Visa heeft een nieuwe aanpak voor onchain-krediet aangekondigd waarmee aan stablecoins gekoppelde kaartprogramma's en fintechs toegang krijgen tot werkkapitaal via onchain-kredietinfrastructuur en Visa-gegevens.

Onchain-kredietverlening is uitgegroeid tot een van de snelst groeiende segmenten van de digitale financiën. Volgens het Visa Onchain Analytics Dashboard is er sinds 2020 meer dan $694 miljard aan in stablecoins gedenomineerde lenningen verstrekt via onchain-kredietprotocollen, wat een wereldwijde kredietmarkt heeft gecreëerd die 24/7 opereert. Een groot deel van die activiteit blijft echter geconcentreerd binnen de cryptomarkten en heeft niet wezenlijk bijgedragen aan de bedrijven en betaalervaringen die mensen dagelijks gebruiken. Tot nu toe werd de sector gedomineerd door gedecentraliseerde protocollen zoals Aave en op MakerDAO geïnspireerde onderplichtgestelde systemen, die voornamelijk crypto-native gebruikers bedienen in plaats van reguliere betalingsbedrijven.

Visa helpt deze kloof te overbruggen door VisaNet-settlementgegevens te combineren met onchain-kredietinfrastructuur. Deze informatie kan kredietverstrekkers helpen beter te begrijpen hoe een programma presteert, waardoor het eenvoudiger wordt financieringsmogelijkheden te beoordelen die aansluiten bij hun behoeften en kapitaal te verstrekken ter ondersteuning van hun doelstellingen.

"Stablecoins veranderen niet alleen de manier waarop geld beweegt, ze creëren ook mogelijkheden om de financiële infrastructuur die betalingen ondersteunt opnieuw te denken," aldus Rubail Birwadker, Global Head of Growth Products and Partnerships bij Visa. "We zien hoe vertrouwde betaalgegevens en onchain-technologieën samen nieuwe vormen van liquiditeit kunnen ontsluiten, zodat bedrijven op manieren kapitaal kunnen verkrijgen die transparanter en programmeerbaarder zijn en beter aansluiten bij het tempo van de moderne handel."

De aankondiging voortbouwt op Visa's bredere stablecoin-strategie, die onder meer de recente lancering van het Visa Stablecoin Platform omvat, dat stablecoin-settlement mogelijk maakt, het aantal aan stablecoins gekoppelde kaartprogramma's uitbreidt en financiële instellingen helpt toegang te krijgen tot nieuwe digitale-assetmogelijkheden. De stap komt ook te midden van een veranderende regelgevingscontext in de Verenigde Staten, waar de GENIUS Act — in juli 2025 tot wet gemaakt — een federaal kader voor betaalstablecoins vaststelde, waardoor gereguleerde financiële instellingen een duidelijkere basis kregen om stablecoin-gebaseerde producten te ontwikkelen.

Vandaag opereren meer dan 160 aan stablecoins gekoppelde kaartprogramma's op Visa's netwerk, met een betalingsvolume dat op die programma's jaar-op-jaar met bijna 200% groeit. Visa's stablecoin-settlementvolume overschreed recentelijk een geannualiseerde run rate van $20 miljard, een stijging van meer dan 15x jaar-op-jaar.

Voor veel opkomende betaalbedrijven is het verkrijgen van werkkapitaal moeilijk in periodes van snelle groei. Traditionele financieringsstructuren vereisen vaak aanzienlijke schaal, operationele historie of handmatige kredietbeoordelingsprocessen voordat krediet beschikbaar komt. Visa is van mening dat op blockchain gebaseerde kredietinfrastructuur, ondersteund door vertrouwde betaalgegevens, deze uitdagingen kan helpen aanpakken en tegelijk meer transparantie en efficiëntie kan introduceren.

Een vroeg voorbeeld van dit model is Visa's samenwerking met Credit Coop, dat werkkapitaal en settlementfinanciering biedt voor aan stablecoins gekoppelde kaartprogramma's met behulp van smart contracts om financiering, onderplichtbeheer en aflossing te automatiseren. Met klanttoestemming combineert Credit Coop Visa-settlementgegevens met onchain-transactiegegevens om kredietprestaties te beoordelen en geautomatiseerde settlementfinanciering te ondersteunen.

Tot op heden heeft het model sinds 2023 meer dan $2,5 miljard aan cumulatief gefinancierd settlementvolume ondersteund, zonder defaults bij de deelnemende faciliteiten. De infrastructuur heeft daarnaast programmatisch meer dan 3.000 leengebeurtenissen en 9.000 aflosgebeurtenissen onchain verwerkt, wat een transparant en controleerbaar overzicht van financieringsactiviteiten oplevert.

"Betalingsbedrijven hadden altijd goed onderpand in hun settlementvorderingen, maar geen manier om kredietverstrekkers te laten zien hoe dat in realtime presteert," zegt Chris Walker, oprichter en CEO van Credit Coop. "Door Visa-settlementgegevens te combineren met onchain-infrastructuur kunnen we live prestaties beoordelen, aflossing afdwingen uit de settlementstroom en kapitaal onchain verstrekken door deelnemende kredietverstrekkers naarmate een programma groeit."

Visa beschouwt onchain-krediet als een natuurlijke uitbreiding van haar bredere inspanningen om traditionele financiële infrastructuur te verbinden met opkomende digitale-assettechnologieën. De stap zet Visa bovendien naast andere grote betaal- en kaartnetwerken — waaronder Mastercard en Stripe — die de afgelopen jaren hun stablecoin-settlement- en kaartmogelijkheden hebben uitgebreid, terwijl de concurrentie om stablecoin-gedreven bedrijven te bedienen toeneemt.

Naarmate digitale betaalecosystemen evolueren, blijft toegang tot liquiditeit een cruciale vereiste voor groei. Visa is van mening dat modellen die vertrouwde betaalinfrastructuur, getokeniseerde activa en programmeerbare financiële diensten combineren, het potentieel hebben om nieuwe vormen van kredietverlening, treasurymanagement en settlement binnen het wereldwijde betalingsecosysteem te ondersteunen.

"Visa heeft decennialang gewerkt aan het veiliger, betrouwbaarder en toegankelijker maken van betalingen," voegde Birwadker toe. "Nu er nieuwe vormen van digitaal geld ontstaan, zien we een kans om dezelfde principes toe te passen op de volgende generatie financiële diensten."