Experts uit de crypto-industrie waarschuwden dinsdag dat de sterker dan verwachte inflatie in de Verenigde Staten de Federal Reserve ertoe kan aanzetten de rente opnieuw te verhogen, een maatregel die het lenen duurder zou maken en investeringen in cryptocurrencies mogelijk zou afremmen.

Volgens het Bureau of Labor Statistics steeg de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) in oktober met 0,4% op maandbasis, boven de prognose van economen van 0,3%, al was de stijging trager dan de 0,6% van september. De kerninflatie, die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, steeg met 0,3%, boven de verwachte 0,2%.

De Federal Reserve hanteert momenteel een referentierente tussen 3,75% en 4,00%, nadat ze deze in september met een kwart procentpunt verhoogde en in oktober ongewijzigd liet.

Het inflatierapport verscheen slechts enkele uren nadat Fed-gouverneur Christopher Waller in Londen had gezegd dat een nieuwe kerninflatieuitkomst van 0,3% of hoger de centrale bank zou kunnen doen overwegen om tijdens de vergadering van december tot een grotere renteverhoging over te gaan.

"In dat geval ben ik van mening dat een verhoging van het beleidsrente met 50 basispunten tijdens de decembervergadering overwogen moet worden", zei Waller. "Alleen met 25 basispunten verhogen zou onze geloofwaardigheid op het spel zetten, een risico dat ik niet graag neem."

De markten hadden al een kwart-puntenverhoging door de Fed in december ingeprijsd. De gegevens van dinsdag en Wallers uitspraken hebben sindsdien de kans vergroot dat de centrale bank het monetair beleid agressiever zal aanscherpen, wat de financieringskosten mogelijk kan verhogen en de rendementen voor gehefboomde crypto-investeerders kan drukken.

Crypto-experts waarschuwen voor hogere financieringskosten

Na de publicatie van de CPI rekenden handelaars met iets meer dan een kwartpunt Fed-verstrakking voor december, aldus Jeff Anderson, hoofd VS bij het cryptohandelsbedrijf STS Digital.

"Na de CPI-publicatie van vandaag prijzen de markten nu ongeveer 27 basispunten aan verstrakking in op de rentecurve van december", zei Anderson in reacties die hij deelde met Cointelegraph. "De vooruitzichten van nog een renteverhoging worden steeds moeilijker te negeren."

CME FedWatch-gegevens van dinsdag 16:28 UTC toonden een kans van 88,3% op een kwart-puntenrenteverhoging in december en een kans van 11,7% op een verhoging van een halve punt. De decembervergadering van de Fed staat nu als het volgende belangrijke keerpunt, waarbij functionarissen de kwartpuntsverhoging die investeerders momenteel verwachten zullen afwegen tegen de halve-puntsoptie die Waller op tafel heeft gelegd.

De bredere cryptomarkt handelde lager na het rapport, met een totale marktkapitalisatie die in de afgelopen 24 uur met 1,6% daalde naar 2,57 biljoen dollar, volgens CoinGecko. Bitcoin (BTC) handelde rond 73.274 dollar, 2% lager over de afgelopen 24 uur, terwijl Ether (ETH) bijna 5% daalde naar circa 2.028 dollar en Solana (SOL) 5,6% zakte naar 82 dollar.

Analysten merkten ook op dat hogere rentes de winst op bepaalde crypto-investeringen kunnen aantasten. Adam Haeems, hoofd asset management bij Tesseract Group, vertelde aan Cointelegraph dat investeerders die geld lenen om andere investeringen te doen minder kunnen verdienen naarmate lenen duurder wordt.

"Carry-strategieën verdienen het verschil tussen het rendement van hun activa en wat ze betalen om te lenen, dus ze worden klem gezet wanneer de financieringskosten stijgen ten opzichte van dat rendement", zei Haeems. "In de afgelopen twee weken varieerde de rente die werd betaald aan USDC-leners op Aave's hoofdmarkt van ongeveer 3,2% tot 7%, terwijl het rendement op driemaandsobligaties dicht bij 4,2% bleef."

Dat verschil kan vervolgens bepalen waar investeerders hun kapitaal inzetten, vooral als traditionele investeringen betere rendementen met minder risico bieden.

Inflatie voegt druk toe na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen

Het inflatierapport verscheen ook een week na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, waarbij de Democraten de controle over zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat veroverden.

"Er is waarschijnlijk ook groeiende politieke druk van een Democratisch Congres om de inflatie onder controle te krijgen, wat het pleidooi voor hogere rentes mogelijk versterkt", zei Anderson. Toch voegde hij eraan toe dat hij sceptisch bleef over de vraag of verdere renteverhogingen de onderliggende oorzaken van de inflatie zouden aanpakken.

Hoewel het Congres de rente niet vaststelt, kunnen wetgevers het economische beleid en de cryptoregulering vormgeven. De CLARITY Act, een wetsvoorstel dat bedoeld is om duidelijkere cryptoregels in de Verenigde Staten vast te stellen, ligt sinds januari vast wegens meningsverschillen tussen Democraten en Republikeinen.

Experts zeiden dat de verschuiving in de macht in het Congres, gecombineerd met het vooruitzicht op hogere financieringskosten, een extra laag onzekerheid kan toevoegen voor crypto-investeerders. Nu de CLARITY Act nog steeds vastligt en de rentebeslissing van december nadert, blijven zowel het monetair beleid als de Amerikaanse cryptoregulering open vragen voor marktparticipanten.