Advanced Micro Devices (AMD) otrzymało w środę serię pozytywnych aktualizacji od analityków po tym, jak Piper Sandler rozpoczął śledzenie spółki z rekomendacją Overweight i ceną docelową $600. Cena docelowa sugeruje około 15% wzrostu względem kursu akcji AMD wynoszącego $521.10. Przy takim poziomie kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około $850.67 billion.

Analityk Piper Sandler David O’Connor wskazał agentic artificial intelligence jako potencjalnie istotny czynnik wzrostu dla procesorów CPU stosowanych w serwerach, gdzie AMD nadal zwiększa swoją obecność względem konkurencji.

Akcje AMD zyskały już 3.04% podczas środowej sesji po tym, jak dyrektor finansowa Jean Hu omówiła potencjalną możliwość pojawienia się do końca dekady rynku adresowalnego o wartości $2 trillion to $3 trillion.

Stanowisko Piper Sandler pojawiło się po kilku innych działaniach analityków. Analityk Citi Atif Malik podtrzymał rekomendację Buy i cenę docelową $575. Raymond James podwyższył rekomendację dla AMD do Strong Buy i wyznaczył cenę docelową na poziomie $641, wskazując na oczekiwany wzrost przychodów w segmencie serwerowych CPU o 44% do 2030 roku.

CLSA podniosła cenę docelową AMD do $710, utrzymując rekomendację Outperform. Firma zwiększyła również prognozy zysku na akcję na lata fiskalne 2027 i 2028 o 25%–29%. BMO Capital rozpoczęło śledzenie spółki z rekomendacją Outperform i ceną docelową $550.

Pozycja AMD w obszarze obliczeń AI

Aplikacje generative artificial intelligence opierają się przede wszystkim na układach GPU, podczas gdy obciążenia związane z agentic AI w większym stopniu wykorzystują możliwości jednostek centralnych CPU. Ta różnica może sprzyjać AMD, które od dawna koncentruje się na technologii procesorów.

Na rynku GPU AMD zwiększa produkcję swojej platformy Helios. Spółka pozyskała klientów, w tym OpenAI, Meta i Anthropic. AMD stwierdziło również, że jego najnowsze akceleratory AI zapewniają lepszą wydajność niż porównywalne produkty firmy Nvidia (NVDA), choć szerokie niezależne potwierdzenie tego twierdzenia jest nadal oczekiwane.

Model finansowy Piper Sandler zakłada, że przychody AMD będą rosły w tempie 50% CAGR od roku fiskalnego 2026 do roku fiskalnego 2030. Firma oczekuje, że zysk na akcję zwiększy się w tym samym okresie w tempie 65% CAGR, potencjalnie osiągając $53 na akcję w 2030 roku.

Cena docelowa $600 opiera się na prognozowanym wskaźniku forward P/E na rok fiskalny 2028 wynoszącym 24. Obecny wskaźnik P/E AMD wynosi około 133, znacznie powyżej historycznej mediany wyceny z pięciu lat.

Utrzymują się obawy dotyczące wyceny

Ceny docelowe analityków i wskaźniki wyceny odzwierciedlają zatem różne oceny tego, jak szybko wzrost AMD związany ze sztuczną inteligencją może przełożyć się na zyski. Niektóre miary wyceny pozostają ostrożne. Autorski model GF Value firmy GuruFocus szacuje wartość godziwą AMD na $279.15, co wskazuje, że akcje są notowane z premią w wysokości 81% względem tego oszacowania. Platforma przyznaje AMD wynik GF Score na poziomie 81 na 100, odzwierciedlający silne wskaźniki wzrostu i mocny bilans, ale przypisuje spółce rangę wyceny wynoszącą zaledwie 1 na 10. GuruFocus

Aktywność transakcyjna osób mających dostęp do informacji poufnych również przechyla się w stronę sprzedaży — w ciągu poprzednich trzech miesięcy odnotowano sprzedaż akcji o wartości $112.8 million. Spośród 27 inwestorów instytucjonalnych śledzonych przez platformę 14 niedawno zmniejszyło swoje pozycje.

InvestingPro umieszcza AMD wśród najbardziej przewartościowanych papierów wartościowych, mimo że 27 analityków podniosło prognozy zysków na nadchodzące kwartały.

Kolejnym ważnym wydarzeniem dla spółki będzie publikacja kwartalnego raportu finansowego. Inwestorzy ocenią, czy dynamika przychodów związana ze sztuczną inteligencją znajduje odzwierciedlenie w raportowanych wynikach finansowych AMD, w tym w wynikach działalności dotyczącej serwerowych CPU i akceleratorów.

Źródło: Blockonomi