Wall Street-bedrijven noemen Binance-hack koopgelegenheid, verkiezen Bitcoin-proxy's op de beurs

Wall Street-analisten vertellen hun klanten dat de recordhack van Binance — de grootste cryptodiefstal ooit — een koopgelegenheid is in plaats van een reden om te vluchten, en dringen erop aan om crypto-gerelateerde aandelen op te kopen nu de prijzen laag zijn.

Analisten van Cantor Fitzgerald, TD Cowen en Compass Point zeiden vrijdag in onderzoeksnotities dat de diefstal van ruim $6,4 miljard — een buit die het vorige record, de diefstal van ongeveer $1,5 miljard bij beurs Bybit in februari 2025, ver overstijgt — het herstel van de bredere markt waarschijnlijk niet zal dwarsbomen. Hun notities spraken het idee tegen dat het incident een systemisch falen van de sector betekent. De geruststelling kwam een dag nadat de aanval de markten had geschokt en Bitcoin richting $77.000 had laten zakken.

Sector handelde snel om de schade te beperken

Ramsey El-Assal van Cantor wees op hoe snel de sector handelde om de gevolgen te beperken, waarbij hij opmerkte dat stablecoin-uitgevers en anderen ongeveer $3 miljard van de gestolen fondsen hebben bevroren. Volgens zijn telling bevroor Tether meer dan $1,5 miljard, Circle ongeveer $800 miljoen en Ripple rond de $200 miljoen.

El-Assal verwacht dat de aandelen van Coinbase, Robinhood en Strategy (voorheen MicroStrategy, de grootste zakelijke houder van Bitcoin) zullen herstellen zodra de paniek verdwijnt. "Wij zouden kopen bij zwakte", schreef hij, en voegde eraan toe dat de episode pijnlijk is, maar dat "dit niet 2022 is". De opmerking verwees naar de keten van beurs- en kredietverstrekkerfaillissementen dat jaar — bekroond door het faillissement van FTX — die individuele ineenstortingen veranderde in besmetting van de hele sector.

Lance Vitanza van TD Cowen sloot eenzelfde toon aan en betoogde dat de inbreuk zwakke punten in Binance's eigen beveiliging blootlegde, en niet in de onderliggende technologie achter Bitcoin. Hij schetste de verkoop als een kans om Bitcoin toe te voegen en de aandelen van beursgenoteerde bedrijven die het aanhouden.

Ed Engel en Michael Donovan van Compass Point zeiden dat Binance "meer dan genoeg liquiditeit heeft om het gat te dekken", terwijl ze erop wezen dat het terugbetalen van klanten de stablecoinvoorraad onder druk kan zetten en dat concurrenten zoals Coinbase en Hyperliquid zaken kunnen overnemen. zij houden het Bitcoin-bereik van $75.000 tot $77.000 in de gaten als belangrijk niveau.

Het pleidooi voor aandelen boven tokens

De logica achter het kopen van aandelen boven tokens is volgens de analisten dat gereguleerde, beursgenoteerde proxy's zoals Coinbase, Robinhood en Strategy blootstelling aan crypto bieden zonder het bewaarrisico dat de hack blootlegde, en dat ze doorgaans herstellen zodra het sentiment stabiliseert. In de praktijk betekent dat blootstelling via genoteerde aandelen in plaats van saldo's die direct worden aangehouden in portemonnees onder controle van het bedrijf.

Moody's is voorzichtiger

Niet iedereen is gerustgesteld. Cristiano Ventricelli, vice-president digitale activa bij Moody's Ratings, zei dat het incident "de verhoogde cybersecurityrisico's rond hot wallets onderstreept" en "het concentratierisico illustreert dat inherent is aan grote, gecentraliseerde tussenpersonen". Hot wallets zijn internetverbonden portemonnees die beurzen gefinancierd houden voor dagelijkse opnames en handel, in tegenstelling tot offline cold storage.

Hij waarschuwde dat de bredere gevolgen afhangen van "de uiteindelijke verliezen, betrokken tegenpartijen, terugvordering van activa en, belangrijk, of het incident leidt tot bredere verstoring of verlies van vertrouwen."

Reactie van het bedrijf en onderzoek

Binance heeft $6,34 miljard gereserveerd om verliezen te dekken en gebruikers verteld dat hun activa veilig zijn. De Amerikaanse Secret Service en de FBI hebben een onderzoek geopend naar het incident, en blockchain-analysebedrijven waaronder TRM en Chainalysis hebben de hack in verband gebracht met de Noord-Koreaanse groep TraderTraitor — de benaming die Amerikaanse instanties gebruiken voor de crypto-gerichte hackingcampagnes van het land.

De analistenadviezen werden gerapporteerd door Decrypt.