Akcje spółek z sektora infrastruktury AI wzrosły w środę we wszystkich segmentach po tym, jak CoreWeave, Super Micro Computer i Nebius Group opublikowały kwartalne wyniki przewyższające prognozy analityków. Szeroko zakrojone wzrosty podniosły także notowania producentów serwerów, dostawców pamięci i firm z branży komponentów optycznych podczas jednej sesji handlowej. Wyniki te pojawiają się w trakcie wieloletniego cyklu nakładów inwestycyjnych, w ramach którego najwięksi operatorzy chmurowi łącznie zobowiązali się do wydania setek miliardów dolarów na zwiększanie mocy obliczeniowych AI.

Nebius prowadzi wzrosty

Nebius Group (NBIS) znalazł się wśród największych zwyżek dnia, rosnąc o około 23% do $238.47 po tym, jak dostawca neocloudu opublikował kwartalne przychody wyraźnie powyżej oczekiwań Wall Street. Nebius należy do nowszej grupy firm — często określanych jako neocloudy — które wynajmują moc obliczeniową opartą na GPU twórcom AI, pozycjonując się jako wyspecjalizowane alternatywy dla infrastruktury oferowanej przez Amazon Web Services, Microsoft Azure i Google Cloud. CoreWeave (CRWV), specjalista od chmury AI, wzrósł o około 19% do $107.87.

Super Micro Computer (SMCI), producent sprzętu serwerowego dla AI, zyskał 13% do $35.80. Według Yahoo Finance sama prognoza spółki odpowiadała za ponad 6% wzrostu kursu.

W górę przesunęły się także firmy oferujące hosting AI, w tym Applied Digital (APLD) i IREN (IREN).

Portfel zamówień CoreWeave przekracza $100 miliardów

CoreWeave ujawnił portfel zamówień przekraczający $100 miliardów, co oznacza wzrost o około 50% względem poprzedniego kwartału. Spółka poinformowała również o dodatkowych zamówieniach klientów o wartości $25 miliardów, które wpłynęły po zamknięciu kwartału. CoreWeave był jednym z największych komercyjnych klientów GPU Nvidii dla centrów danych, co oznacza, że jego pipeline zamówień stanowi również wiodący wskaźnik popytu przepływającego dalej do samego dostawcy GPU.

W materiale wideo Yahoo Finance Adrian Helfert, dyrektor ds. inwestycji w Westwood i zarządzający funduszem Enhanced Income Opportunity ETF, wyjaśniał, w jaki sposób CoreWeave finansuje ekspansję. Helfert zauważył, że spółka wyceniła swoją najnowszą emisję obligacji „at nine and 5/8”, dodając, że koszt kapitału pozostaje jednym z kluczowych pytań stojących przed sektorem.

Ograniczenia energetyczne hamują podaż

Helfert ocenił, że popyt na produkty Super Micro znacznie przewyższał możliwości produkcyjne spółki. Supermicro poinformował inwestorów, że pozyskałby dodatkowe zamówienia, gdyby nie ograniczenia w zakresie „power, in cooling, in energy”, powiedział Helfert. Te same niedobory pozwalają spółce podnosić ceny, przez co marże znalazły się znacznie powyżej jej własnych wewnętrznych prognoz.

Zużycie energii elektrycznej przez centra danych stało się powszechnie wskazywanym wąskim gardłem rozwoju AI, a przepustowość sieci, dostępność transformatorów i infrastruktura chłodzenia ograniczają tempo uruchamiania nowych mocy obliczeniowych. Helfert opisał obecne otoczenie jako sytuację, w której to podaż — a nie popyt czy zainteresowanie klientów — stanowi czynnik ograniczający. Jego komentarze odzwierciedlają szerszy trend inwestorów polegający na wspieraniu spółek dostarczających moc obliczeniową, infrastrukturę serwerową i rozwiązania chłodzące, a nie samych twórców aplikacji AI.

Wzrost obejmuje pamięć, optykę i rynki zagraniczne

Ruch rynkowy wykraczał daleko poza CoreWeave i Super Micro. Lumentum (LITE), producent komponentów optycznych i fotonicznych dla centrów danych, zyskał po tym, jak przychody za czwarty kwartał fiskalny ponad dwukrotnie wzrosły do $1.01 miliarda. Konkurenci Coherent (COHR) i Ciena (CIEN) również zanotowali wzrosty.

W sektorze pamięci i magazynowania danych Roundhill Memory ETF (DRAM) zyskał 4%, a Micron (MU) i Sandisk (SNDK) wzrosły po 4%. Producenci pamięci korzystają na utrzymującym się ograniczeniu podaży pamięci o dużej przepustowości, wykorzystywanej do zasilania danych w akceleratorach AI. Po wzrostach znalazł się także południowokoreański SK Hynix (SKHY).

Indeks Kospi w Korei Południowej zmierza do najlepszego miesiąca w sierpniu, co Deutsche Bank powiązał z wynikami spółek potwierdzającymi utrzymujący się popyt na AI.

Inwestorzy zwracają teraz uwagę na Nvidię (NVDA), która ma opublikować wyniki 26 sierpnia. Ponieważ Nvidia dostarcza GPU montowane w serwerach budowanych przez spółki takie jak Super Micro i wdrażanych przez neocloudy takie jak CoreWeave, jej wyniki są powszechnie postrzegane jako barometr popytu dla całego łańcucha dostaw infrastruktury AI.