Raport wspierany przez Solana Foundation „Agentic Finance” wskazuje autonomiczne zarządzanie kapitałem i ładem korporacyjnym jako klucz do adopcji instytucjonalnej
Najważniejsze informacje
- •Raport szacuje, że ponad 4,8 biliona dolarów w skarbowości korporacyjnej, gotówce zarządzania majątkiem, buforach zarządzających aktywami oraz zabezpieczeniach może stać się adresowalne dla Agentic Finance w ciągu pięciu lat.
- •Trzy rozwoje przedstawiono jako fundamenty: modele AI zdolne do działania w kontrolowanych przepływach finansowych, programowy dostęp do aktywów takich jak stablecoiny i tokenizowane fundusze rynku pieniężnego oraz ciągłe, tanie rozliczenia blockchain, czym Solana została wskazana jako szczególnie odpowiednia do zastosowań agentowych.
- •Proponowana architektura jest podzielona według ryzyka: agenci mogą autonomicznie obsługiwać rutynowe operacje skarbcowe w ramach predefiniowanych limitów, większe decyzje alokacyjne wymagają potwierdzenia przez człowieka, a decyzje strategiczne pozostają wyłącznie ludzkie, przy czym granice muszą być technicznie wymuszalne i odwoływalne, a nie oparte na promptach.
- •Wkład AMINA Bank przedstawia regulowane banki jako kluczową warstwę zaufania zapewniającą przechowywanie aktywów, konwersję fiat, monitoring zgodności i rozliczalność, a weryfikowalne identyfikatory podmiotów prawnych (LEI) powiążą agentów AI z podmiotami prawnymi, w których imieniu działają.
- •Spodziewana jest adopcja poprzez stopniowe mandaty zaczynające się od wąskich przypadków użycia, takich jak zarządzanie środkami wolnymi, a modelowanie APEX:E3 sugeruje, że ciągła alokacja intraday mogłaby dodać około 200 punktów bazowych skarbcowi o wartości 500 milionów dolarów, choć są to wyniki modeli, a nie zrealizowane rezultaty.
Solana Foundation, AMINA Bank, TensorX, APEX:E3 i Cardano Foundation wspólnie opublikowały raport Agentic Finance, analizujący, jak sztuczna inteligencja, rozliczenia blockchain oraz tokenizowane aktywa zbiegają się w nowy model finansów instytucjonalnych. Grupa współautorów obejmuje regulowany sektor bankowy, fundacje blockchainowe oraz firmy infrastruktury rynkowej, co sytuuje raport na przecięciu branż, które musiałyby się scalić, aby systemy agentowe mogły działać. Według raportu agenci AI wykraczają poza funkcje doradcze i zdobywają zdolność wykonywania transakcji finansowych w ramach mandatów określonych przez ludzi.
Raport definiuje „Agentic Finance” jako system, w którym oprogramowanie może stale monitorować warunki finansowe, podejmować decyzje i wykonuje transakcje on-chain bez wymagania zgody człowieka na każdą pojedynczą czynność. Autorzy argumentują, że mogłoby to usunąć ograniczenia operacyjne wynikające z udziału człowieka, w tym przetwarzanie nocne, okresowe rebalansowanie portfela oraz partie zarządzania zabezpieczeniami. Wyróżniającą cechą tego modelu jest to, że jeden system zarówno decyduje, jak i rozlicza, zamykając lukę między decyzją a jej wykonaniem.
Trzy rozwoje przedstawiono jako fundament tej zmiany: modele AI stały się na tyle zdolne, by działać w kontrolowanych przepływach finansowych; aktywa finansowe, takie jak stablecoiny i tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, są coraz bardziej dostępne programowo; a sieci blockchain zapewniają ciągłe i tanie rozliczenia. Raport wskazuje Solanę jako szczególnie odpowiednią do zastosowań agentowych, powołując się na jej ciągłą operacyjność, niskie koszty transakcyjne oraz zdolność rozliczania transakcji w ramach cyklu decyzyjnego.
Raport szacuje, że ponad 4,8 biliona dolarów w skarbowości korporacyjnej, gotówce zarządzaniatkiem, buforach zarządzających aktywami oraz zabezpieczeniach może stać się adresowalne dla Agentic Finance w ciągu pięciu lat. Cytuje także modelowanie APEX:E3 sugerujące, że ciągła alokacja intraday mogłaby wygenerować wzrost o około 200 punktów bazowych — dwa punkty procentowe — dla skarbca o wartości 500 milionów dolarów, zaznaczając jednocześnie, że są to wyniki modeli, a nie zrealizowane rezultaty.
Ład korporacyjny pozostaje kluczowym ograniczeniem
Pomimo nacisku na autonomię raport argumentuje, że usunięcie ludzi z rutynowego wykonania nie usuwa odpowiedzialności instytucjonalnej. Zamiast tego odpowiedzialność przesuwa się w stronę mandatów, systemów tożsamości, kontroli zgodności i regulowanej infrastruktury finansowej.
Proponowana architektura oddziela działania według ryzyka. Agenci mogliby samodzielnie obsługiwać rutynowe operacje skarbcowe i płatności w ramach predefiniowanych limitów, podczas gdy większe decyzje alokacyjne mogłyby wymagać potwierdzenia przez człowieka. Decyzje strategiczne, w tym projektowanie mandatów i zarządzanie ryzykiem, pozostałyby wyłącznie ludzkie. Raport podkreśla, że te granice muszą być technicznie wymuszalne i odwoływalne, a nie opierać się wyłącznie na instrukcjach osadzonych w promptcie AI.
Wkład AMINA Bank identyfikuje regulowane instytucje finansowe jako kluczową warstwę zaufania dla powstającego systemu. Banki mogą zapewnić przechowywanie aktywów, konwersję fiat, monitoring zgodności, segregację aktywów oraz rozliczalność za działania autonomiczne, podczas gdy infrastruktura blockchain zapewnia rozliczenia. Raport wskazuje również na weryfikowalne identyfikatory podmiotów prawnych (Legal Entity Identifiers) jako mechanizm wiążący agenta AI z podmiotem prawnym, w którego imieniu działa.
Raport konkluduje, że podstawowa infrastruktura dla Agentic Finance jest coraz bardziej dostępna, ale adopcja prawdopodobnie będzie postępować poprzez stopniowe mandaty, a nie natychmiastowe przejście do w pełni autonomicznych finansów. Instytucjom zaleca się rozpoczęcie od wąsko zdefiniowanych przypadków użycia, takich jak zarządzanie środkami wolnymi, oraz rozszerzanie uprawnień agenta tylko wtedy, gdy ład korporacyjny, monitoring i kontrole ryzyka okażą się skuteczne. Na tej ścieżce praktycznymi wskaźnikami do obserwacji są wąskie pilotaże w obszarach takich jak wolne środki, granice uprawnień, które okażą się wymuszalne i odwoływalne w praktyce, oraz powstawanie standardów wiążących działalność agentów z weryfikowalnymi tożsamościami prawnymi.
