Zscaler (ZS) Aandeel Daalt 10% Terwijl RBC en Mizuho Koersdoelen Verhogen Na CRO-Overgang
Belangrijkste punten
- •Het aandeel van Zscaler daalde afgelopen week 10% naar $193.05, terwijl RBC Capital Markets en Mizuho hun koersdoelen respectievelijk verhoogden naar $236 en $220, waarbij beide bedrijven een Outperform-rating handhaafden.
- •Chief Revenue Officer Mike Rich verliet het bedrijf om persoonlijke redenen; Ross Tackett, die sinds mei de verkooporganisatie leidde, nam de CRO-verantwoordelijkheden over.
- •RBC stelde dat de bestuurswisseling niet verband hield met enig conflict of operationele zorgen, terwijl Mizuho meldde dat het management een formele bijstelling van de guidance overbodig acht, gezien de centrale rol van Tackett bij het opstellen van de recente vooruitzichten.
- •De analistenstappen volgden op de resultaten over het vierde kwartaal van boekjaar 2026, met een omzet van $898,2 miljoen, een stijging van 25% op jaarbasis en circa 2% boven de consensus.
- •Rich blijft tot december 2026 in adviserende capaciteit bij Zscaler betrokken, een periode die samenvalt met de overgang van Tackett en de Investor Day van het bedrijf op 6 oktober.
Het aandeel van aanbieder van cloudbeveiliging Zscaler (ZS) daalde afgelopen week 10% naar $193.05, aldus een rapport van Blockonomi, ondanks het feit dat twee vooraanstaande Wall Street-bedrijven hun koersdoelen voor het aandeel verhoogden. De daling vormt een scherp contrast met de optimistische commentaren van analisten na een bestuurlijke wijziging bij het bedrijf.
Het bedrijf is gespecialiseerd in cloudbeveiliging, met aanbod rond de principes van Zero Trust en secure access service edge (SASE) — kaders die elke gebruiker en elk apparaat dat toegang tot applicaties zoekt verifiëren en beveiliging vanuit de cloud leveren in plaats van via lokale perimeter-apparatuur.
RBC Capital Markets verhoogde zijn koersdoel van eerder $210 naar $236 en behield zijn Outperform-keuring op het aandeel. Mizuho volgde met een vergelijkbare aanpassing, en verhoogde zijn koersdoel van $210 naar $220, waarbij het aandeel op Outperform blijft.
De katalysator voor beide verhogingen lag in een verschuiving in het bestuur van Zscaler. Mike Rich vertrok uit zijn functie Chief Revenue Officer, met verwijzing naar persoonlijke overwegingen. Veranderingen in verkoopleiding worden bij softwarebedrijven met abonnementsmodellen doorgaans nauwlettend gevolgd, waar de kwartaalcijfers direct afhangen van de prestaties van de verkooporganisatie. Ross Tackett nam de CRO-verantwoordelijkheden op zich, nadat hij eerder de wereldwijde verkoopactiviteiten van het bedrijf leidde en het Amerikaanse Continent (Americas) beheerde. Tackett houdt sinds mei feitelijk toezicht op de verkooporganisatie, en zijn professionele achtergrond omvat eerdere samenwerking met Rich bij ServiceNow.
Commentaar van Wall Street
RBC benadrukte dat de bestuurlijke overgang niet verband hield met enig conflict of operationele zorgen bij de cloudaanbieder. De investeringsbank verwacht een naadloze overdracht zonder wijzigingen in de verkoopstrategie van het bedrijf.
Mizuho voerde op zijn beurt gesprekken met bestuurders van Zscaler als onderdeel van zijn beoordeling. Het bedrijf meldde dat het management de nadruk legde op operationele continuïteit, waarbij de substantiële rol van Tackett in het opstellen van de financiële projecties van het bedrijf werd uitgelicht. Volgens Mizuho vond het bestuur een formele bijstelling van de guidance niet nodig — een besluit dat de integrale betrokkenheid van Tackett bij het opstellen van de drie weken eerder gepresenteerde vooruitzichten weerspiegelt.
Beide investeringsbedrijven schreven hun verhoogde koersdoelen deels toe aan stijgende waarderingsmultiples bij vergelijkbare bedrijven in de sector. Mizuho merkte daarnaast op dat Zscaler een sterke positie behoudt in de SASE- en Zero Trust-markten, ondanks toegenomen concurrentiedruk in de sector.
Kwartaalcijfers en Aanvullende Analistenactiviteit
De verhoogde koersdoelen volgden op de financiële resultaten van Zscaler over het vierde kwartaal van boekjaar 2026. Het bedrijf meldde een omzet van $898,2 miljoen, een stijging van 25% op jaarbasis en circa 2% boven de analistenconsensus.
Verschillende andere bedrijven reageerden ook op het rapport. FBN verhoogde zijn koersdoel naar $190 na de kwartaalcijfers. JPMorgan behield zijn doel van $215 en bevestigde een Overweight-rating, daarbij opmerkend dat de omzet en de jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) aanzienlijk meer boven de projecties uitkwamen dan in eerdere kwartalen. Stephens verhoogde zijn doel naar $225 naar aanleiding van de financiële resultaten, terwijl Guggenheim zijn Buy-rating behield met een koersdoel van $214 na de aankondiging van de CRO-wisseling.
De brutomarge van het bedrijf bereikte over de afgelopen twaalf maanden 77%, en de omzetgroei in dezelfde periode bedroeg 25%.
Volgens InvestingPro-gegevens waarnaar in analistenrapporten wordt verwezen, hebben 36 analisten hun winstprojecties voor de komende periode verhoogd. De door het platform berekende reële waarde van het bedrijf staat op $226,27.
Rich blijft tot december 2026 in adviserende rol bij Zscaler betrokken, een regeling die samenvalt met de eerste maanden van Tackett in de CRO-functie. Het bedrijf plant zijn Investor Day op 6 oktober, een datum die binnen die overgangsperiode valt.
