Zcash is aan zijn eerste aanzienlijke test begonnen na een rally van 285%, waarbij handelaren volgen of het gebied rond $1.070 als steun kan standhouden.

ZEC trekt zich terug na een stijging van 285%

ZEC steeg van een dieptepunt rond $337 in juni naar een piek dicht bij $1.297 in september, voordat de koers terugviel. De token noteerde op 12 september rond $1.150, ongeveer 11% onder de recente top.

De terugval volgde op de beweging van ZEC boven $1.000, die werd besproken in Coindoo’s eerdere analyse van de Zcash-prijs. De aandacht is nu verschoven naar $1.070, de Fibonacci-retracement van 23,6% van de stijging van juni tot september en het eerste duidelijke steunniveau tijdens de terugval.

ZEC testte het gebied rond $1.070 tijdens de daling vanaf $1.297, waarna kopers de prijs weer boven $1.100 duwden. Door dat herstel blijft de structuur van hogere dieptepunten voorlopig intact, al bevestigt een intraday-herstel niet dat er steun is gevormd.

Een sluiting boven $1.070, gevolgd door aanhoudende handel boven dit niveau, zou die verwachting versterken. Omgekeerd kan een dagelijkse sluiting onder $1.070 de volgende retracement rond $930 in beeld brengen. Een korte neerwaartse wick onder het niveau zou minder betekenis hebben als kopers het vóór het einde van de sessie weten terug te winnen.

Het momentum is afgekoeld vanaf het recente hoogtepunt

De Relative Strength Index over 14 dagen is gedaald naar 65, na overboughtmetingen tijdens het sterkste deel van de rally. Het voortschrijdende gemiddelde staat nog hoger op 73,8. Dit laat zien dat het momentum is afgekoeld nadat ZEC $1.300 naderde, maar de RSI staat nog steeds boven 50. Daardoor blijft de dagelijkse trend constructief, zonder dat wordt bevestigd dat de correctie voorbij is.

ZEC noteert ook nog ruim boven de belangrijkste voortschrijdende gemiddelden. Het eenvoudig voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen ligt rond $703, terwijl de gemiddelden over 100 en 200 dagen rond respectievelijk $584 en $477 liggen. Het dichtstbijzijnde belangrijke voortschrijdende gemiddelde ligt ongeveer $450 onder de huidige prijs.

Daardoor bevindt zich tussen $1.070 en het 50-daagse gemiddelde rond $700 een breed gebied zonder vergelijkbare dagelijkse trendsteun. Fibonacci-niveaus kunnen daarom als nuttigere referentiepunten dienen als de terugval doorzet.

De onderstaande niveaus zijn de belangrijkste gebieden om in de gaten te houden als $1.070 geen stand houdt:

• $1.070: De retracement van 23,6% en directe steun.
• $930: De retracement van 38,2% en het volgende niveau onder $1.000.
• $817: Het middelpunt van de gemeten stijging, in de buurt van het consolidatiegebied van begin september.
• $704: De retracement van 61,8%, vrijwel in lijn met het 50-daagse gemiddelde.

Een dagelijkse sluiting onder $1.070 zou de kortetermijnstructuur verzwakken en $930 opnieuw in beeld kunnen brengen. De volledige stijging sinds juni zou er niet door worden uitgewist, omdat ZEC nog steeds ruim boven de langetermijngemiddelden zou handelen.

Aan de bovenkant vereist het bullish alternatief dat kopers het meest recente aanbodgebied heroveren, in plaats van slechts een diepere daling te voorkomen. ZEC zou eerst de zone van $1.200-$1.220 moeten terugwinnen, waar verkopers recent actief waren. Een aanhoudende beweging door die zone kan de piek van $1.297 opnieuw in beeld brengen.

De creatie van $100 miljoen aan ZCSH was geen aankoop van $100 miljoen op de spotmarkt

Een SEC-aanvraag van 8 september bevestigde dat DCG International Investments 85.705,33 ZEC heeft omgewisseld voor ongeveer $100 miljoen aan aandelen in The Zcash ETF, dat wordt verhandeld onder ticker ZCSH. De SEC-aanvraag waardeert de ingebrachte ZEC op ongeveer $1.167 per token, dicht bij het handelsniveau van ZEC op dat moment.

De transactie biedt context, maar vormt geen bewijs van een aankoop van $100 miljoen op de spotmarkt. DCG, een aan Grayscale en het fonds gelieerde partij, ontving ZCSH-aandelen via een geautoriseerde participant in ruil voor tokens die het al in bezit had.

In het bijbehorende persbericht stelde Grayscale dat ZCSH in de eerste twee weken meer dan $70 miljoen aan cumulatieve instromen had geregistreerd, exclusief de bijdrage van $100 miljoen door DCG. Het beheerd vermogen van het product was boven $500 miljoen uitgekomen en opties begonnen op 8 september te worden verhandeld op NYSE Arca.

Deze cijfers zijn niet onderling uitwisselbaar. Netto-instroom is een betere maatstaf voor nieuwe vraag van beleggers, terwijl het beheerd vermogen ook de waarde weerspiegelt van de ZEC die het fonds aanhoudt. De transactie met de gelieerde partij vergrootte de omvang van het fonds, maar creëerde geen gelijkwaardige vraag op de spotmarkt.

Het prijseffect hangt af van de manier waarop geautoriseerde participants de ZEC verkrijgen die wordt gebruikt om nieuwe aandelen te creëren. Kasinstromen kunnen de spotvraag vergroten wanneer participants tokens op de markt moeten kopen. Het onmiddellijke effect kan echter beperkt zijn wanneer nieuwe creaties worden gefinancierd met bestaande voorraad of ingebrachte tokens, zoals bij de transactie van DCG.

NU7-stemming en vergadering van de Federal Reserve volgen

De fondsgegevens zijn vooral relevant als ze worden gevolgd door aanhoudende vraag van externe beleggers. De volgende katalysatoren zullen die vraag vanuit twee richtingen testen: eerst Zcash-governance en daarna het macro-economische beleid.

De community-enquête over NU7 sluit op 14 september om 19:00 UTC. De NU7-enquête zal het netwerk op zichzelf niet wijzigen, maar kan aangeven of de community de richting van de volgende upgrade steunt. De voorstellen omvatten het verkorten van de bloktijd van 75 seconden naar 25 seconden, het wijzigen van het uitgifteschema van ZEC en het vastleggen van een tijdschema voor het uitfaseren van oudere Sprout-transacties.

Na het sluiten van de enquête verschuift de aandacht van een Zcash-specifieke gebeurtenis naar de bredere markt. De Federal Reserve staat gepland om op 15-16 september bijeen te komen. Haar verklaring, prognoses en persconferentie worden op 16 september verwacht, volgens de kalender van de Federal Reserve.

De marktverwachtingen voor een renteverhoging namen toe na het meest recente Amerikaanse inflatierapport. Het is vooraf niet mogelijk te weten hoe ZEC of de bredere cryptomarkt zal reageren, of hoeveel van het verwachte besluit al in de prijzen is verwerkt.

Handelaren zullen de prognoses van de Fed en opmerkingen over latere vergaderingen moeten beoordelen naast de onmiddellijke reactie van de markt, in plaats van het rentebesluit op zichzelf als een duidelijk richtingssignaal te beschouwen. Na een dergelijke snelle stijging kan een bredere risk-offbeweging ZEC gevoeliger maken voor verkoopdruk, zelfs als de vooruitzichten voor NU7 ongewijzigd blijven.

De terugval test de kwaliteit van de vraag naar ZEC

De rally van ZEC heeft twee soorten vraag voortgebracht die van elkaar moeten worden onderscheiden. De niet-gelieerde instromen van ZCSH wijzen op belangstelling van externe beleggers, terwijl de token-voor-aandelentransactie van $100 miljoen door DCG het fondsvermogen verhoogde zonder gelijkwaardige aankopen op de spotmarkt te genereren.

Dat onderscheid is nu belangrijker, omdat ZEC aan een retracement is begonnen. Een groot beheerd vermogen laat op zichzelf niet zien hoeveel onafhankelijke vraag bereid is verkoopdruk op te vangen.

Het gebied rond $1.070 is daarom meer dan een Fibonacci-niveau. Het is het eerste punt waarop de markt kan testen of de tijdens de rally opgebouwde vraag sterk genoeg is om ZEC te ondersteunen tijdens zowel de governance-stemming als een mogelijk volatiel besluit van de Federal Reserve. Als het niveau standhoudt, versterkt dat de verwachting dat de rally een basis aan het vormen is. Als het faalt, moet de markt die vraag mogelijk op lagere niveaus vinden.

Dit artikel wordt uitsluitend verstrekt voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies.

Bron: Coindoo