Cryptomarktmaker Wintermute heeft de Amerikaanse broker-dealerstatus verkregen, wat het bedrijf een gereguleerde toegangsweg tot Wall Street geeft nu de markten voor digitale activa en traditionele effecten steeds meer convergeren.

Wintermute USA LLC heeft zich geregistreerd bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) en is lid geworden van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). De registratie staat het bedrijf toe Amerikaanse aandelen en aandelenopties te verhandelen, liquiditeit te leveren aan beurzen en over-the-counter (OTC) tegenpartijen, en op te treden als geautoriseerde deelnemer voor ETF's, waaronder crypto-gerelateerde fondsen. De rol van geautoriseerde deelnemer heeft aan betekenis gewonnen nadat de SEC in januari 2024 spot Bitcoin ETF's goedkeurde, wat zorgde voor aanhoudende vraag naar bedrijven die in staat zijn de mechanismen voor creatie en inwisseling van crypto-gerelateerde beleggingsproducten te verwerken.

De in New York gevestigde eenheid zal opereren als een handelsfirma voor eigen rekening in plaats van als een retailbroker. Deze structuur geeft het bedrijf ook de registratie die nodig is om marktmakende rollen na te streven op grote beurzen, waaronder de New York Stock Exchange (NYSE) en Nasdaq.

Wintermute is van plan zich aanvankelijk te richten op crypto-gerelateerde markten, waarbij tokenized aandelen zijn geïdentificeerd als een mogelijk uitbreidingsgebied in afwachting van regelgevende goedkeuring. Tokenisatie — het uitgeven van traditionele effecten op blockchainnetwerken — heeft steeds meer belangstelling getrokken van wereldwijde financiële instellingen, hoewel alomvattende Amerikaanse regelgevende kaders voor dergelijke instrumenten nog in ontwikkeling zijn.

Volgens de Wall Street Journal verwerkte Wintermute vorig jaar ongeveer 3,5 biljoen dollar aan handelsvolume en handelt het momenteel dagelijks ruwweg 10 miljard dollar aan transacties af via meer dan 60 locaties.

Het bedrijf heeft al ETF-uitgevers als klanten aan zich verbonden en is van plan binnen drie tot vijf jaar concurrentie aan te gaan met gevestigde marktmakers, waaronder Jump Trading, Jane Street en Citadel Securities. Deze bedrijven behoren tot de dominante liquiditeitsverschaffers op de Amerikaanse aandelen- en optiemarkten, waarbij Citadel Securities alleen al een aanzienlijk aandeel van de Amerikaande retail-aandelenorderstroom verwerkt.

De stap komt nu cryptobedrijven in toenemende mate toegang zoeken tot traditionele financiële infrastructuur en hun activiteiten willen diversifiëren voorbij de vluchtige markten voor digitale activa. De uitbreiding van Wintermute positioneert het bedrijf ook voor een mogelijke convergentie tussen cryptomarkten, ETF's en tokenized effecten.

Voor Wintermute markeert de broker-dealerregistratie een strategische verschuiving van voornamelijk opereren binnen de liquiditeit van de cryptomarkt naar het nastreven van een directe rol in het bredere Amerikaanse financiële systeem.