USD/CHF blijft volatiele prijsontwikkelingen vertonen, hoewel kopers momenteel de bovenhand hebben.

Het paar handelt boven zowel zijn 100-uurs voortschrijdend gemiddelde (0,80956) als zijn 200-uurs voortschrijdend gemiddelde (0,80902). Tijdens de sessie reikte de prijs tot in een belangrijke swingzone tussen 0,81079 en 0,81195, met een hoogtepunt van 0,8120 — net boven de bovengrens van dat bereik — alvorens bescheiden terug te trekken. Ten tijde van schrijven handelde het paar nabij 0,8112, binnen de swingzone.

Een positie vasthouden boven de zone van 0,81079–0,81195, en uiteindelijk uitbreken boven het sessiehoogtepunt van 0,8120, zou de controle van de kopers versterken en de weg vrijmaken naar het niveau van 0,8153. Dat niveau markeert de bovengrens van het bredere handelsbereik dat het grootste deel van de prijsbeweging van USD/CHF sinds half juni heeft omsloten. Een verdere stijging zou de aandacht richten op de hoogtes van eind juli nabij 0,82063.

Aan de onderkant fungeren het 100-uurs MA op 0,80956 en het 200-uurs MA op 0,80902 nog steeds als cruciale korte-termijn referentiepunten voor zowel kopers als verkopers. Een besliste beweging terug onder beide gemiddelden — en aanhoudende handel daaronder — zou nodig zijn om de technische neiging richting de onderkant te doen verschuiven.

Sinds half juni heeft USD/CHF voornamelijk gehandeld binnen een bereik van ongeveer 0,8029 tot 0,8153. Hoewel er korte uitstulpingen boven en onder beide uiteinden van deze band zijn geweest, is het noch kopers noch verkopers gelukt een duurzame uitbraak te realiseren. Het paar heeft ook met regelmaat boven en onder de 100- en 200-uurs voortschrijdende gemiddelden gefluctueerd, wat het grillige karakter van de huidige marktomgeving onderstreept.

Deze grenzen van het bredere bereik blijven de belangrijkste opwaartse en neerwaartse doelen. Een duurzame uitbraak boven 0,8153 zou het bullish vooruitzicht versterken en de hoogtes van eind juli nabij 0,82063 in het vizier brengen. Een omkeer onder de uursgemiddelden zou daarentegen de bullish neiging aantasten en de aandacht verleggen naar het onderste uiteinde van het bereik nabij 0,8029.

Voorlopig behouden de kopers het voordeel. De onmiddellijke technische mijlpaal is het vestigen en behouden van een positie boven het sessiehoogtepunt van 0,8120.

Amerikaanse CPI-gegevens vormen een test voor het momentum van de dollar

De bullish neiging van de dollar staat een belangrijke test te wachten met de aankomende publicatie van de Amerikaanse Consumentenprijsindex (CPI) om 8:30 AM ET.

Economen voorspellen dat de koplopende CPI maand-op-maand met 0,1% zal stijgen, terwijl de kernmaatstaf naar verwachting met 0,2% zal toenemen. Op jaarbasis wordt verwacht dat de koplopende inflatie licht zal teruglopen naar 3,4% vanaf 3,5%, en kern-CPI zou moeten dalen naar 2,5% vanaf 2,6%.

Een heter dan verwacht rapport zou een extra katalysator kunnen vormen voor de vraag naar dollars. Aangezien de inflatie aanhoudend boven het doel van de Federal Reserve blijft, kan zelfs een bescheiden positieve verrassing de verwachtingen vergroten dat de Fed het beleid op zijn septembervergadering verder zou kunnen aanscherpen. Lagere cijfers zouden daarentegen waarschijnlijk enige druk van de Fed wegnemen en een terugval in de recente winsten van de dollar kunnen uitlokken.

In aanloop naar het rapport prijst de markt de kans op een renteverhoging door de Fed in september op ongeveer 50%, wat aanzienlijke ruimte laat voor zowel de renteverwachtingen als de dollar om bij te sturen in reactie op de inkomende inflatiecijfers.

De CPI-publicatie krijgt extra betekenis voor USD/CHF specifiek, aangezien de renteverschillen tussen de Federal Reserve en de Zwitserse Nationale Bank (SNB) een belangrijke driver van het paar zijn. De SNB heeft het monetaire beleid ook aangescherpt in haar pogingen om de binnenlandse inflatie in te dijken, en elke verschuiving in de verwachtingen ten aanzien van het pad van de Fed ten opzichte van het beleid van de SNB beïnvloedt direct de rentespread die ten grondslag ligt aan de wisselkoers tussen de frank en de dollar. De langdurige rol van de Zwitserse frank als veilige-havenvaluta bemoeilijkt de dynamiek van het paar verder, aangezien periodes van risicomijding op bredere markten de frank onafhankelijk kunnen ondersteunen, zelfs wanneer de fundamentele factoren van de dollar in een andere richting wijzen.

Bron: ForexLive