Arf, szwajcarski dostawca płynności rozliczeniowej, i Ripple współpracują, aby zapewnić kapitał obrotowy oparty na RLUSD licencjonowanym firmom płatniczym działającym w obrocie transgranicznym na XRP Ledger (XRPL). Aranżacja ma zapewniać krótkoterminowe finansowanie w czasie, gdy płatności międzynarodowe są w trasie, odpowiadając na potrzeby płynnościowe w wielu rynkach. Arf ogłosił współpracę w oficjalnym komunikacie.

Arf zgłasza około 10 miliardów dolarów rocznego wolumenu rozliczeń, przy czym płynność jest zazwyczaj spłacana w ciągu jednego do pięciu dni.

Krótkoterminowa płynność dla płatności transgranicznych

Firmy płatnicze często potrzebują kapitału obrotowego dostępnego w wielu rynkach, aby prefansować przelewy w oczekiwaniu na rozliczenie. Tradycyjne linie kredytowe banków mogą jednak wymagać miesięcy na uruchomienie i zazwyczaj wymagają znacznych zabezpieczeń. Dla licencjonowanych firm płatniczych obsługujących jednocześnie wiele korytarzy szybki i powtarzalny dostęp do krótkoterminowego finansowania jest zatem kluczowym wymogiem operacyjnym — i to właśnie tę lukę ma wypełnić ta współpraca.

W ramach współpracy Arf i Ripple planują wykorzystać RLUSD, stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim należący do Ripple, aby zapewnić krótkoterminową płynność na XRPL. Według współzałożyciela i CEO Arf, Alego Erhata Nalbanta, model firmy pomaga firmom płatniczym uzyskać dostęp do kapitału, gdy środki są jeszcze w trasie.

Arf wystartował w listopadzie 2022 roku i od tego czasu osiągnął około 10 miliardów dolarów rocznego globalnego wolumenu rozliczeń, przy czym kapitał obraca się około cztery razy w miesiącu. Firma z siedzibą w Zug w Szwajcarii działa jako regulowana instytucja finansowa i jest członkiem VQF. Jej płynność rozliczeniowa jest zazwyczaj spłacana w ciągu jednego do pięciu dni, co pozwala temu samemu kapitałowi obsługiwać powtarzające się przepływy płatnicze.

Protokół pożyczkowy XRPL może rozszerzyć aranżację

W pierwszej fazie współpracy Arf będzie kierował płynność rozliczeniową RLUSD na XRPL. Obie firmy planują również korzystać z natywnej infrastruktury pożyczk księgi, gdy tylko stanie się dostępna.

Proponowany system obejmuje Single Asset Vaults do łączenia i zarządzania kapitałem onchain, a protokół pożyczkowy (Lending Protocol) umożliwi temu połączonemu kapitałowi zabezpieczanie strukturyzowanych pożyczek. Arf nadal zajmowałby się oceną ryzyka kredytowego oraz decyzjami dotyczącymi kapitału obrotowego offchain.

Arf opracował już implementację opartą na proponowanym protokole. Zanim however ruszy ona na dobre, odpowiednie poprawki, XLS-65 i XLS-66, muszą przejść proces poprawkowy XRPL i zostać aktywowane w sieci głównej. W XRPL poprawki to proponowane zmiany zasad księgi, które wchodzą w życie dopiero po uzyskaniu trwałego poparcia znacznej większości walidatorów sieci — postęp tych dwóch propozycji jest więc kamieniem milowym, na który należy patrzeć, oczekując uruchomienia natywnej, onchainowej fazy pożyczkowej współpracy.

Odrębne role RLUSD i XRP

Jasmine Cooper, szefowa produktu w RippleX, stwierdziła, że XRPL zapewnia infrastrukturę rozliczeniową, a RLUSD pełni rolę aktywa denominowanego w dolarach, wykorzystywanego jako kapitał obrotowy. W ramach aranżacji RLUSD obsługiwałby wypłaty i spłaty pożyczek.

XRP natomiast opłaca opłaty transakcyjne w sieci, a konta i niektóre obiekty księgi wymagają rezerw w XRP. Firmy płatnicze korzystające z usługi nie muszą działać bezpośrednio onchain, ponieważ Arf obsługuje zarządzanie skarbcem między walutami fiat a stablecoinami za pośrednictwem kont bankowych w głównych centrach finansowych.

Arf będzie nadal doradzał w kwestii specyfikacji Single Asset Vault i protokołu pożyczkowego przed planowanym przejściem na natywną infrastrukturę księgi.