Singapore, 27 augustus 2026 (Chainwire) — TermMax, een fixed-rate leenprotocol ontwikkeld door Term Structure Labs, maakte op 26 augustus bekend dat het een strategische investering heeft ontvangen van YZi Labs, het durfkapitaalbedrijf dat voorheen bekendstond als Binance Labs. De voorwaarden van de deal werden niet bekendgemaakt.

De investering volgt op de selectie van TermMax voor YZi Labs’ EASY Residency Season 3 en brengt de totale financiering van het protocol op meer dan $8 miljoen tot nu toe. Tot de eerdere investeerders behoren Cumberland DRW — dat de seedronde van 2023 leidde — HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital en MZ Web3 Fund.

TermMax draait sinds april 2025 op mainnet en opereert inmiddels over 10 EVM-compatibele chains, met 60 fixed-rate markten en 40 strategy vaults, tientallen miljoenen dollars aan total value locked en meer dan 1,5 miljoen geregistreerde wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital en Origami fungeren als Curators en beheren strategy vaults op het protocol. De $TMX-token voltooide op 25 augustus zijn TGE — één dag voordat de investering werd aangekondigd. De meeste grote DeFi-leenmarkten noteren nog steeds variabele rentes; de fixed-rate, fixed-term markten van TermMax laten beide partijen voorwaarden vastzetten tot aan de looptijd, wat de functie is die obligaties vervullen in de traditionele financiële sector, waar uitstaande schuldinstrumenten worden gemeten in de tientallen biljoenen dollars.

De kloof waarop YZi Labs zich richt

Het publieke standpunt van de investeerder wijst op de kloof die deze investering moet dichten. In een bericht van 14 augustus waarin YZi Labs beschreef wat het gebouwd wil zien, schreef het bedrijf dat tokenized blue-chip equities een betekenisvol volume hebben bereikt, maar dat de financiële applicatielaag eromheen — krediet, onderpandbeheer, risicotransfer en gestructureerde producten — nog onderontwikkeld is, en dat opties en andere risicotransferproducten in het bijzonder opvallend ontbreken. YZi Labs plaatste deze investering precies op die kloof.

“Toen ik de bankwereld verliet, stonden er een paar honderd miljard dollar aan activa on-chain zonder één direct observeerbare rentecurve ertussen. In traditionele markten zou dat ongehoord zijn. Dat was wat mij ertoe bracht deze infrastructuur on-chain te bouwen.” — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.

Tokenized equities als onderpand

Tokenized equities zijn de snelst groeiende activaklasse on-chain, en staan nu op $2.48 miljard, terwijl het aantal houders in 30 dagen met 165% is gestegen.

TermMax integreerde Ondo Global Markets in januari 2026 om de eerste fixed-rate leenomgeving te lanceren die tokenized Amerikaanse aandelen als onderpand accepteert, en voegde later Binance’s bStock toe. In augustus ging het live op Robinhood Chain, het eigen blockchainnetwerk van de broker, waar QQQ, SPY en NVDA kunnen worden ingebracht tegen USDG.

Financiering is echter slechts de helft van wat tokenized equities nodig hebben. Bijna de volledige infrastructuur voor tokenized equities van dit jaar is gegaan naar perpetual futures, en vrijwel niets naar opties.

TermMax Alpha en fysieke levering

TermMax Alpha is waar dat verandert: opties met fysieke levering, zonder liquidatie vóór expiratie. De conversieprijs wordt vastgezet wanneer de positie wordt geopend, en de positie wordt vereffend via fysieke levering bij expiratie. Een directioneel juiste positie kan daardoor niet worden uitgestopt door enkele minuten volatiele handel in dunne liquiditeit — het faalmechanisme dat perpetuals ongeschikt maakt aan het illiquide uiteinde van tokenized equities.

Dit ontwerp zonder liquidatie rust op een keuze die door het hele protocol loopt: wanneer liquidatie wel plaatsvindt, wordt deze afgewikkeld via fysieke levering, waarbij het onderpand rechtstreeks aan de kredietverstrekker wordt geleverd in plaats van op de markt te worden verkocht. De gebruikelijke aanname — dat onderpand op verzoek tegen fair value kan worden verkocht — geldt voor ETH, maar faalt voor een tokenized equity met slechts enkele miljoenen dollars aan diepte.

Institutionele uitbreiding

Aan de institutionele kant voltooide TermPrime eind juni zijn eerste live transactie op Canton Network — een blockchain ontworpen voor institutionele financiële markten — en heeft sindsdien zijn tegenpartijnetwerk uitgebreid naar negen instellingen. TermMax draait een vroege validator node op Canton, en TermPrime is klaar om daar via open markets leenactiviteiten voor instellingen te ondersteunen.

TermMax behaalt een score van 93% in DeFiSafety’s Process Quality Review — een onafhankelijke beoordeling van DeFi-protocolprocessen — en evenaart daarmee Aave V3.

“Wat we voor ogen hadden, was niet om traditionele instellingen DeFi te leren. Het is om DeFi te laten uitgroeien tot iets professioneels genoeg om de financiële sector daadwerkelijk te dienen.” — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.

Wat TermMax wil zijn, is niet nog een leenprotocol, maar de on-chain rentecurve zelf.

Over TermMax

TermMax is een marketplace voor lenen en uitlenen met vaste rente en vaste looptijd, gebouwd door Term Structure Labs, live op mainnet sinds april 2025 en uitgerold over 10 EVM-compatibele chains, waar het 60 fixed-rate markten en 40 strategy vaults runt. Het protocol splitst schuld op in drie verhandelbare tokens: FT (hoofdsom), XT (rente en optiewaarde) en GT (een ERC-721-bewijs voor leveraged posities). Professionele Curators stellen doel-APR-bereiken vast over geïsoleerde markten en beheren strategy vaults, en liquidaties worden afgewikkeld via fysieke levering van onderpand. Medeoprichter en CEO Jerry Li heeft 25 jaar ervaring in mondiale financiële markten en was Managing Director bij Deutsche Bank, waar hij fixed income en FX voor Greater China leidde.

Website:

Over YZi Labs

YZi Labs beheert wereldwijd meer dan $10 miljard aan activa. Onze beleggingsfilosofie legt de nadruk op impact eerst — wij geloven dat betekenisvolle rendementen daaruit vanzelf volgen. Wij investeren in ondernemingen in elke fase, met prioriteit voor partijen met sterke fundamenten in Web3, AI en biotech. De portefeuille van YZi Labs omvat meer dan 300 projecten uit meer dan 25 landen verspreid over zes continenten. Tot de opvallende portfoliobedrijven behoren Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI en meer. Meer dan 65 portfoliobedrijven van YZi Labs hebben ons incubatieprogramma, EASY Residency, doorlopen. Volg YZi Labs voor meer informatie op X (@yzilabs).

TermMax Marketing Team hello@cipherdance.com

Het bericht YZi Labs doet strategische investering in TermMax om infrastructuur voor on-chain obligatiemarkt te versterken verscheen eerst op Chainwire.