Zhibao Technology sloot op 17 augustus een aandelenverkoop van $154,7 miljoen af, waarbij de transactie volledig in Bitcoin werd betaald door een groep niet-Amerikaanse investeerders.

Het op Nasdaq genoteerde Shanghaise technologiebedrijf voor verzekeringen ontving 2.380 Bitcoin. Zhibao’s aandeel werd recentelijk voor minder dan $1 verhandeld, en het bedrijf had een Nasdaq-deficiëntiekennisgeving ontvangen, wat de financiële druk rond de deal onderstreepte, zelfs nu het kapitaal in cryptovaluta toevoegde.

2.380 Bitcoin verzonden naar een bedrijfswallet tegen een referentieprijs van $65.000

In een Form 6-K zei Zhibao dat het de onderliggende Securities Purchase Agreement heeft gewijzigd en de transactie op dezelfde dag heeft afgerond.

Investeerders maakten 2.380 Bitcoin over naar een aangewezen bedrijfswallet om de volledige aankoopprijs van $154,7 miljoen te voldoen. De waardering was gebaseerd op een referentietarief van $65.000 per munt, gekoppeld aan het handelsniveau van Bitcoin op 30 juli.

Kopers kochten 442 miljoen units tegen $0,35 per stuk. Elke unit bestaat uit één Class A ordinary share en één warrant met een looptijd van twee jaar.

Volgens de indiening werden bij closing 395.678.152 units uitgegeven, terwijl de resterende 46.321.848 units zullen worden uitgegeven na goedkeuring door aandeelhouders van een groter toegestaan aantal aandelen, zonder aanvullende betaling.

Zhibao kondigde op 22 juli een niet-bindende term sheet aan. Zoals Cryptopolitan destijds meldde, voorzag dat eerdere plan erin dat Joyertech en Information OPC zouden inschrijven op een PIPE van ongeveer 3.500 Bitcoin, of circa $220 miljoen, en na afronding van de deal een meerderheid van de raad van bestuur zouden benoemen.

Volgens die term sheet zou het bestaande team van Zhibao de oude verzekeringsactiviteiten blijven runnen tot een “separation, disposition, or other restructuring”.

De uiteindelijke transactie was kleiner, met 2.380 munten en $154,7 miljoen. De 6-K zegt dat het kapitaal afkomstig was van een syndicaat van niet nader genoemde niet-Amerikaanse investeerders en werd ondertekend door Zhibao-topman Jinmei Guo Hellstroem.

Bestuurder Botao Ma noemde de deal “one of the most transformational moments” in de tienjarige geschiedenis van het bedrijf. Hij zei dat de nieuwe financiers crypto-expertise meebrengen die Zhibao kan gebruiken om zijn AI-gestuurde verzekeringsproducten uit te breiden.

Nasdaq-naleving vereist uiterlijk januari 2027

Cryptopolitan meldde eerder dat Zhibao’s marktkapitalisatie deze zomer rond de $12 miljoen tot $15 miljoen lag. De Bitcoin die in de transactie binnenkwam, was bij de juli-cijfers ongeveer 15 keer zoveel waard als de totale eigenvermogenswaarde van het bedrijf, een kloof die laat zien hoe ongebruikelijk de financiering is in verhouding tot Zhibao’s eerdere marktomvang.

Zhibao, dat handelt onder ticker ZBAO, zegt dat het het eerste bedrijf in China is dat een ingebed “2B2C” digitaal verzekeringsmodel exploiteert en lanceerde in 2020 het eerste digitale verzekeringsbemiddelingsplatform van het land.

Aandelen van ZBAO sloten van 27 mei tot en met 9 juli onder $1, en Nasdaq stuurde het bedrijf op 15 juli een kennisgeving van een minimum-biedprijsdeficiëntie.

Zhibao moet uiterlijk op 6 januari 2027 weer voldoen aan de vereisten. Het bedrijf had eerder in SEC-indieningen “substantial doubt” openbaar gemaakt over zijn vermogen om als going concern voort te blijven bestaan, onder verwijzing naar geaccumuleerde tekorten en kasuitstroom.

Zhibao heeft een volledig cryptostructuur. Ter vergelijking: Strategy, het bedrijf dat het draaiboek schreef, heeft zijn wekelijkse aankopen gepauzeerd. Het Japanse Metaplanet plaatst 2.100 Bitcoin, ter waarde van ongeveer $132 miljoen, in een U.S. treasury vehicle.

Cryptopolitan meldde ook dat ongeveer 40% van de top 100 Bitcoin treasury-bedrijven momenteel handelt onder de nettovermogenswaarde van hun munten.