Akcje Amazona (AMZN) zyskały w piątek około 4%, otwierając sesję na poziomie 266,43 dolara, po podniesieniu rekomendacji przez analityka Evercore ISI Marka Mahaneya, który zwiększył swój cel cenowy do 355 dolarów z poprzednich 315 dolarów, utrzymując optymistyczną ocenę akcji.

Zgodnie z danymi TipRanks Mahaney zajmuje 423. miejsce wśród ponad 12 500 analityków finansowych i osiąga 84-procentową skuteczność w rekomendacjach dotyczących Amazona, ze średnią stopą zwrotu 21,81% na rekomendację w horyzoncie rocznym. Ten dorobek dodaje wiarygodności jego najnowszej ocenie.

Wyniki badania stojące za podwyżką

Korekta celu cenowego została poparta wynikami najnowszego badania U.S. Online Retail firmy Evercore, które ujawniło wiele pozytywnych wskaźników dla operacji e-commerce Amazona.

Dane pokazują, że Amazon osiąga 92-procentowy wskaźnik penetracji wśród amerykańskich kupujących online, znacząco wyprzedzając Walmart. Wyniki satysfakcji klientów osiągnęły 76%, podczas gdy około 60% subskrybentów Prime zadeklarowało, że utrzyma członkostwo nawet przy podwyżce rocznej opłaty o 20 dolarów.

Nowa technologia AI przynosi również wymierne rezultaty handlowe. Odpowiedzi z badania ujawniły, że 57% użytkowników korzystających z Alexy AI kupiło produkty, których wcześniej aktywnie nie szukali, co wskazuje, że sztuczna inteligencja tworzy nowe wzorce popytu, a nie jedynie przekierowuje istniejące zachowania zakupowe.

Ulepszona logistyka i wartość dla członków Prime

Wskaźniki realizacji zamówień wykazały znaczną poprawę. Adopcja standardowej dostawy tego samego dnia odzyskała poziom 49%, a subskrybenci Prime korzystający z usług dostawy tego samego dnia wydają obecnie 3,1 raza więcej niż klienci spoza Prime — największa różnica w wydatkach, jaką Mahaney zaobserwował w czasie objęcia spółki analizą.

Funkcja Amazon Perishable Checkout napędza wzrost kategorii spożywczej — około połowa użytkowników narażonych na jej działanie dodaje świeże produkty spożywcze do koszyka.

Pod względem infrastruktury technologicznej AWS realizuje agresywną strategię ekspansji. Dywizja chmurowa planuje wdrożyć 2 miliony premium procesorów GPU Nvidia, opartych na architekturach Blackwell Ultra i Rubin, w latach 2027–2028. Ta ekspansja zwiększa łączną ujawnioną skalę zakupów półprzewodników przez Amazona do około 3 milionów sztuk. Krok ten stawia Amazona obok Microsoftu i Alphabet, spółki matki Google, które również zobowiązały się do wieloletnich inwestycji w moce obliczeniowe centrów danych AI, gdy najwięksi dostawcy chmury rywalizują o obciążenia obliczeniowe AI.

Uczestnicy rynku interpretują tę znaczną inwestycję w GPU jako potwierdzenie, że popyt na obliczenia AI na AWS pozostaje silny oraz że zarząd jest gotów angażować kapitał, aby wykorzystać tę okazję.

Mocne wyniki finansowe w II kwartale

Najnowsze wyniki kwartalne Amazona, ogłoszone 30 lipca, wzmocniły pozytywny trend. Spółka osiągnęła zysk na akcję w II kwartale w wysokości 5,75 dolara wobec oczekiwań analityków na poziomie 1,82 dolara, co oznacza przewyższenie prognozy o 3,93 dolara na akcję. Całkowite przychody sięgnęły 200,61 mld dolarów, przekraczając konsensus prognozy 197,03 mld dolarów i oznaczając wzrost o 19,6% w ujęciu rok do roku.

Przychody AWS wzrosły o około 37% do 42,2 mld dolarów w II kwartale, a biznesy Amazona w obszarze sztucznej inteligencji i półprzewodników osiągnęły każdorazowo roczne stopy przychodów przekraczające 25 mld dolarów.

Wśród inwestorów instytucjonalnych Athena Wealth Management zwiększyła swoje udziały w Amazonie o 47% w II kwartale, a wiele innych firm inwestycyjnych podobnie podniosło swoje udziały w tym okresie sprawozdawczym.

Nastroje analityków pozostają zdecydowanie bycze. Przy 39 rekomendacjach kupna i tylko jednej rekomendacji trzymania wydanych w ciągu ostatnich trzech miesięcy konsensus wynosi Strong Buy. Średni cel cenowy 334,05 dolara sugeruje około 25-procentowy potencjał wzrostu od obecnych poziomów notowań.

Zaktualizowany cel cenowy Mahaneya na poziomie 355 dolarów przewyższa średnią rynkową, sugerując 33-procentowy potencjał wzrostu od piątkowej ceny otwarcia. Poza samą podwyżką rekomendacji inwestorzy będą prawdopodobnie obserwować, czy funkcje zakupowe Amazona oparte na AI, takie jak Alexa AI, oraz zobowiązania kapitałowe wobec mocy GPU przełożą się na trwały wzrost przychodów w najbliższych kwartałach — to kluczowe pytanie, na którym opiera się nowy cel cenowy.