Avail uruchomił ShieldTX, warstwę wykonawczą skoncentrowaną na prywatności, która otwiera każdą pozycję perpetual futures na Hyperliquid poprzez jej własny, oddzielny portfel. Celem jest przerwanie łańcucha śladów on-chain, którym boty copy-tradingowe śledzą udanych traderów — zgodnie z raportem CryptoBriefing opublikowanym w środę, 28 października 2026 r.

Na Hyperliquid każda transakcja jest publiczna. To jest istota w pełni on-chainowej giełdy — i, dla najbardziej utytułowanych traderów platformy, również problem.

Jak działa ShieldTX

Konfiguracja zaczyna się od depozytu. Traderzy wpłacają USDC do sejfu na Arbitrum, który staje się zabezpieczonym (shielded) saldem. Stamtąd ShieldTX tworzy nowe konta Hyperliquid na żądanie, a każda pozycja czerpie finansowanie z zabezpieczonego salda poprzez jeden z tych świeżych, niemożliwych do powiązania portfeli.

Efektem jest to, że bezpośrednie połączenie on-chain między portfelem finansującym tradera a jego poszczególnymi pozycjami znika. Obserwator nadal widzi, jak pozycja pojawia się w arkuszu zleceń, ale prześledzenie jej z powrotem do kapitału, który za nią stoi, staje się znacznie trudniejsze.

Co istotne, same transakcje nadal wykonują się natywnie w arkuszu zleceń Hyperliquid. ShieldTX ukrywa, kto handluje, a nie sam handel, więc pozycje trafiają do tej samej płynności co pozycje wszystkich innych. W praktyce narzędzie dzieli różnicę: wykonanie pozostaje na publicznym arkuszu zleceń, podczas gdy połączenie między pozycją a osobą, która ją finansuje, zostaje zaciemnione.

Pod maską narzędzie działa na Nightshade zkAppchain od Avail — aplikacyjnym łańcuchu zero-knowledge, który wykorzystuje to, co Avail określa jako architekturę „najpierw zapis, później dowód”, z rozliczeniem na Arbitrum. W praktycznych terminach: system najpierw rejestruje działania, a następnie produkuje kryptograficzne dowody ich ważności. Dowody zero-knowledge pozwalają systemowi potwierdzić, że coś jest poprawne, bez ujawniania szczegółów — dokładnie ta właściwość jest potrzebna narzędziu prywatności.

Problem copy-tradingu

Atrakcyjność Hyperliquid opiera się na przejrzystości. Giełda prowadzi w pełni on-chainowy centralny arkusz zleceń dla perpetual futures, co oznacza, że aktywność portfeli jest widoczna dla każdego, kto chce na nią spojrzeć. Boty patrzyły.

Boty copy-tradingowe monitorują publicznie widoczne portfele Hyperliquid, wypatrują pozycji otwieranych przez traderów z dobrą historią wyników i otwierają podobne transakcje w ciągu kilku sekund.

Dla kopiowanego tradera to nie jest pochlebne naśladowanie. Gdy tłum botów wpycha się w tym samym kierunku tuż za pozycją, rynek może ruszyć, zanim trader zakończy jej budowanie lub zamykanie, co potencjalnie skutkuje gorszymi cenami wykonania.

Sytuacja jest dziwna dla poważnych traderów. W finansach tradycyjnych otwarte pozycje funduszu są ściśle chronione. Na przejrzystej on-chainowej giełdzie są widoczne dla każdego, kto ma eksplorator bloków i skrypt.

Odpowiedzią ShieldTX jest utrudnienie łączenia pozycji ze sobą. Jeśli każda transakcja pochodzi z nowego portfela, bot nie może łatwo stwierdzić, że właśnie zaobserwowana pozycja należy do tego samego tradera, który trafił w ostatnich pięciu.

Rynki, dźwignia i opłaty

ShieldTX obsługuje wszystkie rynki perpetual Hyperliquid, z dźwignią do 40x.

Cennik ma strukturę warstwową. Traderzy płacą 5 punktów bazowych wartości nominalnej, plus 1 USD za otwarcie pozycji i około 2 USD za zamknięcia wysyłane do zewnętrznych portfeli. Punkt bazowy to jedna setna procenta, więc 5 punktów bazowych to 0,05% wielkości pozycji. Przy dużej transakcji to opłata procentowa jest istotną liczbą; opłaty stałe mają większe znaczenie przy mniejszych pozycjach.

Avail przedstawia koszt jako oszczędność netto. Wczesne analizy zespołu Avail sugerują, że traderzy mogą oszczędzić do 25 punktów bazowych na transakcję dzięki ograniczeniu wpływu botów copy-tradingowych. Jeśli ta szacunkowa wartość się potwierdzi, matematyka wygląda atrakcyjnie: zapłać 5 punktów bazowych, aby potencjalnie uniknąć do 25. To jednak liczba samego Avail, a rzeczywiste wyniki będą zależeć od tego, jak bardzo dany trader jest śledzony na początku.

Traderzy, których nikt nie kopiuje, mają niewiele front-runningu do ucieczki. Dla nich ShieldTX to głównie dodatkowy koszt z beneficjentem prywatności w pakiecie.

Wczesna adopcja

ShieldTX przetworzył ponad 2,5 mln USD wolumenu obrotu podczas prywatnej bety. To skromna kwota w porównaniu z szerszą aktywnością Hyperliquid, ale to punkt wyjścia dla produktu skierowanego do konkretnej grupy odbiorców.

Avail celuje w profesjonalnych traderów i instytucje — grupy najbardziej narażone na posiadanie strategii wartych kopiowania oraz pozycji na tyle dużych, że cierpią z powodu poślizgu cenowego.

Istnieją otwarte pytania warte obserwacji. Pierwsze: czy boty się dostosują, ponieważ wyrafinowani gracze mogą szukać innych sygnałów, takich jak wzorce czasowe czy zachowania depozytowe, aby spróbować ponownie połączyć kropki. Drugie: adopcja. Zabezpieczona pula zazwyczaj działa lepiej, im więcej ludzi jej używa, ponieważ większy tłum utrudnia wyodrębnienie pojedynczego uczestnika — a wolumen bety 2,5 mln USD sugeruje, że tłum jest wciąż mały. Trzecie: dyscyplina kosztowa. Opłaty stałe i prowizja 5 punktów bazowych sumują się u aktywnych traderów, więc wartość produktu w dużej mierze zależy od tego, czy prognozowane przez Avail oszczędności pojawią się w rzeczywistych danych wykonawczych.

---

Zastrzeżenie: Oryginalny artykuł CryptoBriefing został zredagowany przez Kaye Quemę.

Źródło: CryptoBriefing