Akcje azjatyckie notowane były we wtorek przeważnie niżej, ponieważ gwałtowne umocnienie jena japońskiego wywierało presję na akcje, a odnowione napięcia między USA a Iranem podniosły ceny ropy, wskrzeszając obawy dotyczące inflacji i zaostrzenia polityki pieniężnej.

Wycofanie nastąpiło po silnym wzroście napędzanym przez sektor technologiczny w Korei Południowej i Japonii w poniedziałek, co podkreśla, jak szybko sentyment w regionie waha się między optymizmem związanym z AI a ostrożnością makroekonomiczną.

Ruch ten nastąpił po gemiksowanej sesji na Wall Street, gdzie Nasdaq 100 zyskał 0,2% dzięki wzrostom akcji półprzewodnikowych, podczas gdy szerszy rynek akcji amerykańskich pozostawał pod presją. W handlu azjatyckim kontrakty futures na Nasdaq 100 wzrosły o 0,3%, podczas gdy futures na S&P 500 spadły o 0,2%.

Silniejszy raport o zatrudnieniu w USA nadal zmienia perspektywy Fed, a rynki wyceniają około 60-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 16 września. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wynosiła około 4,788%, a piątkowy raport o inflacji pozostaje kluczowym katalizatorem tygodnia — odczyt, który ukształtuje oczekiwania co do ścieżki Fed na jesień.

Ropa przedłużyła zyski trzeci dzień z rzędu, gdy inwestorzy obserwowali rozwój sytuacji wokół irańskiego porozumienia z Omanem dotyczącego żeglugi przez Cieśninę Ormuz, węzeł transportowy, którym przepływa około jednej piątej globalnych dostaw ropy. Brent crude wzrósł o około 0,5% do 97,46 dolara za baryłkę po tym, jak Iran zagroził odwrotem na dalsze ataki na infrastrukturę energetyczną w Zatoce Perskiej.

Umocnienie jena i wzrost cen ropy obciążają regionalny apetyt na ryzyko

Nikkei 225 spadł o 1,7%, koreański KOSPI stracił 0,6%, a hongkoński Hang Seng spadł o 0,5%. Chiński CSI 300 stracił 0,4%, podczas gdy Shanghai Composite wzrósł o 0,2%. Australijski S&P/ASX 200 spadł o 1%, singapurski Straits Times stracił 0,6%, a indyjski Nifty 50 zaliczył spadek o 0,5%. Indonezyjski Jakarta Composite wzrósł o 1,1%.

Jen stał się największym czynnikiem zmienności dla rynków azjatyckich po wzmocnieniu się do najsilniejszego poziomu od lutego. Waluta umocniła się do 152,89 za dolara, gdy inwestorzy odwracali transakcje carry trade — pozycje budowane przez tanie pożyczanie w jenach w celu finansowania aktywów o wyższej rentowności gdzie indziej — i zwiększali oczekiwania, że Bank Japonii może szybciej zaostrzyć politykę. Szybkie odwracanie takich transakcji może wymuszać wyprzedaż szerokiego zakresu aktywów, wzmacniając ruchy rynkowe.

Ta zmiana szczególnie uderzyła w japońskich eksporterów. Silniejszy jen zmniejsza wartość zagranicznych zarobków po ich przeliczeniu na jeny, czyniąc akcje spółek zorientowanych na eksport mniej atrakcyjnymi. Nikkei oddał zatem część terenu po poniedziałkowym gwałtownym wzroście.

Szersze tło ryzykowne również się pogorszyło wraz z eskalacją napięć w Zatoce Perskiej. Brent crude wzrósł do około 98,34 dolara za baryłkę, najwyższego poziomu od kilku tygodni, po tym jak Iran zagroził dalszym odwetem, a napięcia wokół regionalnej infrastruktury energetycznej się nasiliły. Wyższe ceny ropy zwiększają ryzyko odrodzenia się inflacji i mogą sprawić, że banki centralne będą bardziej niechętne obniżaniu stóp — dynamika, która ma podwójne znaczenie dla azjatyckich gospodarek importujących ropę, od Japonii po Indie, które są wrażliwe na koszty importowanej energii.

Koreańskie chipy w odwrocie po poniedziałkowym rajdzie związanym z AI

Koreański KOSPI oddał wcześniejsze zyski z otwarcia, po tym jak indeks wzrósł w poniedziałek o ponad 4% dzięki wzrostom akcji półprzewodnikowych na fali odnowionego optymizmu co do dynamiki zysków związanych ze sztuczną inteligencją. Samsung Electronics i SK Hynix to dwa największe składniki indeksu, więc ich kierunek często wyznacza ton dla szerszego rynku.

Obie spółki przewodziły wcześniejszemu wzrostowi, ale szerszy rynek od tego czasu znalazł się pod presją, ponieważ wyższe ceny ropy i silniejszy jen obciążają apetyt na ryzyko. Według agencji Yonhap KOSPI zyskiwał prawie 2% podczas porannych negocjacji we wtorek, po czym oddał te zyski.

Obraz gospodarczy regionu pozostaje mieszany. Zrewidowane dane Japonii wykazały, że gospodarka rosła w tempie rocznym 1,4% w drugim kwartale, choć tempo to wciąż było poniżej oczekiwań ekonomistów. Płace realne wzrosły o 2,4% w lipcu, co stanowiło najsilniejszy wzrost od maja 2021 roku, wzmacniając argumenty za zaostrzeniem polityki przez Bank Japonii. Trwały wzrost płac od dawna był warunkiem wstępnym, na który powoływali się japońscy urzędnicy w kwestii normalizacji ultraluźnych ustawień polityki pieniężnej, co czyni ten odczyt kluczowym czynnikiem dla oczekiwań politycznych.

Chiny zapewniły jeden z nielicznych jasnych punktów. Sierpniowy eksport skoczył o 25% rok do roku, wspomagany popytem na produkty高科技 i związane z AI, podczas gdy Shanghai Composite pozostał nieznacznie wyżej pomimo słabości w innych częściach regionu.

Australijski S&P/ASX 200 spadł o 1% po tym, jak słaby sentyment konsumencki zwiększył obawy dotyczące kondycji gospodarstw domowych. Indyjskie Nifty 50 i BSE Sensex również pozostały niżej.

Źródło: Investing.com, za pośrednictwem Hellenic Shipping News