Zcash (ZEC), de privacygerichte cryptocurrency, verloor dinsdag scherp aan waarde doordat een 'hawkish' herwaardering van het beleid van de Federal Reserve, veroorzaakt door opmerkingen van Fed-gouverneur Waller en een hoger dan verwacht Amerikaanse CPI-rapport, druk uitoefende op de gehele cryptomarkt. De beweging onderstreepte hoe nauw digitale assets handelen op verschuivingen in de verwachtingen rond het Fed-beleid.

Ter context: Waller zei een renteverhoging in december te steunen, ongeacht de publicatie van de inflatiecijfers, en ging verder door de mogelijkheid van een grotere stap van 50 basispunten te opperen mochten de Oktober-inflatiecijfers hoger dan verwacht uitvallen. Dat scenario werd werkelijkheid: de Amerikaanse CPI-gegevens kwamen boven de verwachtingen uit, waardoor de kans op een verhoging van 50 bps steeg. Na de publicatie stelde Fed-functionaris Hammack de deur ook open voor een grotere renteverhoging.

Handelaren prijzen momenteel slechts een kans van 12% in op een verhoging van 50 bps, al kunnen die kansen oplopen als meer Fed-functionarissen het idee onderschrijven of er niet tegen optreden.

Op geopolitiek vlak zitten de Amerikaans-Iraanse onderhandelingen nog steeds in een patstelling. De WSJ meldde gisteren dat Amerikaans vicepresident Vance overweegt rechtstreekse gesprekken te voeren met een hoge Iraanse veiligheidsfunctionaris in een poging een einde te maken aan het conflict. Andere berichten suggereerden echter dat hoge Iraanse functionarissen geloven dat de VS zich voorbereidt op verdere militaire aanvallen of strengere economische druk. Er blijft aanzienlijk wantrouwen tussen beide partijen bestaan, wat het beeld versterkt dat een diplomatieke doorbraak misschien niet zo nabij is als de markten aanvankelijk verwachtten.

Vooruitblikkend zal Zcash waarschijnlijk onder druk blijven in het negatieve macroklimaat, waarbij 'hawkish' Fed-verwachtingen en geopolitieke onzekerheid het momentum omhoog beperken. Omgekeerd zouden meer 'dovish' Fed-commentaar of een doorbraak in de Amerikaans-Iraanse onderhandelingen het risicosensoor kunnen verbeteren en een herstelrally op de cryptomarkt kunnen uitlokken.

Technische analyse van Zcash – Daggrafiek

Op de daggrafiek is te zien dat Zcash onlangs onder het cruciale niveau van 1.031 brak, wat de deur opent naar de grote opwaartse trendlijn rond het niveau van 800. Als de prijs dat gebied bereikt, kunnen kopers toetreden, met een gedefinieerd risico onder de trendlijn, om zich te positioneren voor een rally richting het niveau van 2.000, met het niveau van 1.031 als eerste doel. Verkopers willen daarentegen zien dat de prijs verder zakt om hun shortposities richting het niveau van 500 uit te breiden.

Technische analyse van Zcash – 4-uursgrafiek

Op de 4-uursgrafiek definieert een neerwaartse trendlijn het bearish momentum. Bij een terugval kunnen verkopers steunen op de trendlijn, met een gedefinieerd risico erboven, terwijl ze de grote opwaartse trendlijn blijven aanhouden als doel. Kopers zoeken daarentegen een uitbraak omhoog om in te stappen voor een rally richting de weerstand op 1.380.

Technische analyse van Zcash – 1-uursgrafiek

Op de 1-uursgrafiek is er weinig toe te voegen: verkopers hebben een betere risico-rendementsopstelling rond de trendlijn, terwijl kopers een uitbraak nodig hebben om in te stappen voor een rally richting de weerstand op 1.380. De rode lijnen in de grafiek geven de gemiddelde dagelijkse bandbreedte van vandaag aan.

Aankomende katalysatoren

Vandaag verschijnen de nieuwste Amerikaanse gegevens over werkloosheidsuitkeringen (Jobless Claims), die een actueel beeld van de arbeidsmarkt bieden nu handelaren de kans op een renteverhoging in december afwegen. Morgen sluiten we de week af met de publicatie van de Amerikaanse PPI-gegevens, een extra inflatiecijfer na het dit week hoger dan verwacht uitgevallen CPI-rapport.