Applied Materials (AMAT) zbliża się do publikacji raportu finansowego za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026, a jej akcje notowane są w pobliżu kluczowego poziomu oporu. Spółka ogłosi wyniki po zamknięciu rynku w dniu 13 sierpnia.

Akcje AMAT odbiły z lipcowego dołka na poziomie około 436 USD do ostatniego poziomu 548,34 USD. Inwestorzy krótkoterminowy uważnie obserwują, czy to odbicie może przebić kluczowy opór, podczas gdy inwestorzy długoterminowi oceniają szersze perspektywy dla popytu na sprzęt półprzewodnikowy.

Akcje AMAT testują kluczowy opór

AMAT zbliża się do oporu na poziomie 554,94 USD po powrocie powyżej głównych średnich kroczących w okolicach 532,09 USD i 538,35 USD. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi około 61, co wskazuje na pozytywum bez sygnałów wykupienia.

Akcje ukształtowały zakres handlowy między mniej więcej 511 USD a 550 USD. Zdecydowane przebicie poziomu 554,94 USD mogłoby otworzyć drogę do celów technicznych w okolicach 582,85 USD, 613,67 USD i 651,12 USD, pod warunkiem że kupujący utrzymają kontrolę po publikacji wyników.

Perspektywy wzrostu pozostają w centrum uwagi

Applied Materials prognozuje wzrost rynku sprzętu półprzewodnikowego o ponad 30% w 2026 roku. Zarząd wskazał centra danych AI, zaawansowane pakowanie oraz nowe architektury tranzystorów jako główne napędzacze wydatków kapitałowych.

Spółka przewiduje, że logika w foundry najnowszej generacji, DRAM oraz zaawansowane pakowanie odpowiadać będą za blisko 80% wzrostu rynku sprzętu do produkcji wafli w tym roku. Samo zaawansowane pakowanie ma wzrosnąć o ponad 50%, ponieważ producenci układów coraz szerzej wdrażają projekty oparte na chipletach.

Applied Materials jest jednym z największych na świecie dostawców sprzętu półprzewodnikowego, konkurując z takimi firmami jak ASML, Lam Research, Tokyo Electron i KLA. Jego prognozy są powszechnie postrzegane jako barometr szerszych trendów wydatków kapitałowych w całym globalnym łańcuchu dostaw w produkcji chipów.

Wycena pod lupą

Applied Materials wcześniej odnotowała rekordowe przychody w wysokości 7,91 mld USD, co pomogło wesprzeć ostatnie odbicie kursu akcji. Silna prognoza naprzód przywróciła również popyt inwestorów na akcje po tym, jak obawy o wycenę spowodowały spadek ceny w lipcu.

AMAT jest obecnie notowany przy około 43,8-krotności zysków oczekiwanych. Ta wycena potęguje presję pytania, czy spółka zdoła utrzymać silny wzrost w obszarze sprzętu związanego z AI w perspektywie roku fiskalnego 2027 i kontynuować wspieranie podwyższonych wydatków na kluczowych rynkach półprzewodników.

Wydatki na infrastrukturę AI stabilizują popyt

Popyt na infrastrukturę AI nadal napędza wydatki wśród hiperskalerów i producentów półprzewodników. Producenci chipów rozbudowują moce produkcyjne w obszarze logiki i DRAM, aby sprostać obciążeniom związanym z treningiem i wnioskowaniem AI.

Applied Materials obsługuje również klientów przechodzących na struktury tranzystorów Gate-All-Around — następcę architektury FinFET w najbardziej zaawansowanych węzłach produkcyjnych — a także technologie zaawansowanego pakowania. Rządowe programy zachęt dla sektora półprzewodników, w tym amerykańska ustawa CHIPS and Science Act oraz porównywalne inicjatywy w Azji i Europie, przyczyniły się do wieloletniej rozbudowy zdolności produkcyjnych, która stabilizuje popyt na sprzęt.

Inwestorzy będą z niecierpliwością czekać na raport o wynikach w poszukiwaniu aktualizacji dotyczących trendów zamówień, wzorców wydatków klientów oraz tego, czy AMAT zdoła utrzymać odbicie powyżej kluczowych poziomów wsparcia. Wyniki dostarczą również wyraźniejszego obrazu popytu na rynkach pamięci, foundry, logiki i pakowania na całym świecie.