Atlassian Corporation (TEAM), producent oprogramowania do współpracy z narzędziami takimi jak Jira i Confluence, wzrósł w tym tygodniu do 52-tygodniowego maksimum na poziomie 198,60 USD, przy czym akcje changing wyceniane były wokół 198,77 USD w momencie osiągnięcia tego poziomu. Akcje zyskały około 165% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy — wzrost, który nastąpił po lepszych od oczekiwań wynikach fiskalnego czwartego kwartału i fali rewizji cen docelowych przez analityków z Wall Street.

Silne wyniki fiskalnego czwartego kwartału

Wzrost napędził kwartalny raport Atlassian, który przewyższył oczekiwania zarówno pod względem przychodów, jak i zysku. Spółka wykazała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,87 USD, znacznie powyżej konsensusu 1,50 USD. Przychody sięgnęły 1,77 miliarda USD, przewyższając prognozy 1,66 miliarda USD i oznaczając wzrost o 28% rok do roku.

Przychody z chmury były particularly mocne, przyszając o 31% rok do roku do 1,21 miliarda USD. Pozostałe zobowiązania z tytułu świadczeń — skontraktowane przychody jeszcze nie uznane — wzrosły o 44% do 4,8 miliarda USD, co wskazuje na solidne przyszłe zobowiązania przychodowe.

Spółka odnotowała również pierwszy zysk operacyjny GAAP od ponad dwóch lat, z marżą operacyjną 12% — kamień milowy, który przyciągnął uwagę Wall Street, ponieważ dane GAAP odzwierciedlają rentowność według standardowych zasad rachunkowości, a nie skorygowane miary stojące za dodatnim zaskoczeniem zyskowym.

Ceny docelowe analityków w ruchu

Wiele firm podniosło swoje ceny docelowe po raporcie, a rewizje odzwierciedlają różne tezy dotyczące wzrostu chmury, siły cenowej i monetyzacji AI. BTIG utrzymał rekomendację Buy i ustawił cenę docelową 230 USD, wskazując na siłę cenową Atlassiana i potencjał monetyzacji AI. Firma nazwała także Atlassian swoim głównym wyborem w sektorze.

Cantor Fitzgerald ma cenę docelową 220 USD, wskazując na zaufanie do wzrostu chmury i możliwości napędzanych przez AI. Bank of America podniósł rekomendację do Buy i zwiększył cenę docelową do 175 USD. FBN Securities podniosła cenę docelową z 110 do 170 USD, utrzymując rekomendację Outperform. TD Cowen dostosował cenę docelową do 145 USD i wskazał plan skupu akcji o wartości 250 milionów USD ogłaszanego przez CEO jako część szerszego obrazu.

Łącznie 21 analityków zrewidowało swoje szacunki w górę przed kolejnym okresem sprawozdawczym.

Co dalej

BTIG wskazał kilka konkretnych czynników w notatce opublikowanej po spotkaniu z zarządem Atlassiana. Prognoza wzrostu przychodów z chmury na rok fiskalny 2027 jest o 350 punktów bazowych wyższa niż pierwotna prognoza z zeszłego roku.

Funkcja Collections, której premiera zaplanowana jest na 3 grudnia 2026 roku, zawiera 10 razy więcej Rovo Credits — jednostek zużycia związanych z funkcjami AI Atlassiana — niż wcześniejsze oferty. Własna analiza kalkulatora cen Atlassiana przeprowadzona przezIG sugeruje, że wydatki klientów mogą w wielu przypadkach wzrosnąć kilkukrotnie.

Atlassian liczy około 85% firm z rankingu Fortune 500 jako klientów, ale ci klienci stanowią jedynie 10% przychodów. Średnie roczne wydatki wynoszą około 1,5 miliona USD na klienta korporacyjnego — poziom, który analitycy postrzegają jako przestrzeń do wzrostu. Klienci korzystający zarówno z Jira, jak i Confluence, którzy przechodzą na Team Anywhere Contracts, zazwyczaj notują wzrost cen o kilkanaście procent.

BTIG oczekuje, że Rovo Credits staną się większym motorem przychodowym w roku fiskalnym 2028, a nie 2027. Firma szacuje około 100 punktów bazowych nieorganicznego wkładu z przejęcia DX w tym roku, a resztę napędzi rozwój liczby stanowisk i działalność cross-sell.

Obliczenie wartości godziwej InvestingPro aktualnie wskazuje, że akcje są na tych poziomach lekko niedowartościowane.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na CoinCentral.