Anthropic zmierza do wyceny około 1,4 bln USD w związku z przygotowaniami do debiutu giełdowego. Firma stojąca za asystentem AI Claude chce pozyskać nawet 64,4 mld USD, zgodnie z dokumentem złożonym do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Debiut da inwestorom publicznym pierwszą okazję, by ocenić, ile jest warta duża firma AI.

Liczby stojące za ofertą

Zgodnie z dokumentem SEC Anthropic i część obecnych inwestorów sprzedają akcje w cenie od 70 do 78 USD za sztukę. Firma oferuje 801,4 mln akcji, a jej inwestorzy sprzedają dodatkowe 23,6 mln, co daje łącznie 825 mln akcji w ofercie.

Anthropic pozyskuje również 26 mld USD od inwestorów prywatnych, co może zwiększyć łączną kwotę pozyskanych środków do 90,4 mld USD, według Reutersa. To umieściłoby transakcję wśród największych operacji fundraisingowych w branży technologicznej.

Firma kilkakrotnie zmieniała cel fundraisingowy. Wcześniejszy projekt zakładał pozyskanie do 69,3 mld USD ze sprzedaży publicznej, ale cel został później obniżony do 64,4 mld USD. The Globe and Mail poinformował, że Anthropic przekazał warunki transakcji bankom inwestycyjnym, zanim wycofał je późnym wieczorem 9 listopada. Ponieważ warunki były już kilkakrotnie zmieniane, ostateczny rozmiar i wycena nie zostaną ustalone do momentu wyceny akcji, co stanowi kolejny etap wart obserwacji.

Firmy zaangażowane w IPO Anthropic

Duże firmy technologiczne wspierają prywatną sprzedaż akcji Anthropic. Wśród finansujących firmę AI są Alphabet, spółka matka Google'a, Nvidia oraz Advanced Micro Devices (AMD), a także Broadcom, Micron Technology, Microsoft i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Szeroka lista wspierających wiąże dużą część branży sprzętu AI i chmury bezpośrednio z wynikami Anthropic jako spółki notowanej na giełdzie.

Goldman Sachs i Morgan Stanley kierują bankami odpowiedzialnymi za ofertę. Po zakończeniu IPO akcje Anthropic będą notowane na Nasdaq pod tickerem „ANT”.

Wzrost prześciga wątpliwości

Przychody Anthropic wzrosły o 47% do 16,96 mld USD w trzecim kwartale, wolniej niż wzrost o 144% zanotowany w kwartale poprzednim. Strata netto firmy również się zmniejszyła.

Financial Times poinformował, że roczna stopa przychodów Anthropic osiągnęła w październiku 81 mld USD, o 10 mld USD więcej niż we wrześniu. Firma poinformowała, że coraz więcej osób korzysta z Claude, w tym z narzędzi dla ochrony zdrowia, finansów i usług prawnych.

Anthropic mierzy się również z ogromnymi kosztami. Firma ma około 900 mld USD w umowach obliczeniowych z Amazonem, Google'em i innymi partnerami, a część tych wydatków zależy od zewnętrznego finansowania. Obie strony tej równania — szybko rosnące przychody i bardzo duże zobowiązania obliczeniowe — po raz pierwszy będą widoczne dla inwestorów publicznych po rozpoczęciu notowań.

W prospekcie Anthropic oświadczył, że chce „zapoczątkować erę cudów”, ostrzegając jednocześnie, że AI może stanowić poważne ryzyko dla ludzkości.

Inwestorzy bardziej ostrożni wobec AI

Timing również może działać na niekorzyść Anthropic. Nasdaq zanotował 5 listopada największy jednodniowy spadek od 19 miesięcy, po rosnących obawach, że sukcesy Demokratów w amerykańskich wyborach do Kongresu mogą prowadzić do ostrzejszych zasad budowy centrów danych. Financial Times zauważył, że Demokraci zobowiązali się do spowolnienia ekspansji centrów danych.

Docelowa wycena Anthropic nadal jest niższa niż wycena SpaceX. Firma Elona Muska zadebiutowała w czerwcu z wyceną 1,78 bln USD, pozyskując 86 mld USD. Cel Anthropic na poziomie 1,4 bln USD jest również niższy od wcześniejszych szacunków wynoszących niemal 2 bln USD. Firma była ostatnio wyceniana na 965 mld USD w prywatnej rundzie finansowania w maju.

Zwolennicy Anthropic mają nadzieję, że więcej inwestorów kupi jego akcje, informuje Financial Times. Należą do nich fundusze indeksowe i duże firmy inwestycyjne, które nie posiadają jeszcze akcji, ale mogą musieć je nabyć, gdy Anthropic trafi do głównych indeksów rynkowych. Czy Anthropic zostanie dodany do tych indeksów oraz jak rozwinie się amerykańska debata o budowie centrów danych, to najbliższe wydarzenia warte obserwacji po rozpoczęciu notowań akcji.