Planowane początkowe objęcie akcji Anthropic może przynieść do 3,5 mld USD od japońskich inwestorów, według dokumentu z 2 listopada, a traderzy na platformie rynków predykcyjnych Polymarket przypisują 82% prawdopodobieństwa debiutowi giełdowemu w listopadzie. Proponowana alokacja dla Japonii stanowi część planowanej notowania firmy AI w USA, choć spółka nie potwierdziła ceny oferty, wyceny ani daty rozpoczęcia handlu. Niektórzy inwestorzy rozważali również potencjalną wycenę rynkową w wysokości około 1,5 bln USD.

IPO Anthropic szuka 3,5 mld USD od japońskich inwestorów

Według Reutera alokacja dla Japonii obejmie nowe akcje o wartości do 552,9 mld jenów. Uzyskane środki są przeznaczone na kapitał obrotowy, koszty operacyjne i inwestycje kapitałowe — wszystko to zostanie wykorzystane przez Anthropic.

Sprzedaż nie jest notowaniem na giełdzie tokijskiej, lecz częścią szerszej oferty międzynarodowej związanej z planowanym wejściem spółki na giełdę w USA, z dostępem przewidywanym również dla inwestorów z Australii, Kanady, Wielkiej Brytanii i części Europy.

Mizuho Securities będzie zarządzać japońską częścią transakcji, a inne banki pomogą w zbieraniu zleceń od inwestorów, podał Bloomberg. Anthropic nie ogłosił łącznej wielkości IPO ani ostatecznej wyceny, ani też nie podał, ile zamierza zebrać globalnie.

Japońscy inwestorzy niedawno uzyskali dostęp do porównywalnych ofert. Japonia uczestniczyła również w IPO SpaceX w czerwcu, kiedy lokalna społeczność inwestorów stanowiła 2,2 mld USD zebranych 75 mld USD. Przy górnej granicy widełek japońska transza Anthropic przewyższyłaby tę kwotę.

Wniosek o notowanie na Nasdaq ujawnia wzrost przychodów i wysokie straty

Anthropic złożył wniosek o rejestrację w Stanach Zjednoczonych 26 października i zamierza notować na Nasdaq pod tickerem ANT. Prospekt pozostaje wstępny, a cena oferty, liczba akcji ani pierwszy dzień handlu nie zostały potwierdzone. W typowym IPO warunki te są ostatecznie ustalane w kolejnych dokumentach prospektowych przed pierwszym dniem notowań.

Przychody spółki za pierwszą połowę roku wyniosły 16,3 mld USD wobec około 1,2 mld USD rok wcześniej — wzrost ponad trzynastokrotny. Mimo tego wzrostu Anthropic odnotował stratę netto w wysokości 80,7 mld USD, wynikającą przede wszystkim z korekt księgowych związanych z finansowaniem. Korekty nienależnościowe stanowiły około 72,4 mld USD tej kwoty, a strata operacyjna wyniosła 693 mln USD.

Wykazane dane odzwierciedlają stratę netto zgodnie z dokumentem, ale nie obejmują bieżących kosztów prowadzenia działalności. Rejestracja nastąpiła po wcześniejszych doniesieniach o dynamicznym wzroście przychodów Anthropic i kosztach obliczeniowych. Budowa i obsługa systemów AI wymaga ciągłych inwestycji, a sprzedaż akcji w Japonii zapewniłaby spółce środek ich finansowania.

Polymarket daje Anthropic 82% szans na IPO w listopadzie

Kontrakty na platformie rynków predykcyjnych implikują 82% prawdopodobieństwa, że Anthropic wejdzie na giełdę w listopadzie 2026 r. Te kursy wynikają z wyceny kontraktów, a nie z oficjalnego harmonogramu IPO. Na platformach takich jak Polymarket traderzy kupują i sprzedają kontrakty na rzeczywiste wydarzenia, a wynikowe ceny działają jako implikowane prawdopodobieństwa zmieniające się wraz z każdą transakcją.

Traderzy rozważają również Anthropic na tle SpaceX w osobnym zakładzie, która spółka zrealizuje największe IPO pod względem kapitalizacji rynkowej w 2026 r. Aktualna wycena kontraktów daje SpaceX około 57%, a Anthropic 43%, choć ceny zmieniają się wraz z handlem.

Anthropic wyprzedza również swojego rywala OpenAI w harmonogramie IPO. Ostatni kontrakt na Polymarket przypisuje 96% szansy, że OpenAI nie wejdzie na giełdę w 2026 r., co oznacza brak IPO OpenAI przed rokiem 2027 lub później.

Rozmowy o wycenie i obawy dotyczące wydatków na AI

Niektórzy inwestorzy Anthropic rozmawiali o wycenie zbliżonej do 1,5 bln USD, podał Reuters, ale spółka nie ustaliła ostatecznie ceny oferty. Dla porównania, tylko niewielka grupa spółek notowanych na giełdzie osiągnęła kiedykolwiek ten poziom wyceny. Tymczasem zarówno Nvidia, jak i Anthropic spotkały się z obawami dotyczącymi wydatków i wzrostu w obszarze AI.

W niedzielę komentator CNBC Jim Cramer argumentował, że traderzy grający na spadki starają się zakłócić planowaną ofertę. „Myślę, że celem niedźwiedzi jest wpędzenie IPO Anthropic w poślizg”, napisał na X.