostęp do 1,000 MW mocy z sieci energetycznej. Po ogłoszeniu tej informacji akcje Hut 8 wzrosły o ponad 10%, zamykając się w pobliżu $101 po osiągnięciu śródsesyjnego maksimum powyżej $106.

Palmer szacuje, że sama nowa umowa najmu Beacon Point mogłaby generować około $655 million rocznego dochodu operacyjnego netto po ustabilizowaniu działalności. Jeśli opcje przedłużenia zostaną wykonane, łączna wartość kontraktów kampusu może sięgnąć nawet $50.2 billion.

Hut 8 dołącza do rosnącej grupy publicznie notowanych górników Bitcoin, którzy zwracają się ku AI i obliczeniom wysokiej wydajności w warunkach kurczących się marż wydobywczych, wynikających ze spadającej ceny Bitcoin i rosnącej trudności sieci. Strategiczna atrakcyjność ma charakter strukturalny: górnicy już kontrolują wielkoskalową infrastrukturę energetyczną i posiadają doświadczenie operacyjne w zarządzaniu intensywnymi, całodobowymi obciążeniami energetycznymi — aktywami rzadkimi i coraz cenniejszymi dla klientów AI działających w skali hyperscale. W grudniu spółka zawarła wspierane przez Google porozumienie z Anthropic i Fluidstack w celu rozwoju do 2.3 gigawatts mocy centrów danych AI w Stanach Zjednoczonych.

Przedsięwzięcia wydobywcze Hut 8

Konkurenci, w tym Terawulf, IREN i Cipher Mining, podpisali porównywalne wieloletnie kontrakty HPC z Google i Microsoft. Tymczasem Bitfarms ogłosił w ubiegłym roku, że całkowicie wygasi działalność wydobywczą, aby skoncentrować się na obliczeniach wysokiej wydajności.

Hut 8 obrała inną drogę, utrzymując działalność wydobywczą poprzez większościowy udział w American Bitcoin, przedsięwzięciu wydobywczym wspieranym przez Erica Trumpa i Donalda Trumpa Jr.

Hut 8 ma opublikować wyniki za drugi kwartał 4 sierpnia.