Amerikaanse aandelen slopen vrijdag scherp lager doordat hernieuwde verkoop in kunstmatige-intelligentiebedrijven en halfgeleiderfabrikanten de belangrijkste indices omlaag trok, waarmee een moeilijke week voor technologieaandelen werd afgesloten.

De Nasdaq Composite daalde 2,15%, terwijl de S&P 500 1,10% verloor tot 7.659,44. De Dow Jones Industrial Average zakte 0,36% naar rond 52.002, waarbij technologieaandelen de meeste klappen kregen.

De terugval weerspiegelde groeiende zorgen over de duurzaamheid van de AI-infrastructuurhausse, vooral nu bedrijven steeds vaker lenen om dure datacenterprojecten te financieren. Stijgende olieprijzen legden extra druk op het beleggerssentiment en versterkten de inflatiezorgen die volgden op het woensdag gepubliceerde, tegenvallende Amerikaanse consumentenprijsrapport.

Schuldenzorgen rond AI-infrastructuur verdiepen technologieselloff

De daling van vrijdag volgde op meerdere beursdagen met druk op chipmakers en de bedrijven die rekeninfrastructuur leveren voor kunstmatige intelligentie, een sector waarvan de datacenteruitbreiding zware vooruitbetalingen vergt op chips, faciliteiten en energielevering.

Door Nvidia gesteunde CoreWeave bleef een brandpunt van beleggerszorg nadat een scherpe selloff in de bedrijfsobligaties de rentes boven de 15% dreef, wat de groeiende twijfels onderstreepte over de risico's van zwaar schuldenbelaste AI-infrastructuurbedrijven. Obligatierentes stijgen wanneer beleggers meer compensatie eisen voor het houden van bedrijfsschulden, dus een rente met twee cijfers laat zien hoe duur nieuw lenen is geworden voor emittenten met grote schuldenlasten. Andere cloudinfrastructuurbedrijven, waaronder Nebius en IREN, kwamen tijdens de sessie eveneens onder druk nu beleggers de financiering achter grootschalige rekenprojecten herbeoordeelden.

Halfgeleideraandelen zetten hun verliezen voort, met Intel die 5,8% verloor en Micron Technology die 5,6% zakte.

De zwakte staat in schril contrast met de sterke rally in AI-aandelen eerder dit jaar, die werd aangedreven door verwachtingen van voortgezette investeringen door grote technologiebedrijven. Stijgende financieringskosten hebben inmiddels de vraag opgeroepen of de inkomsten uit AI-diensten de omvang van de infrastructuuruitgaven rechtvaardigen.

De zorgen hebben zich ook verspreid naariere AI-bedrijven. Reuters meldde donderdag dat sommige Anthropic-investeerders een waardering van ongeveer $1,5 biljoen overwegen voor de geplande beursgang in november, lager dan eerdere verwachtingen rond $2 biljoen, ondanks de snelle omzetgroei van het bedrijf. De beursgang zal waarschijnlijk met grote aandacht worden gevolgd als de volgende belangrijke ijkpunt voor hoe publieke markten grote AI-bedrijven waarderen, in een tijd van toegenomen controle op de uitgaven van de sector.

Stijgende olieprijzen en inflatie leggen extra druk op Wall Street

De technologieselloff viel samen met een stijging van olieprijzen met ruim 3% op vrijday, aangedreven door zorgen over mogelijke leveringsverstoringen in het Midden-Oosten.

Hogere energiekosten hebben de inflatiezorgen versterkt nadat de Amerikaanse consumentenprijzen in september 0,6% stegen op maandbasis en 3,7% op jaarbasis, meer dan verwacht. Het rapport voedde de zorgen dat de Federal Reserve het restrictieve monetaire beleid kan handhaven of de rente verder kan verhogen, wat financiering mogelijk duurder maakt voor bedrijven die zwaar investeren in AI-infrastructuur.

Verhoogde leningskosten drukken ook op de waarderingen van groeiaandelen doordat de huidige waarde van verwachte toekomstige winsten daalt, wat de reden is waarom aankomende inflatiecijfers en communicatie van de Federal Reserve waarschijnlijk aandachtspunten blijven voor handelaren.

Over de week daalde de Nasdaq ongeveer 4,5%, de slechtste prestatie sinds juni, terwijl de S&P 500 1,9% verloor. De Dow boekte wekelijks een winst van 0,7%, wat de relatief sterkere prestatie buiten de technologiesector weerspiegelde.

Ondanks de terugval staan de Nasdaq en de S&P 500 dit jaar nog steeds respectievelijk ongeveer 12,5% en 11,9% hoger. De recente selloff benadrukt de groeiende controle van beleggers op AI-infrastructuuruitgaven na maanden van sterke winsten in technologieaandelen.