Amrize Ltd (AMRZ) zgłosiła silniejszy zysk i przychody w drugim kwartale, choć rosnące koszty frachtu, oleju napędowego i surowców skompresowały marże w całej jej sieci materiałów budowlanych w Ameryce Północnej.

Dochód netto w kwartale wzrósł o 14,4% do 476 milionów dolarów, z poziomu 416 milionów dolarów w tym samym okresie rok wcześniej. Rozwodniony zysk na akcję wzrósł o 14,7% do 0,86 USD, podczas gdy skorygowany zysk osiągnął 0,88 USD. Przychody wzrosły o 8,6% do 3,49 miliarda dolarów, w porównaniu do 3,22 miliarda dolarów rok wcześniej.

Akcje Amrize zamknęły się 3,14% niżej przy 51,22 USD, a następnie spadły dodatkowe 5,15% w obrocie po godzinach do 48,58 USD.

Sterowniki Przychodów i Trendy Marżowe

Wyższe wolumeny sprzedaży wniosły 200 milionów dolarów do kwartalnego wzrostu przychodów, podczas gdy niedawno przejęte firmy dodały kolejne 54 miliony dolarów. Wzrost cen kruszyw, korzystne ruchy kursów walutowych oraz silny popyt z dużych projektów infrastrukturalnych na kluczowych rynkach zapewniły dodatkowe wsparcie. Tło popytowe odzwierciedla utrzymujące się publiczne inwestycje infrastrukturalne w Stanach Zjednoczonych, gdzie programy finansowania federalnego nadal kierują kapitał w stronę dróg, mostów i projektów transportowych, które zużywają cement, kruszywa i beton towarowy.

Skorygowane EBITDA wzrosło o 5,8% do 986 milionów dolarów, jednak marża skorygowanej EBITDA skurczyła się o 80 punktów bazowych, ponieważ rosnące koszty frachtu, oleju napędowego i surowców zrekompensowały korzyści płynące z silniejszej sprzedaży i oszczędności operacyjnych. Olej napędowy jest istotnym nakładem operacyjnym dla firm produkujących materiały budowlane, zasilając ciężkie floty transportowe przewożące kruszywa i cement przez regionalne sieci dystrybucyjne.

Amrize przeciwstawiła się presji kosztowej poprzez podwyżki cen, dopłaty paliwowe oraz swój program redukcji kosztów ASPIRE. Jednakże inflacja związana z ropą naftową nadal ciążyła na zyskach i ukształtowała zaktualizowaną roczną prognozę spółki.

Wyniki Segmentowe

Segment Building Materials przejął prowadzenie we wzrocie spółki, przy czym przychody segmentu wzrosły o 8,2% do 2,45 miliarda dolarów. Wolumeny cementu wzrosły o 5,0%, a wolumeny kruszyw zwiększyły się o 6,5% rok do roku. Przejęcia i silniejsze ceny kruszyw dodatkowo wsparły ten segment.

Skorygowane EBITDA segmentu Building Materials wzrosło o 5,2% do 793 milionów dolarów pomimo wyższych kosztów frachtu i oleju napędowego. Ceny cementu w walucie stałej spadły o 0,2%, choć wykazały poprawę względem pierwszego kwartału. Ceny kruszyw wzrosły o 4,0% w ujęciu waluty stałej i skorygowanym o fracht.

Przychody segmentu Building Envelope wzrosły o 9,4% do 1,05 miliarda dolarów, napędzane przez popyt na pokrycia dachowe w sektorze komercyjnym i mieszkaniowym. Jednakże skorygowane EBITDA segmentu spadło o 5,2% do 237 milionów dolarów, ponieważ wyższe koszty frachtu i surowców przeważyły nad wzrostem wolumenów i skompresowały marżę segmentu.

Zaktualizowane Prognozy i Alokacja Kapitału

Amrize zrewidowała swoje pełnoroczne prognozy przychodów na 2026 rok na przedział od 12,5 do 12,7 miliarda dolarów. Spółka prognozuje skorygowaną EBITDA w przedziale od 3,1 do 3,2 miliarda dolarów. Zarząd wskazał, że choć oczekuje się silniejszych cen, inflacja związana z ropą naftową będzie utrzymywać się jako czynnik obciążający zyski.

Spółka stawia sobie za cel około 80 milionów dolarów oszczędności z programu ASPIRE w 2026 roku i planuje wydatki inwestycyjne rzędu około 900 milionów dolarów skoncentrowane na inicjatywach ekspansyjnych i efektywnościowych. Niedawne przejęcia w Teksasie mają dalej wzmocnić sieć cementu, kruszyw i betonu towarowego Amrize w jednym z najszybciej rozwijających się rynków budowlanych w USA.

Amrize zwróciła 502 milionów dolarów akcjonariuszom poprzez dywidendy i skup akcji w trakcie kwartału, w tym 197 milionów dolarów w ramach programu wykupu. Zadłużenie netto wyniosło 5,28 miliarda dolarów, przy współczynniku dźwigni netto na poziomie 1,7 raza.

Spółka skorygowała również dane finansowe za ubiegłe okresy po zidentyfikowaniu nieistotnych błędów księgowych, związanych głównie z rozpoznaniem przychodów z rozszerzonych gwarancji.