Stowarzyszenia bankierów stanowych w całych Stanach Zjednoczonych planują sieć blockchain należącą do branży, a początkowe uruchomienie jest przewidziane na 2027 rok. Projekt, znany jako BankChain, pozostaje na wczesnym etapie: wybór dostawcy nadal trwa, nie wskazano żadnych uczestniczących banków, a początkowe produkty nadal wymagają jasnych warunków prawnych. Specyfikacje produktów oraz harmonogram testów również nie zostały jeszcze podane.

Co ogłosił BankChain

Grupa założycielska składa się ze stanowych stowarzyszeń bankierów obejmujących 39 stanów. Organizacje te reprezentują tysiące instytucji finansowych, w tym banki lokalne i regionalne, dając BankChain dostęp do dużej puli potencjalnych członków. Każdy bank będzie nadal musiał samodzielnie podjąć decyzję o przystąpieniu.

Zgodnie z oficjalnym ogłoszeniem, planowana sieć wymienia inteligentne płatności, tokenizowane depozyty, stablecoiny i zautomatyzowane rozliczenia jako możliwe usługi. BankChain opisuje system jako należący do branży, projektowany przez branżę i zarządzany przez branżę, a propozycja obejmuje połączenia z innymi sieciami finansowymi.

BankChain podaje, że banki w całym kraju zostaną zaproszone do posiadania systemu, co mogłoby dać uczestniczącym instytucjom formalny wpływ na zasady operacyjne, członkostwo i przyszłe produkty. Ogłoszenie nie podaje szczegółów dotyczących praw głosu, wkładów kapitałowych ani odpowiedzialności za awarie operacyjne.

Budowa księgi blockchain, kontroli aktywów cyfrowych, systemów tożsamości oraz całodobowych operacji płatniczych wymaga specjalistycznego personelu i stałych inwestycji. Wspólna platforma rozłożyłaby te koszty na wielu użytkowników.

Kinexys stanowi działający przykład instytucjonalnych płatności blockchain. JPM Coin zapewnia uprawnionym klientom J.P. Morgan dostęp do emitowanych przez bank pieniędzy cyfrowych, a bank opracował również kontrolowane systemy dla tokenizowanych produktów inwestycyjnych. Raport o tokenizowanych funduszach rynku pieniężnego J.P. Morgan wyjaśnia powiązania między częścią gotówkową, zapisami inwestorów i kontrolami zgodności. BankChain proponuje wspólnie finansowaną usługę, która dałaby lokalnym instytucjom dostęp do tych funkcji płatniczych.

Dlaczego banki interesują się pieniądzem cyfrowym

Alliance łączy projekt z lokalnym kredytowaniem. Depozyty zapewniają bankom finansowanie hipotek, kredytów dla firm i innych pożyczek, a usługa płatnicza utrzymująca salda klientów w uczestniczących bankach może pomóc zachować tę relację finansowania. BankChain nie opublikował danych pokazujących straty depozytowe związane ze stablecoinami wśród swoich potencjalnych członków, choć w ogłoszeniu stablecoiny znajdują się na liście produktów. Projekt może ostatecznie obsługiwać kilka rodzajów regulowanego pieniądza cyfrowego.

Banki mogłyby zatrzymać opłaty za płatności i utrzymać aktywność klientów w swoich własnych usługach. Firmy stablecoinowe i firmy płatnicze już oferują rozliczenia poza standardowymi godzinami pracy banków, podczas gdy duże instytucje finansowe rozwijają własne tokeny depozytowe. Analiza konkurencji o onchain dollar bada spółki budujące takie usługi.

Bankowa wspólna infrastruktura płatnicza ma również precedens. The Clearing House, konsorcjum należące do dużych banków w USA, obsługuje sieć natychmiastowych płatności RTP od 2017 roku, a usługa FedNow Rezerwy Federalnej oferuje całodobowe możliwości płatnicze od 2023 roku. Te tory przesyłają pieniądze nieprzerwanie między zwykłymi rachunkami bankowymi; odrębną propozycją sieci blockchain są programowalne rozliczenia i tokenizowane depozyty bankowe, funkcje, których natychmiastowe tory płatnicze nie zapewniają natywnie.

Kategoria stablecoinów na liście produktów BankChain ma teraz określone federalne tło. Ustawa GENIUS Act, podpisana w lipcu 2025 roku, stworzyła pierwsze federalne ramy USA dla stablecoinów płatniczych, określając wymogi dotyczące rezerw, wykupu i ujawniania informacji oraz otwierając emisję dla kwalifikujących się spółek zależnych banków oraz zatwierdzonych emitentów niefinansowych. Ogłoszenie BankChain nie precyzuje, w jaki sposób produkt stablecoinowy miałby zostać ustrukturyzowany w ramach tych przepisów.

Trzy formy pieniądza cyfrowego

Tokenizowany depozyt oznacza pieniądz zapisany jako zobowiązanie banku komercyjnego. Cyfrowy token może dodawać programowalne funkcje płatnicze, a jego traktowanie prawne wynika z podstawowej struktury rachunku, obowiązujących przepisów bankowych oraz uprawnień klienta.

Stablecoin jest emitowany w ramach własnych zasad dotyczących rezerw i wykupu. Posiadacze polegają na zdolności emitenta do utrzymywania płynnego zabezpieczenia i realizacji wykupów, a standardowe ubezpieczenie depozytów zazwyczaj nie obejmuje tych tokenów.

Hurtowa cyfrowa waluta banku centralnego jest bezpośrednim zobowiązaniem banku centralnego i zwykle jest przeznaczona dla uprawnionych instytucji finansowych. BankChain jest inicjatywą branżową, a Rezerwa Federalna nie ogłosiła żadnej roli emisji ani zarządzania w tym projekcie.

Standard Chartered dystrybuuje HKDAP, prywatnie emitowany stablecoin w Hongkongu, który pozostaje regulowany przez swojego emitenta i zasady rezerw; analiza HKDAP wyjaśnia jego strukturę prawną i operacyjną. Lista produktów BankChain zawiera wyłącznie kategorie wymienione przez Alliance, a ostateczne specyfikacje nie zostały ujawnione.

Jak mogłaby działać płatność międzybankowa

Rozważmy płatność obejmującą klienta Banku A i odbiorcę w Banku B. Bank A musi obniżyć saldo swojego klienta, Bank B musi uznać rachunek odbiorcy, a banki potrzebują uzgodnionego aktywa rozliczeniowego oraz końcowego zapisu potwierdzającego, że płatność została zrealizowana. System tokenizowany może połączyć te kroki za pomocą zaprogramowanych instrukcji, ale projekt nadal wymaga zasad dotyczących nieudanych transakcji, niewystarczającej płynności, kontroli sankcyjnych, błędnych przelewów i awarii. Bank odbierający musi znać status prawny wartości wpływającej do jego systemu.

Bank for International Settlements nazywa centralny wymóg „singleness of money”: depozyty emitowane przez różne banki muszą rozliczać się po wartości nominalnej. Badania BIS nad tokenizowaną infrastrukturą finansową wskazują, że pieniądz banków komercyjnych i ostateczne rozliczenie muszą pozostawać skoordynowane. Ta sama instytucja testuje tę koncepcję w praktyce: Project Agorá, koordynowany przez BIS wraz z siedmioma bankami centralnymi i ponad 40 prywatnymi firmami finansowymi, bada tokenizowane rozliczenia w łańcuchach bankowości korespondencyjnej.

BankChain obiecuje interoperacyjność. Przydatny plan techniczny wskaże sieci, które zamierza połączyć, dane wymieniane w ramach tych połączeń oraz stronę odpowiedzialną za ostateczność płatności. Połączenia z publicznymi blockchainami wymagałyby również kontroli skanowania portfeli, rozpoznawania aktywów i monitorowania transakcji.

Co musi się wydarzyć przed uruchomieniem

• Wybór dostawcy technologii. Ten wybór ujawni model księgi, projekt zabezpieczeń i wymagania integracyjne.
• Identyfikacja uczestniczących banków. Publiczne zobowiązania określą początkowy zasięg systemu i dostępną płynność.
• Określenie pierwszego produktu. Płatności biznesowe, tokenizowane depozyty i rozliczenia papierów wartościowych wymagają odrębnych zasad operacyjnych.
• Opublikowanie zasad zarządzania i odpowiedzialności. Uczestnicy potrzebują jasnych praw głosu, standardów przyjęcia i procedur obsługi strat.
• Zakończenie pilotażu na żywo. Test powinien obejmować rzeczywistych klientów i normalne warunki płatnicze.

Co mogą zauważyć klienci

Użytkownicy detaliczni mogą nigdy nie wchodzić bezpośrednio w kontakt z blockchainem. Uczestniczący bank mógłby umieścić księgę za swoimi istniejącymi aplikacjami mobilnymi i biznesowymi, a klienci nadal korzystaliby ze znanych ekranów rachunków i procesów akceptacji. Widoczne zmiany mogą obejmować dłuższe godziny działania, szybsze potwierdzenia i programowalne warunki płatności. Firma mogłaby zaplanować rozliczenie po potwierdzeniu dostawy, a zespół skarbowy mógłby przenosić kwalifikujące się środki w weekendy lub poza godzinami przetwarzania przelewów.

Takie funkcje wymagają jasnej ceny i niezawodnej obsługi klienta. Banki będą również potrzebować procedur odzyskiwania, które nie zależą od tego, czy klienci detaliczni przechowują seed phrases lub zarządzają kluczami prywatnymi.

Jak oceniać postęp BankChain

Kolejne ogłoszenie będzie wymagało umów członkowskich i określonego planu testów. Po rozpoczęciu testów użyteczne wskaźniki będą obejmować wolumen transakcji, wskaźniki błędów, koszt przetwarzania i ponowne użycie. Dla banków społecznościowych test jest praktyczny: całodobowe usługi płatnicze przy przystępnych kosztach wdrożenia. BankChain musi udowodnić, że jego model wspólnej własności potrafi to zapewnić.

Artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.

Źródło: Coindoo