Amerikaanse aandelenfutures boeken donderdagochtend aanzienlijke winsten nu marktpartijen herstellen van de rentegerelateerde daling van de vorige handelsdag en inspelen op de gunstiger waarderingen na de eerste rentewijziging van de Federal Reserve in ruim drie jaar. Futures, die buiten de reguliere handelsuren verhandeld worden, geven een vroege indicatie van hoe de belangrijke indices later in de sessie kunnen openen.

Futures gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average stegen circa 1,2%, een winst van ruim 600 punten. Futures op de S&P 500 wonnen 1,2%, terwijl Nasdaq 100-futures 1,6% stegen, wat wijst op een brede heropleving van de Amerikaanse aandelenindices.

Federal Reserve voert eerste rentewijziging sinds 2022 door

De Federal Reserve verhoogde de benchmarkrente tijdens de beleidsvergadering van woensdag met 25 basispunten, de eerste aanpassing van de centrale bank in ruim drie jaar en een einde aan een periode van meer dan drie jaar zonder verandering van de rent. Fed-voorzitter Kevin Warsh liet weten dat er nog aanvullende verkrappingsmaatregelen kunnen volgen vóór het einde van het kalenderjaar. Besluiten over de benchmarkrente zijn het belangrijkste beleidsinstrument van de centrale bank en bepalen de kosten van krediet voor huishoudens en bedrijven in de hele economie.

De aankondiging van woensdag leidde tot dalingen op de belangrijke indices, waarbij zowel de S&P 500 als de Dow Jones Industrial Average verlies leden nu marktpartijen Warshs relatief agressieve boodschap verwerkten. Marktstrategen menen echter dat de negatieve reactie mogelijk overdreven was.

Bob Edwards, chief investment officer bij Edwards Asset Management, omschreef de daling na de aankondiging als "een overreactie en een koopbare dip".

"Als aandelenkoersen dalen zonder een vergelijkbare verslechtering van de vooruitzichten, is dat een klassiek teken van een koopkans", zei Edwards.

Verschillende professionals op Wall Street steunden de verhoging, met het argument dat deze de anti-inflatiehouding van de Fed versterkt, ook al zorgt dit voor spanning met het regeringsbestuur.

President Trump uite zich tegen het beleidsbesluit. De president gaf aan te hebben gepleit voor lagere leenkosten en onthulde dat hij vóór de beraadslagingen van het Federal Open Market Committee met Warsh had gesproken.

"Je kunt net zo goed met de meerderheid meesturen, want het maakt toch geen verschil", aldus Trump, die zei dit tegen Warsh te hebben gezegd.

Terloop energiemarkt biedt de markt steun

Olieprijzen dragen donderdag bij aan het verbeterde marktsentiment. Brent-olie daalde circa 1% naar ongeveer $99 per vat, terwijl West Texas Intermediate ongeveer 0,6% daalde en rond $101,77 per vat handelde.

Amerikaans energieminister Chris Wright kondigde aan dat de oost-westpijplijn van Saoedi-Arabië, een cruciale olie-transportroute die de Straat van Hormoez omzeilt, binnenkort weer in gebruik wordt genomen. Deze ontwikkeling versterkte de neerwaartse druk op de energieprijzen. De Straat van Hormoez is een van de drukste knelpunten ter wereld voor oliescheepvaart, een factor die alternatieve transportroutes belangrijk maakt voor de wereldwijde voorziening.

Dalende olieprijzen bieden enige verlichting bij de inflatieverwachtingen en zorgen ervoor dat de rente op staatsobligaties kan afnemen. Het rendement op de referentie-tienjaars Amerikaanse staatsobligatie daalde donderdag in de vroege handel met 3 basispunten naar 4,99%. Het tienjaarsrendement dient als referentiepunt voor hypotheken en een breed scala aan langlopende leenkosten.

Op de economische agenda van donderdag staan cijfers over nieuwe werkloosheidsuitkeringen en woningbouwdata. Nieuwe uitkeringen geven een wekelijkse indicatie van de arbeidsmarkt, terwijl bouwcijfers inzicht geven in de woningbouwactiviteit. Elders hield de Bank of England haar benchmarkrente op 3,75%, waarmee zij haar huidige monetairbeleidskoers handhaafde en het beleidsverschil tussen de grote centrale banken onderstreepte.

De financiële markten blijven zich richten op het inschatten van de economische implicaties van de eerste rentewijziging van de Fed in drie jaar, waarbij de komende weken de aandacht uitgaat naar wat deze stap betekent voor zowel groei als prijsstabiliteit. Nu Warsh de mogelijkheid van verdere verkrapping heeft aangegeven, zullen komende economische cijfers en eventuele aanvullende toelichting van Fed-functionarissen nauwlettend worden gevolgd.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op Blockonomi.