ARK Invest Cathie Wood kupuje akcje Nvidii za 53 miliony dolarów po poważszych spadkach
Najważniejsze informacje
- •ARK Invest kupiła 28 sierpnia 243 707 akcji Nvidii o wartości około 53 milionów dolarów, wykorzystując spadki po wynikach — akcje wcześniej wzrosły o niemal 9%, a potem spadły o 4,5%.
- •Wyniki Nvidii za drugi kwartał roku obrotowego przekroczyły szacunki: skorygowany EPS wyniósł 2,22 dolara wobec oczekiwanych 2,10 dolara, a przychody 96,22 miliarda dolarów wobec oczekiwanych 92,17 miliarda dolarów.
- •CFO Colette Kress podała, że Nvidia spodziewa się około 70-procentowego wzrostu przychodów w roku obrotowym 2028 — niemal dwukrotnie więcej niż szacunki analityków — przy czym czynnikiem ograniczającym jest podaż, a nie popyt.
- •JPMorgan podniósł cenę docelową Nvidii do 320 dolarów z 280 dolarów przy rekomendacji „overweight”, a Bank of America utrzymał rekomendację kupna i cel 350 dolarów.
- •Tego samego dnia ARK sprzedała 156 286 akcji AMD i dokupiła pozycje w Broadcom, Cerebras Systems i Cloudflare, kontynuując rozpoczęty w 2026 roku trend redukcji AMD.
Fundusze ARK Invest Cathie Wood kupiły 24 sierpnia... 28 sierpnia 243 707 akcji Nvidii (NVDA), pozycję o wartości około 53 milionów dolarów w oparciu o cenę zamknięcia 217,55 dolara. Zakup nastąpił dzień po tym, jak akcje Nvidii wzrosły o niemal 9% po mocnych wynikach, a następnie wycofały się o 4,5%. Wood ma zwyczaj wykorzystywać poważniejsze spadki po wynikach do zwiększania pozycji, w które wierzy w dłuższej perspektywie. ARK codziennie publikuje transakcje swoich funduszy — w ten sposób zakup stał się publicznie znany.
W poniedziałkowy poranek akcje Nvidii notowane były w handlu przedsesyjnym 0,5% wyżej, na poziomie 218,70 dolara.
Wyniki Nvidii i prognoza
Nvidia podała skorygowany zysk za drugi kwartał roku obrotowego na poziomie 2,22 dolara na akcję, przekraczając szacunek 2,10 dolara. Przychody wyniosły 96,22 miliarda dolarów, powyżej oczekiwanych przez Wall Street 92,17 miliarda dolarów.
Większą rolę odegrała jednak prognoza. CFO Colette Kress powiedziała, że Nvidia spodziewa się około 70-procentowego wzrostu przychodów w roku obrotowym 2028 — niemal dwukrotnie więcej niż szacunek analityków wynoszący 44%. Zauważyła, że popyt klientów faktycznie wskazuje na podwojenie wzrostu, ale to ograniczenia podażowe są realnym czynnikiem limitującym. Takie ujęcie zmienia sposób, w jaki inwestorzy oceniają historię Nvidii: dyskusja toczy się już nie tylko o to, czy popyt na AI się zmaterializuje, ale czy łańcuch dostaw — chipy, pamięci i moce produkcyjne — będzie w stanie nadążyć.
CEO Jensen Huang potwierdził ten punkt, mówiąc, że popyt nadal przewyższa podaż.
Wall Street podnosi cele cenowe
JPMorgan zareagował podniesieniem ceny docelowej Nvidii do 320 dolarów z 280 dolarów, utrzymując rekomendację „overweight”. Firma wskazała na przyspieszający popyt ze strony centrów danych, silne zamówienia na chipy Blackwell Ultra oraz prognozę na rok obrotowy 2028, którą uważa za potencjalnie zachowawczą.
Analityk Bank of America Vivek Arya utrzymał rekomendację kupna i cenę docelową 350 dolarów, nazywając Nvidię „najlepszym wyborem”. Prognozuje wzrost zysków o około 60% rocznie w latach 2026–2028, co daje Nvidii wskaźnik PEG na poziomie około 0,3 wobec około 1 dla S&P 500.
Arya wskazał jednak niektóre ryzyka: niższe marże brutto, rosnące koszty pamięci, konkurencję ze strony chipów customowych oraz rosnące zobowiązania finansowe Nvidii. Wspominana przez niego konkurencja customowych chipów dotyczy dużych dostawców chmury projektujących własne akceleratory AI — wschodzącej alternatywy dla GPU Nvidii wśród części jej największych klientów.
Według FactSet Nvidia notowana jest obecnie przy wskaźniku C/Z (forward) 16,7, poniżej 19,7 dla S&P 500 — wycenę, która zdaniem analityków takich jak Arya zaniża trajektorię wzrostu zysków spółki.
ARK redukuje AMD, dokupuje inne spółki
Kupując akcje Nvidii, Wood kontynuowała redukcję AMD. ARK sprzedała 28 sierpnia 156 286 akcji AMD, kontynuując trend trwający przez większość 2026 roku po tym, jak w latach 2023–2025 ARK zbudowała dużą pozycję w AMD.
ARK dokupiła również akcje Broadcom (AVGO), Cerebras Systems (CBRS) i Cloudflare (NET). Zredukowała pozycje w Brera Holdings, Roblox, Twist Bioscience i AMD. Ten schemat jest spójny z deklarowanym podejściem ARK, polegającym na rebalansowaniu portfela w kierunku spółek sprzętowych AI uznawanych za najbardziej dysrupcyjne — w tym Nvidii i Broadcom — mimo że wynik akcji AMD w 2026 roku znacznie przewyższył wynik Nvidii.
Nvidia nie należy do dziesięciu największych pozycji w funduszu ARK Innovation ETF. Na czele znajduje się Tesla z wagą 9,05%, a następnie Tempus AI i SpaceX.
ARKK zyskał 9,97% od początku roku (stan na 28 sierpnia), ustępując wzrostowi S&P 500 o 12,65%. Fundusz osiągnął roczną stopę zwrotu z pięciu lat na poziomie -6,91% wobec 11,33% dla S&P 500 w tym samym okresie.
Nvidia zyskała około 16,6% od początku roku, wyprzedzając S&P 500, ale ustępując AMD, które w 2026 roku wzrosło o 117,4%.
Podniesiony przez JPMorgan cel 320 dolarów oraz cel Bank of America na poziomie 350 dolarów odzwierciedlają utrzymujące się zaufanie analityków po przekroczeniu prognoz wynikowych. Dla ARK zakup sygnalizuje, że Wood postrzega poważniejsze spadki po wynikach jako punkt wejścia w akcje, w przypadku których oczekuje, że to podaż, a nie popyt, w końcu nadąży.
