Aave otworzył ponownie wszystkie swoje rynki V3 i V4 po prewencyjnym zamrożeniu wywołanym hakowaniem Binance, jednak dziewięć aktywów — w tym USDT, USDC i OP — pozostanie przy zerowym wskaźniku loan-to-value (LTV) do odwołania, co oznacza, że nie mogą być one używane jako zabezpieczenie nowych pożyczek.

Wszystkie rynki zostały zamrożone około 21:42 UTC 29 października 2026 r., po tym jak exploater Binance wpłacił 60 milionów USDT do Aave V3 Ethereum Core i pożyczył około 19 762 WETH o wartości około 44,6 miliona dolarów. Kontrakty Aave nie zostały nigdy naruszone podczas tego wydarzenia, a pozycja exploitera obejmowała 59,9 miliona dolarów aktywów wobec 43,8 miliona dolarów zadłużenia, pozostając przez cały czas nadzabezpieczona.

Incidentem źródłowym był włamanie do Binance o wartości 6,3 miliarda dolarów, które z dużym prawdopodobieństwem zostało przypisane przez TRM Labs północnokoreańskiej grupie TraderTraitor. Atakujący wykorzystali delegację EIP-7702, aby ominąć mechanizmy kontroli zatwierdzeń gorącego portfela za pośrednictwem zhakowanego laptopa inżyniera DevOps, co czyni to największą kradzież kryptowalut w historii — ponad czterokrotnie większą od haku Bybit o wartości 1,46 miliarda dolarów w 2025 r.

Co się zmieniło, gdy Aave otworzył ponownie swoje rynki

Wszystkie rynki Aave V3 i V4 zostały całkowicie rozmrożone 30 października 2026 r. w czterech etapowych falach. W okresie zamrożenia wypłaty, spłaty i likwidacje przebiegały normalnie; wstrzymano jedynie nowe dostawy i pożyczki. Etapowe otwieranie pozwoliło zespołowi ryzyka Aave monitorować warunki przed przywróceniem pełnej aktywności rynku.

Równolegle z ponownym otwarciem menedżer ryzyka LlamaRisk usunął około 3,7 miliarda dolarów niewykorzystanej zdolności pożyczkowej z Aave V3 i 130 milionów dolarów z Aave V4 poprzez ukierunkowane redukcje limitów, co zostało opisane w jego wpisie na forum zarządzania Aave. Uzasadnienie według LlamaRisk: „Ponownie otwarty rynek z takim marginesem pozwoliłby pojedynczemu podmiotowi zbudować dużą pozycję w pierwszych blokach po rozmrożeniu.” Limity mogą zostać przywrócone za pomocą standardowego procesu Risk Steward po 36-godzinnym okresie oczekiwania.

Otwarte rynki a kwalifikujące się zabezpieczenie: kluczowe rozróżnienie

W architekturze Aave to, że rynek jest „otwarty”, i to, że aktyw może służyć jako zabezpieczenie, to dwie oddzielne rzeczy. Użytkownicy mogą nadal normalnie wpłacać, wypłacać, pożyczać i spłacać dowolny z dziewięciu ograniczonych aktywów. Nie mogą natomiast zastawiać tych aktywów na zabezpieczenie nowych pożyczek. Zero LTV oznacza po prostu, że protokół nie przyznaje żadnej zdolności pożyczkowej tej pozycji zabezpieczenia.

Dlaczego dziewięć aktywów pozostaje przy zero LTV

Aave oficjalnie potwierdził w swoim ogłoszeniu, że USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUT, PAXG i OP „pozostaną tymczasowo przy LTV równym 0, aby nie mogły być używane jako zabezpieczenie nowych pożyczek.” Ograniczenie obejmuje wszystkie opakowane i mostkowane wersje tych aktywów na każdym rynku oraz w konfiguracjach E-Mode V3.

Wybór tych dziewięciu aktywów jest powiązany ze sposobem interakcji exploitera Binance z protokołem. Stablecoiny, takie jak USDT i USDC, były aktywami wpłacanymi i przenoszonymi podczas incydentu, natomiast aktywa takie jak POL, WAVAX i sAVAX niosą ekspozycję międzyłańcuchową, która wprowadza dodatkowe ryzyko w okresie, gdy główni emitenci stablecoinów aktywnie zamrażali portfele exploitatora. Tether zamroził około 1,567 miliarda dolarów w USDT, a Circle zamroził ponad 800 milionów dolarów w USDC z adresów exploitatora — działania, które mogły szybko wpłynąć na wyceny zabezpieczeń.

Dostarczanie a pożyczanie pod zastaw aktywa

Oznaczenie zero-LTV jest narzędziem chirurgicznym, a nie całkowitym zakazem. Dostawca, który już posiada USDC w Aave jako zabezpieczenie z okresu sprzed ograniczenia, nie jest natychmiast likwidowany; jego dotychczasowy współczynnik zabezpieczenia pozostaje bez zmian. Tylko nowe pozycje otwarte po zmianie nie mogą wykorzystywać tych dziewięciu aktywów do generowania zdolności pożyczkowej.

LlamaRisk monitoruje portfele exploitatora i źródła cen Aave, oceniając jednocześnie warunki przywrócenia zdolności pożyczkowej zabezpieczeń, choć na dzień 30 października 2026 r. nie opublikowano konkretnych harmonogramów.

W okresie zamrożenia wykorzystanie puli stablecoinów na Aave wzrosło do 92–100 procent — jest to wskaźnik stresu systemowego pokazujący, jak exploit CeFi może w ciągu godzin rozprzestrzenić się na ograniczenia płynności w DeFi. Kilka innych protokołów, w tym Compound, Moonwell, Kamino, BENQI i Venus, również wstrzymało aktywność w tym samym okresie.

Token AAVE wymknął się szerszej wyprzedaży

Pomimo szerszej obawy na rynku po incydencie, gdy 30 października BTC spadł o około 4,9 procent, a BNB o około 8 procent, AAVE poruszał się w przeciwnym kierunku. Token był notowany po 132,39 dolarach, co stanowi wzrost o 4,88 procent w ciągu 24 godzin, przy kapitalizacji rynkowej około 2,04 miliarda dolarów, według CoinGecko. Ta rozbieżność odzwierciedlała zaufanie użytkowników do przejrzystej, etapowej reakcji protokołu, a nie szerszą rotację rynkową.

Szerszy indeks Fear and Greed dla kryptowalut wynosił 30, w strefie „Strachu”, na dzień 30 października, według alternative.me. Binance oddzielnie przeznaczył 6,34 miliarda dolarów środków własnych na pokrycie strat po haku i współpracuje z FBI oraz Secret Service przy odzyskiwaniu aktywów, przekazując cotygodniowe raporty finansowe do FSRA w Abu Zabi.

Co użytkownicy Aave powinni sprawdzić dalej

Użytkownicy posiadający którykolwiek z dziewięciu ograniczonych aktywów jako zabezpieczenie powinni zweryfikować swój aktualny wskaźnik zdrowia poprzez oficjalny interfejs Aave. Istniejące pozycje zabezpieczeń nie są likwidowane, ale dodawanie większej ilości tych aktywów do pozycji nie zwiększy zdolności pożyczkowej, dopóki ustawienie zero-LTV nie zostanie zniesione.

Aktualne ustawienia zabezpieczeń i zdolność pożyczkowa

Dla użytkowników Aave V3 ograniczenie obowiązuje na wszystkich sieciach i w pulach E-Mode. Dla Aave V4 obowiązuje równoważny zerowy współczynnik zabezpieczenia. Każdy, kto chce otworzyć nowe pozycje z dźwignią przy użyciu stablecoinów lub pozostałych siedmiu ograniczonych aktywów, powinien poczekać na formalny przegląd LlamaRisk i oficjalne aktualizacje parametrów za pośrednictwem forum zarządzania Aave przed podjęciem działań.

Ekspansja Aave V4, która wystartowała na Avalanche jako pierwszy ruch protokołu poza Ethereum, również podlega tym samym redukcjom limitów na zdolność pobrania. Użytkownicy tej instalacji stają w obliczu tej samej redukcji o 130 milionów dolarów dostępnego marginesu pożyczkowego zastosowanej na rynkach V4. Przywracanie limitów pożyczkowych nastąpi za pomocą standardowego procesu Risk Steward, a każda zmiana podlega 36-godzinnemu okresowi oczekiwania między korektami.

Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Rynki kryptowalut i aktywów cyfrowych niosą znaczne ryzyko. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podjęciem decyzji.