Amerikaanse aandelen keerden terug van eerdere winsten en daalden dinsdag nadat Iran verklaarde dat de Straat van Hormuz gesloten zou blijven totdat aan zijn voorwaarden is voldaan, wat de olieprijs opdreef en druk zette op het beleggingssentiment.

De S&P 500 stond 0,3% lager rond 14:08 uur in New York, waarmee een eerdere stijging teniet werd gedaan toen Brent crude boven de $88 per vat steeg. Energie-, nuts- en industriële aandelen stegen allemaal, terwijl aandelen in grote technologiebedrijven de index naar beneden trokken. De door technologie gedomineerde Nasdaq 100 daalde met 0,4%.

Mark Hackett, Chief Strategist bij Nationwide Funds Group, zei dat het gebrek aan vooruitgang op een vredesakkoord met Iran en de stijgende olieprijzen "enige bescheiden druk" uitoefenen op aandelen, "maar in vergelijking met de rally van vorig week nemen beleggers het nieuws redelijk kalmpjes op."

Deze beweging onderstree hoe snel geopolitiek nieuws zijn uitwerking kan hebben op bredere marktprijzen, vooral wanneer energiekosten al doorwerken in de verwachtingen voor inflatie en het beleid van de Federal Reserve. Desondanks leek de reactie op dinsdag erop te wijzen dat beleggers de verkoop beschouwen als een risicogebeurtenis om in de gaten te houden, in plaats van een algehele verschuiving in marktsentiment.

Inflatiecijfers in de schijnwerpers

De wisselvallige handelssessie van dinsdag komt vóór de goed in de gaten gehouden consumenten- en producentenprijsindexen die de verwachtingen voor een mogelijke renteverhoging door de Federal Reserve in september zullen vormgeven. Volgens door Bloomberg verzamelde gegevens heeft de recente stijging van de olieprijzen ertoe geleid dat de markt een kans van bijna 50% op een renteverhoging inprijst.

Analisten blijven verdeeld over de korte-termijnontwikkeling van inflatie en rentetarieven. Douglas Beath, global equity strategist bij Wells Fargo Investment Institute, waarschuwde dat "verhoogde prijzen voor geraffineerde energieproducten en enige toenemende hardnekkigheid in kerndiensten — vooral huur en medische zorg — een minder rooskleurig inflatievooruitzicht op korte termijn vormen."

Daartegenover verwacht Citigroup-analist Andrew Hollenhorst dat CPI-gegevens een afkoeling zullen laten zien in prijzen buiten de energiesector, waardoor de aandacht weer verschuift naar binnenlandse economische factoren.

Economen die door Bloomberg zijn ondervraagd, verwachten dat de Amerikaanse consumentenprijsindex in juli met 0,1% steeg, na een daling van 0,4% in de voorgaande maand. Het Bureau of Labor Statistics staat gepland om de cijfers op woensdag bekend te maken. Bloomberg Economics voorspelt dat de kern-CPI zou kunnen dalen naar het laagste niveau op jaarbasis sinds maart 2021, waarbij verwacht wordt dat energie 11 basispunten van het totaalcijfer aftrekt.

"Beleggers prijzen in toenemende mate een scenario in waarin de inflatie blijft afnemen, de Fed geduldig blijft en winstgroei de hoge waarderingen rechtvaardigt," schreef Daniela Hathorn, senior market analyst bij Capital.com. Zij merkte echter op dat een hogere dan verwachte CPI-waarde de opbrengsten op staatsobligaties en de Amerikaanse dollar zou opdrijven, "waardoor de markten zich moeten afvragen of het recente optimisme rond beleid en waarderingen gerechtvaardigd is."

Scepsis blijft bestaan

Met de stijgende rentetarieven en de vijandelijkheden in het Midden-Oosten die belangrijke onzekerheidsfactoren blijven, houden sceptici voet bij stuk. Gegevens van de American Association of Individual Investors tonen aan dat de 'bears' in de aandelenmarkt in 20 van de afgelopen 25 weken in de meerderheid waren ten opzichte van de 'bulls' — een hardnekkigheid die voor het laatst werd waargenomen na de invoering van wereldwijde tarieven door president Donald Trump.

Op het gebied van economische gegevens bracht de National Federation of Independent Business dinsdag zijn Small Business Optimism Index uit, waaruit bleek dat het sentiment onder Amerikaanse kleine bedrijven in juli steeg tot het hoogste niveau in een jaar. Uit het onderzoek bleek ook dat het netto-aandeel van kleine bedrijven dat van plan is banen toe te voegen het hoogste punt bereikte sinds oktober 2022, terwijl de bezorgdheid over inflatie afnam. Daarnaast daalden de Amerikaanse verkoopstatistieken van bestaande huizen in juli naar het laagste niveau in drie maanden, omdat de verhoogde prijzen en hypotheekrentes de huizenmarkt bleven onder druk zetten.

Winstcijfers en sectoren om in de gaten te houden

CoreWeave Inc. en Super Micro Computer staan beiden gepland om hun winstcijfers na sluitingstijd dinsdag bekend te maken. De aandelen van CoreWeave kennen aanzienlijke schommelingen sinds de beursgang vorig jaar, waarbij de laatste daling begon na het winstrapport over het eerste kwartaal in mei. Het bedrijf gaf aan dat de voordelen van de kapitaaluitgaven in de tweede helft van dit jaar zichtbaar moeten worden, waardoor de voorwaartse richtlijnen van het management cruciaaler zijn dan ooit.

Volgens Bespoke Investment Group verhogen technologie-aandelen hun winstverwachtingen in dit winstseizoen sneller dan enige andere sector.

Energieaandelen breidden hun winst uit nu de Straat van Hormuz gesloten blijft.

Hyperscaler-infrastructuurbedrijven staan in de belangstelling nu Super Micro en CoreWeave dinsdagmiddag hun winstcijfers bekendmaken. Beide aandelen klommen na de resultaten van TSMC.

Sneaker- en kledingaandelen kwamen onder druk te staan nadat On Holding AG teleurstellende verkopen in het tweede kwartaal rapporteerde en de verwachtingen voor de jaaromzet verlaagde. Branchegenoten waaronder Nike, Puma en Adidas daalden ook, terwijl Under Armour een downgrading kreeg van Barclays Plc.

Dit verhaal verscheen oorspronkelijk op Fortune.com.