De Amerikaanse dollar steeg nadat het Oktober-jobsrapport sterker uitviel dan verwacht. De nonfarm payrolls klommen met 165K, ruim boven de verwachting van 65K, terwijl het cijfer voor September werd bijgesteld van aanvankelijk 29K naar 60K — een netto bijstelling van +84K over de twee voorgaande maanden. Bijstellingen van die omvang zijn van belang omdat ze het beeld van de arbeidsmarkt vormen waar de Fed en marktdeelnemers van uitgaan, los van de kopcijfer van één enkele maand. De werkloosheid daalde licht van 4,2% naar 4,1%, terwijl de arbeidsparticipatie iets toenam.

De looncijfers trokken ook de aandacht van de markt. De gemiddelde uurloon steeg met 0,4% op maandbasis en 3,1% op jaarbasis, beide boven de verwachtingen. Loongroei is een reeks die de Fed nauwlettend volgt vanwege de invloed op de inflatie, dus de positieve verrassing daar woog mee naast het beter dan verwachte kopcijfer van de payrolls. Onder de oppervlakte was er enige zwakte: het U6-onderbezettingscijfer klom van 7,6% naar 7,9%, doordat meer mensen om economische redenen parttime werkten. Toch bracht de combinatie van sterkere payrolls en stijgende lonen een mogelijke renteverhoging van de Fed in December dichterbij. Jobsdata beïnvloedt de dollar vooral via de renteverwachtingen van de Fed, die zich het meest direct uiten in rendementen op staatsobligaties met korte looptijd. Het rendement op 2-jars Amerikaanse staatsobligaties steeg op de dag met 4,5 basispunten naar 4,52%, terwijl USDJPY in de eerste reactie op het rapport met 72 pips steeg naar 158,38.

Kan de dollar de winsten vasthouden?

De begeleidende video-analyse doorloopt EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF, USDCAD en AUDUSD. Voor elk paar wordt het niveau geïdentificeerd dat als barometer dient tussen kopers en verkopers, waar traders nauwkeurig hun risico kunnen afbakenen, en de volgende doelstellingen als de beweging zich voortzet.

Omdat de dollar aan tegenovergestelde kanten van deze zes paren staat, uit zich de kracht van de dollar na het rapport in stijgende koersen bij USDJPY, USDCHF en USDCAD en in dalende koersen bij EURUSD, GBPUSD en AUDUSD. De eerste beweging na de payrolls kan snel komen. Wat er daarna toe doet, is of de koers boven de gebroken niveaus kan blijven. Voor USDJPY, USDCHF en USDCAD betekent dat kijken of kopers boven de gebroken weerstand kunnen blijven. Voor EURUSD, GBPUSD en AUDUSD betekent het kijken of verkopers de koers onder de gebroken steun kunnen houden. Als die breuken standhouden, hebben traders een niveau om tegen aan te leunen terwijl ze naar de volgende doelstelling kijken. Beweegt de koers weer terug door het uitbraakniveau, dan is dat de eerste aanwijzing dat de beweging na het jobsrapport momentum verliest.

Belangrijke niveaus per paar

EURUSD: Het paar handelt onder een swinggebied tussen 1.1152 en 1.1160. Zolang de koers daaronder blijft, zijn de octobodems het downward doel.

USDJPY: Het paar beweegt terug richting het 200-daags gemiddelde (MA) op 158.60, een breed gevolgde indicator voor de langetermijntrend. Zoals de analyse al enige tijd benadrukt, moeten kopers boven dat MA blijven om de controle te nemen. Kopers hebben dat geprobeerd sinds September, maar kopers zijn herhaaldelijk verkopers geworden. De koers is boven de 200-uurs en 100-uurs MA's op 157.93 en 158.104 gekomen — dat gebied is nu het risiconiveau.

GBPUSD: Het paar viel scherp terug vanaf de samenkomst van het 100-daags MA en het 200-uurs MA op 1.3392. Blijft de koers daaronder, dan behouden verkopers de controle, met de gebroken 38,2%-retracement — een Fibonacci-niveau dat technische traders doorgaans volgen — op 1.3342 als volgende doel.

USDCHF: Het paar handelt hoger en test het 200-uurs MA en een gebroken 38,2%-retracement nabij 0.8224. Daarboven uitkomen zou bullish zijn. Blijft de koers daaronder, dan beweegt deze tussen het 100-uurs MA op 0.8172 en de weerstand daarboven.

USDCAD: Met sterkere Amerikaanse jobsdata en zwakkere Canadese banencijfers om te verwerken, beweegt het paar hoger en het swinggebied tussen 1.4129 en 1.4153 in.

AUDUSD: Het paar test de bodem van het belangrijke swinggebied dat teruggaat tot Januari, dat loopt van 0.6832 tot 0.6863.