Arm Holdings (ARM) miał mocną środę, kończąc sesję ze wzrostem o 3,93% do 251,06 USD, po czym w obrocie pozasesyjnym podniósł kurs do 263 USD, co oznaczało dalszy wzrost o 4,76%. Zwyżkę napędziła rozszerzona współpraca z IBM, która wprowadzi architekturę Arm do systemów mainframe IBM Z i LinuxONE, a także narastające zainteresowanie nowym procesorem AGI CPU firmy Arm, przeznaczonym do centrów danych AI, na który zarezerwowano już ponad 2 miliardy dolarów przyszłych zamówień. Dodatkowego wsparcia dostarczyła nowa podwyżka kursu docelowego przez Raymond James, która zwiększyła cel do 641 USD z 565 USD, utrzymując ocenę Outperform.

Wzrosty przedłużają udany okres dla projektanta układów, którego akcje zyskały 79% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a kapitalizacja rynkowa wynosi około 268 miliardów dolarów. Po debiucie spółki na giełdzie Nasdaq we wrześniu 2023 roku SoftBank nadal posiada około 90% akcji Arm, więc tylko niewielka część papierów pozostaje w rękach inwestorów publicznych.

Umowa z IBM wprowadza architekturę Arm do mainframe'ów

Katalizatorem środowej zwyżki była rozszerzona współpraca między Arm a IBM ogłoszona na początku tego tygodnia. Zgodnie z porozumieniem IBM wprowadzi architekturę Arm do przyszłych systemów mainframe IBM Z i LinuxONE, tworząc pierwszy dwuarchitekturowy procesor powstały w ramach tego partnerstwa.

Kwestia jest istotna, ponieważ mainframe'y pozostają filarem bankowości, płatności i innych branż o intensywnym obrocie transakcyjnym, gdzie na oprogramowaniu z/OS działają aplikacje korporacyjne instalowane od dziesięcioleci.

Mohamed Awad, wiceprezes wykonawczy ds. Cloud AI w Arm, wyjaśnił, że każdy rdzeń procesora będzie natywnie wykonywał instrukcje zarówno IBM, jak i Arm. Taka konstrukcja pozwala, aby środowiska Linux natywne dla Arm działały obok z/OS i istniejących aplikacji Linux na tym samym sprzęcie.

IBM Z i LinuxONE to rodziny serwerów klasy enterprise, zaprojektowane z myślą o wysokim bezpieczeństwie, operacjach na dużą skalę i obciążeniach krytycznych dla misji. Wprowadzenie architektury Arm do tego ekosystemu oznacza znaczące rozszerzenie zasięgu Arm poza jego tradycyjne rynki.

2 miliardy dolarów zamówień na procesor AGI CPU

Informacja o IBM pojawiła się w momencie narastającego zainteresowania nowym procesorem AGI CPU firmy Arm. Układ, zaprojektowany z myślą o centrach danych AI, zebrał już ponad 2 miliardy dolarów przyszłych zamówień.

Portfel zamówień to znaczący kamień milowy dla spółki: to pierwszy samodzielnie zaprojektowany przez Arm układ do centrów danych po 35 latach działalności opartej wyłącznie na licencjonowaniu. Arm współtworzy ten układ z Meta.

Krzem oparty na architekturze Arm ma już swoją pozycję w chmurowych centrach danych dzięki układom budowanym przez licencjobiorców, takim jak Graviton Amazona, Cobalt Microsoftu i Axion Google'a, dlatego AGI CPU rozszerza obecność Arm w centrach danych z projektów licencjonowanych partnerów na własny produkt.

Inwestorzy uwzględniali część tego entuzjazmu związanego z AI jeszcze przed publikacją wyników Nvidii, które stanowiły szerszy czynnik sentymentu dla sektora półprzewodników. Gdy ukazały się wyniki Nvidii, część traderów zabezpieczyła zyski, co wywołało krótkoterminową zmienność akcji ARM na początku tygodnia.

Raymond James podnosi kurs docelowy do 641 USD

Raymond James we wtorek podniósł kurs docelowy akcji ARM do 641 USD z 565 USD, utrzymując ocenę Outperform. Nowy cel oznacza znaczący potencjał wzrostu względem obecnych poziomów, jeśli teza analityka się sprawdzi.

Podwyżka nastąpiła po lepszych niż oczekiwano wynikach Arm za pierwszy kwartał, opublikowanych pod koniec lipca. Spółka zaraportowała zysk 45 centów na akcję wobec konsensusu na poziomie 40 centów, a przychody wyniosły 1,29 miliarda dolarów, przekraczając prognozę 1,26 miliarda dolarów.

Wyniki akcji i czynniki ryzyka

Zysk ARM w ciągu ostatnich 12 miesięcy wynosi obecnie 79%. Akcje mają 52-tygodniowy przedział od 100,02 USD do 452,61 USD i notowane są obecnie na poziomie około 43% tego przedziału. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 268 miliardów dolarów, a odczyt RSI równy 43,79 sugeruje, że mimo ostatniej zwyżki akcje nie znajdują się na obszarze wykupienia.

Jednym z ryzyk wartych obserwacji jest popyt na smartfony. Architektura Arm jest wykorzystywana w zdecydowanej większości smartfonów sprzedawanych na świecie, więc słabszy rynek urządzeń może obciążać dochody z tantiem, ponieważ mniejsza liczba wysyłanych układów oznacza mniejsze przychody z modelu licencyjnego spółki.

Poza telefonami sposób i moment, w jaki ponad 2 miliardy dolarów zarezerwowanych zamówień na AGI CPU przekształci się w raportowane przychody, będą kluczową kwestią do obserwacji w nadchodzących kwartałach, podobnie jak ewentualne dalsze szczegóły dotyczące terminów dla procesorów mainframe IBM.

Skorygowany przez Raymond James kurs docelowy 641 USD pozostaje najnowszą decyzją analityków dotyczącą tych akcji.

Źródło: CoinCentral