Amundi, największe europejskie towarzystwo zarządzające aktywami, zwiększyło swój udział w Strategy (MSTR) o około 44% w trzecim kwartale, zgodnie z formularzem 13F złożonym 6 listopada. Ze zgłoszenia wynika, że Amundi posiadało 1 903 725 akcji Strategy o wartości 291,4 miliona dolarów według cen z 30 września.

Pozycja wzrosła o 579 672 akcji od 1 324 053 akcji zgłoszonych na 30 czerwca, gdy posiadanie było wyceniane na około 115,1 miliona dolarów. Amundi, z siedzibą w Paryżu, zarządzało aktywami o wartości 2,579 biliona euro na koniec września, co stanowi wzrost o 11% rok do roku. Firma określa się jako wiodące europejskie towarzystwo zarządzające aktywami. Jej wyniki trzeciego kwartału i pierwszych dziewięciu miesięcy zostały opublikowane osobno.

Zgłoszenie wpłynęło, gdy Strategy oddało już znaczną część zysków z trzeciego kwartału. Akcje spółki zamknęły się na poziomie 153,09 dolara 30 września i były notowane w pobliżu 126 dolarów w poniedziałek, co oznacza spadek o 18%, według danych Yahoo Finance. Przy tej cenie ujawniona pozycja Amundi byłaby warta około 239 milionów dolarów.

Formularz 13F stanowi migawkę posiadanych aktywów, a nie zapis poszczególnych transakcji. Te ujawnienia są wymagane kwartalnie od instytucjonalnych zarządzających, którzy sprawują dyskrecję inwestycyjną ponad 100 milionów dolarów kwalifikowanych papierów wartościowych. Amundi złożyło raport zbiorczy obejmujący 17 innych zarządzających w ramach swojej grupy. W rezultacie pozycja w Strategy może obejmować pozycje klientów, funduszy i zarządzane dyskrecjonalnie, zamiast stanowić pojedynczą inwestycję własną Amundi. Firma mogła również zmienić pozycję po 30 września.

Strategy kontynuuje dokupowanie bitcoinów

Strategy kontynuowała zwiększanie posiadania bitcoinów, mimo spadku ceny swoich akcji. Spółka kupiła w poprzednim tygodniu kolejne 1036 bitcoinów za 81,9 miliona dolarów, po średniej cenie 79 012 dolarów, zgodnie z formularzem 8-K złożonym w poniedziałek oraz komunikatem spółki. Zakup zwiększył skarbiec do 850 364 BTC nabytych za 64,16 miliarda dolarów, po średnim koszcie 75 456 dolarów. Publiczny rejestr Strategy śledzi te posiadania.

Średni koszt nabycia był wyższy od bieżącej ceny bitcoina, co oznacza, że posiadania są na papierze poniżej wartości zakupu, nawet po tym, jak spółka dokupiła 811 bitcoinów w poprzednim tygodniu. Strategy pozostała największym korporacyjnym posiadaczem bitcoinów wykazanym w jej publicznym rejestrze, a jej posiadania stanowią około 4% z 21 milionów maksymalnej podaży bitcoina.

MSTR około się podwoiło w samym trzecim kwartale. Zgłoszenie Amundi z 30 czerwca wyceniało mniejszą wówczas pozycję na implikowane 86,93 dolara za akcję, wobec ceny zamknięcia Strategy na poziomie 153,09 dolara 30 września. Wartość dolna posiadania rosła więc szybciej niż liczba akcji. Od tego czasu akcje Strategy podążały za bitcoinem w dół, do środka przedziału 70 000 dolarów, zmniejszając znaczną część tego zysku wynikającego z wyceny po cenie rynkowej dla inwestorów, którzy nadal utrzymywali pozycję zgłoszoną na 30 września.

Termin ma znaczenie, ponieważ Strategy finansuje większość zakupów bitcoinów poprzez emisję nowych akcji zwykłych MSTR w ramach programu at-the-market, który sprzedaje nowo wyemitowane akcje na otwartym rynku po bieżących cenach w czasie. Niższa cena akcji oznacza większą potencjalną dilucję na każdego zakupionego bitcoina — to zjawisko kształtowało ruchy akcji w tym roku.

Barclays również zwiększył ekspozycję na proxy bitcoina

Amundi nie było jedyną dużą europejską instytucją, która zwiększyła w kwartale ekspozycję na aktywa związane z bitcoinem. Własny formularz 13F Barclays, złożony 6 listopada, wykazał 3 942 900 akcji BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), funduszu giełdowego na bitcoin spot, o wartości 186,7 miliona dolarów na 30 września. Pozycja wzrosła o 48% z 2 658 147 akcji zgłoszonych trzy miesiące wcześniej, zgodnie z zapisami SEC.

Zgłoszenie Barclays niesie to samo zastrzeżenie co raport Amundi: formularz 13F łączy pozycje klientów, kont zarządzanych i ksiąg transakcyjnych i nie dowodzi, że bank zainwestował w bitcoin własny kapitał. Razem jednak oba zgłoszenia pokazują, że tradycyjne europejskie instytucje finansowe zwiększały ekspozycję na proxy bitcoina w trzecim kwartale, gdy rynek spot ochładzał się ku jesieni.

Od końca kwartału bitcoin spadł do środka przedziału 70 000 dolarów, a akcje Strategy obniżyły się wraz z nim. Wartość ujawnionej pozycji Amundi odpowiednio spadła, mimo że liczba akcji zgłoszona w formularzu pozostaje niezmienna. Na zamknięciu w poniedziałek pozycja była warta około 52 miliony dolarów mniej niż jej wartość z 30 września.

Czy Amundi kontynuowało zakupy, zmniejszyło pozycję czy po prostu utrzymało ją przez spadki w październiku — okaże się dopiero przy kolejnym zgłoszeniu 13F, które obejmie posiadania na koniec roku i jest wymagane w ciągu 45 dni od 31 grudnia. Na razie raport z 6 listopada odnotowuje blisko 1,9 miliona akcji Strategy, wzrost o 44%, przy wartości końca kwartału wynoszącej 291 milionów dolarów.

Autor: Micah Zimmerman. Oryginalnie opublikowane przez Bitcoin Magazine.