Dwadzieścia jeden dużych banków buduje stablecoina, ale większa historia nie dotyczy samego tokena. Kluczowe pytanie brzmi: kto będzie kontrolował stojącą za nim infrastrukturę finansową.

Banki planują utworzyć wspólną spółkę pod koniec 2026 roku i uruchomić stablecoina denominowanego w dolarze amerykańskim w pierwszej połowie 2027 roku. Inicjatywa początkowo skupi się na stablecoinach USD, a następnie rozszerzy się na inne waluty grupy Seven (G7), przy czym priorytet ma euro.

Sponsored

Nie działają same. Oddzielna grupa 37 instytucji finansowych, Qivalis, rozwija stablecoina denominowanego w euro, podczas gdy konsorcjum ponad 140 spółek pracuje nad własnym stablecoinem Open USD.

To nakładanie się projektów jest znaczące. Tradycyjny sektor finansowy nie traktuje już stablecoinów jako pobocznego przedsięwzięcia. Banki coraz częściej postrzegają je jako infrastrukturę i chcą odgrywać bezpośrednią rolę w budowie tej warstwy, zwłaszcza gdy regulatorzy w USA i Europie formalizują zasady, które mogą kształtować emisję i wykorzystanie tych aktywów.

Ruch 21 banków

Dwadzieścia jeden instytucji finansowych, w tym Bank of America, Goldman Sachs, Citi, Wells Fargo, UBS, Deutsche Bank, Santander i MUFG, potwierdziło plany utworzenia wspólnej spółki do końca 2026 roku i uruchomienia stablecoina denominowanego w dolarze amerykańskim w pierwszej połowie 2027 roku.

Następna ma być wersja w euro, a później inne waluty G7. Planowany stablecoin ma służyć do zastosowań hurtowych, instytucjonalnych i detalicznych.

Grupa podaje, że token ma być projektowany z myślą o zgodności z amerykańską ustawą GENIUS Act oraz unijnym rozporządzeniem Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).

Znaczenie projektu nie polega wyłącznie na tym, że na rynek wejdzie kolejny stablecoin. Uczestniczące banki wnoszą to, co istniejący emitenci musieli budować przez lata: regulowane relacje bankowe, klientów korporacyjnych, infrastrukturę powierniczą, możliwości w zakresie zgodności z przepisami oraz dostęp do ugruntowanych sieci płatniczych.

Taka kombinacja może dać stablecoinowi emitowanemu przez banki istotną przewagę dystrybucyjną, szczególnie na rynkach, gdzie firmy już korzystają z banków do zarządzania płynnością, rozliczeń i płatności transgranicznych.

Rywalizacja wykracza poza samego stablecoina

Nowa inicjatywa postawi banki bezpośrednio naprzeciw ugruntowanym stablecoinom dolarowym, takim jak USDT i USDC. Ale większa rywalizacja toczy się wokół samego stablecoina, ponieważ stablecoiny coraz częściej wyglądają jak nowa warstwa systemu finansowego, a duże instytucje wcześnie zajmują pozycje w tej warstwie.

W Europie Qivalis, konsorcjum 37 europejskich instytucji finansowych, już rozwija regulowanego stablecoina w euro.

Konsorcjum ponad 140 spółek rozwija również Open USD — projekt stablecoina wspierany przez firmy z sektorów płatności, finansów i technologii. Wśród jego założycieli są Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, BNY, Standard Chartered, Google, Shopify i Ripple.

Sieci płatnicze coraz częściej budują rozwiązania wokół stablecoinów, zamiast pozostawiać całą infrastrukturę emitentom.

Visa, która wspiera rozliczenia w USDC od 2021 roku, rozszerza wsparcie dla technologii blockchain i własną infrastrukturę, aby banki i fintechy mogły korzystać ze stablecoinów w swojej sieci.

BlackRock przyjmuje inne podejście, ale również koncentruje się na gotówce i aktywach skarbowych USA, które mogą stanowić zabezpieczenie dla cyfrowych dolarów.

W sierpniu 2026 roku BlackRock uruchomił BRSRV, tokenizowany instrument inwestujący w gotówkę i krótkoterminowe obligacje skarbowe USA, który może także pełnić funkcję aktywa rezerwowego dla płatniczych stablecoinów. Produkt opiera się na istniejącej strategii tokenizacji BlackRock, w tym BUIDL, jego tokenizowanym funduszu skarbowym.

W efekcie rynek zaczyna się dzielić. Tether i Circle zajęły czołowe pozycje w emisji stablecoinów i płynności. Visa buduje tory płatnicze. BlackRock pozycjonuje się w obszarze tokenizowanej gotówki, obligacji skarbowych i infrastruktury rezerwowej. Teraz duże banki próbują zabezpieczyć własne miejsce.

Prawdziwa walka dotyczy infrastruktury

To dlatego inicjatywa 21 banków ma znaczenie wykraczające poza uruchomienie kolejnego stablecoina. Banki chcą odgrywać bezpośrednią rolę w tym, jak cyfrowy pieniądz jest emitowany, zabezpieczany, rozliczany i przesyłany.

Jeśli stablecoiny staną się ważną częścią globalnych płatności i rynków finansowych, kontrola nad tą infrastrukturą zdecyduje o tym, gdzie znajdą się korzyści ekonomiczne i siła strategiczna.

Rywalizacja nie dotyczy więc wyłącznie tego, który stablecoin wygra, lecz tego, kto kontroluje infrastrukturę stojącą za cyfrowym pieniądzem.

Sprawdź dziś popularne wiadomości o kryptowalutach w DailyCoin: Lista bogaczy SHIB się zawęża, a liczba posiadaczy przekracza 1,6M Wall Street Giant ujawnia ogromne zasoby XRP

Otrzymuj największe historie kryptowalutowe, analizy cen i ekskluzywne materiały DailyCoin prosto na swoją skrzynkę.