Akcje AbCellera Biologics (ABCL) wzrosły aż o 10,3% do 6,53 USD w czasie handlu 7 sierpnia, zanim zakończyły sesję z wzrostem o 6,13%, ponieważ inwestorzy zareagowali na wyniki z drugiego kwartału i nadchodzący katalizator kliniczny.

Firma biotechnologiczna oświadczyła, że opublikuje najważniejsze dane z fazy II dla ABCL635, jej niehormonalnego kandydata na leczenie menopauzy, przed otwarciem rynku 10 sierpnia 2026 r. Zarząd odbędzie również konferencję telefoniczną dla inwestorów i transmisję internetową o 4:30 czasu pacyficznego tego dnia.

ABCL635 jest opisywany jako potencjalnie pierwsza w swojej klasie niehormonalna metoda oparta na przeciwciałach, celująca w receptor NK3. Terapia ma na celu zmniejszenie zarówno częstotliwości, jak i intensywności objawów naczynioruchowych u kobiet po menopauzie. AbCellera oświadczyła, że program wszedł w fazę badań na ludziach w lipcu 2025 r. Receptor NK3 zwraca coraz większą uwagę jako zwalidowany cel dla VMS od momentu zatwierdzenia przez FDA w 2023 r. fezolinetantu (Veozah) firmy Astellas, antagonisty NK3 będącego cząsteczką małą, co podkreśla zapotrzebowanie na opcje niehormonalne wśród kobiet, które nie mogą lub nie chcą korzystać z terapii hormonalnej.

AbCellera opublikowała ogłoszenie na platformie X, pisząc: “AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026”

Badanie fazy II obejmowało około 80 uczestniczek po menopauzie w randomizowanym, podwójnie ślepym badaniu z grupą kontrolną otrzymującą placebo. Badanie jest zarejestrowane pod identyfikatorem NCT07118891.

Nadchodząca publikacja będzie oznaczać pierwszy odczyt danych z fazy II przez AbCellerę z jej platformy odkrywczej GPCR i kanałów jonowych, co czyni to ważnym kamieniem milowym dla firmy. Historycznie AbCellera generowała przychody z partnerstw w zakresie odkrywania leków, a nie z własnych aktywów klinicznych, dlatego odczyt danych dla ABCL635 jest uważnie obserwowany jako test tego, czy jej platforma może produkować wewnętrznie rozwijanych kandydatów, którzy przejdą do badań w średnim etapie.

Wyniki za drugi kwartał pokazują ciągłą presję

Wyniki finansowe AbCellery za drugi kwartał odzwierciedlały ciągłą słabość. Przychody spadły o 76,3% w ujęciu rocznym do 4,05 mln USD, w porównaniu do 17,08 mln USD w tym samym okresie 2025 r. Strata netto wzrosła o 59,7% do 55,4 mln USD.

Podstawowa strata na akcję wyniosła 0,18 USD w porównaniu do straty 0,12 USD na akcję rok wcześniej. Wydatki na badania i rozwój wyniosły łącznie około 46 mln USD w ciągu kwartału.

Mimo to firma oświadczyła, że jej potok rozwojowy nadal posuwa się naprzód. AbCellera ma teraz dziewięć programów w fazie I i jeden w fazie II, w porównaniu do 11 kandydatów w fazie I i braku aktywów w fazie II w tym samym momencie rok temu.

ABCL575 zakończył fazę I eskalacji dawki, a najważniejsze dane są oczekiwane w czwartym kwartale 2026 r.

Płynność pozostaje jasnym punktem

Pomimo trwających strat operacyjnych, AbCellera zakończyła kwartał z 567 mln USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki oraz z ponad 675 mln USD całkowitej dostępnej płynności.

Firma oświadczyła również, że strategiczne współprace z Jazz Pharmaceuticals i Vertex, skupione na programach rozwoju mediatorów angażujących komórki T, wygenerowały ponad 110 mln USD płatności z góry.

Niektórzy obserwatorzy zauważają, że te płatności stanowią jednorazowe wpływy z transakcji, a nie powtarzające się przychody. Płatności z tytułu osiągnięcia kamieni milowych i dochody z tantiem nie osiągnęły jeszcze poziomu wystarczającego do zrekompensowania deficytów operacyjnych.

Najnowsze analizy analityków dotyczące ABCL zawierają rekomendację kupna i cenę docelową 12,00 USD. Kapitalizacja rynkowa AbCellery wynosi obecnie około 1,74 mld USD.

Uwaga inwestorów przechodzi teraz na odczyt danych z 10 sierpnia dla ABCL635.