Azjatyckie rynki akcji zaliczyły szerokie wzrosty w sesji o tolerancyjnym podejściu do ryzyka, a największą korzyść z odnowionego optymizmu dotyczącego popytu na sztuczną inteligencję odnieśli powiązani z chipami gracze w Tokio i Seulu. Koreański won wzrósł do najsilniejszego poziomu od niemal dwóch lat, a akcje spółek semiconductorowych napędzały zyski w całym regionie. Sesja pokazuje, jak mocno azjatyckie rynki są obecnie związane z globalną rozbudową infrastruktury AI: Japonia i Korea Południowa są domem dla kluczowych ogniw łańcucha dostaw półprzewodników — od sprzętu do produkcji chipów, przez foundrie, po pamięci — więc sentyment wokół wydatków na infrastrukturę AI przekłada się bezpośrednio na największe spółki regionu.

Japońskie akcje rosły na początku sesji, napędzane nadziejami na popyt związany z AI oraz sygnałami siły amerykańskiej gospodarki, a czołówkę zysków stanowiły spółki chipowe. SoftBank Group wzrósł o około 6%, Tokyo Electron zyskał około 4,5%, a Lasertec около 7%, co podkreśla, jak silnie skoncentrowany jest ten wzrost w akcjach półprzewodnikowych powiązanych z AI. Tokyo Electron i Lasertec należą do czołowych światowych dostawców sprzętu do produkcji półprzewodników, więc ich losy podążają za planami wydatków kapitałowych chipmakerów, które inwestorzy traktują jako proxy inwestycji w infrastrukturę AI.

Nikkei zyskał około 1,8%, osiągając poziom bliski 66 150, podążając za szerszym, napędzanym chipami wzrostem, a nie za jakimkolwiek nowym krajowym katalizatorem.

Dolar handlowany był niemal bez zmian wobec jena, w okolicach 156, co oznacza, że niedawne umocnienie jena częściowo się ustabilizowało po ostrym ruchu z zeszłego tygodnia związanym ze spekulacjami o podwyżce stóp przez Bank Japonii. Spokojny przebieg sesji dla pary USD/JPY sugeruje, że ruch jena jest raczej efektem ubiegłotygodniowego repricingu BOJ niż nowego katalizatora.

Optymizm wykraczał poza Japonię. Koreański Kospi skoczył o około 3%, a won umocnił się do najsilniejszego poziomu wobec dolara od października 2024 r., co wskazuje na odnowiony apetyt zagranicznych inwestorów na koreańskie akcje i ekspozycję walutową, w cieniu regionalnego wzrostu chipów. Koreański indeks benchmarkowy jest mocno obciążony spółkami półprzewodnikowymi, więc optymizm dotyczący popytu na AI zwykle wzmacnia jego ruchy względem innych regionalnych indeksów. Silniejszy won, w połączeniu ze wzrostami Kospi, sugeruje świeże napływy zagranicznego kapitału do koreańskich aktywów — kombinacja, która zwykle przekłada się na mocniejszy regionalny apetyt na ryzyko, sprzyjający dolarowi australijskiemu, biorąc pod uwagę jego wrażliwość na azjatycki wzrost i sentyment popytu na surowce.

Inwestorzy pozostają skupieni na kilku czynnikach, które mogą szybko zmienić nastrój. Ceny ropy, rentowności obligacji oraz wydarzenia na Bliskim Wschodzie wciąż znajdują się na szczycie listy obserwacyjnej, zważywszy na to, jak wrażliwy jest regionalny sentyment na jakąkolwiek eskalację trwającego konfliktu z Iranem lub gwałtowny ruch na rynkach energetycznych.

Na razie połączenie optymizmu dotyczącego popytu na AI i odpornych danych z USA zdaje się przeważać nad tymi ryzykami, jednak koncentracja wzrostów w wąskiej grupie spółek chipowych czyni go podatnym na odwrócenie, gdyby sentyment na którymkolwiek z tych frontów się zmienił. Przed rynkami zarobki dużych spółek technologicznych powiązanych z AI oraz dalsze szczegóły dotyczące ścieżek polityki banków centralnych — rynki będą obserwować, czy sygnały popytu stojące za chipowym wzrostem będą trwałe.

Źródło: Investinglive

Powiązane: Chiny dokłuczają 54 mld USD do banków państwowych i ubezpieczycieli, aby wzmocnić kapitał