Uniswap (UNI) kwam op woensdag onder zware verkoopdruk te staan, met een daling van bijna 9% na een daling van 5% in de vorige sessie. De terugval zet een brede terugtrekking bij grote digitale activa voort, terwijl handelaren risico's afbouwen in afwachting van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

De daling komt ondanks de voortdurende productuitbreiding van Uniswap, waaronder de introductie van Continuous Clearing Auctions op Avalanche. De functie stelt blockchainprojecten in staat om volledig on-chain tokenveilingen uit te voeren en initiële liquiditeit op te zetten via Uniswap v4, de nieuwste upgrade van het protocol die aanpasbare pool-logica introduceert via hooks. Als de grootste gedecentraliseerde beurs naar totale geblokkeerde waarde weerspiegelt de uitbreiding van Uniswap naar aanvullende blockchains de inspanning om zijn rol als kernhandelsinfrastructuur binnen gedecentraliseerde financiën te versterken.

De afnemende sociale activiteit en verzwakkende derivatenvraag suggereren echter dat de lancering onvoldoende is geweest om de bredere risicomijdende stemming op de cryptomarkten te compenseren. UNI, dat primair functioneert als een bestuurstoken dat houders stemrecht geeft op protocolvoorstellen in plaats van direct handelsinkomsten te genereren, heeft historisch gezien beperkte correlatie getoond met individuele productlanceringen.

Continuous Clearing Auctions lanceren op Avalanche

De Continuous Clearing Auctions van Uniswap geven Avalanche-ontwikkelaars een nieuw mechanisme voor het lanceren van tokens en het opbouwen van liquiditeit on-chain. Het model is ontworpen om wrijving tijdens de tokenverdeling te verminderen door teams in staat te stellen veilingen transparant uit te voeren via smart contracts. Projecten kunnen vervolgens hun nieuw gedistribueerde tokens verbinden met Uniswap v4-liquiditeitspools.

De lancering breidt de aanwezigheid van Uniswap op Avalanche uit en versterkt de rol als infrastructuur voor emissie, handel en liquiditeitsbeheer van tokens. Het volgt op de recente introductie van het TradePools-platform op Robinhood, dat gebruikers in staat stelt USDC, USDT of ETH te storten in de zoektocht naar rendement. Samen weerspiegelen deze initiatieven een bredere trend van zowel gedecentraliseerde als traditionele financiële platforms die rendementgenererende en liquiditeitsproducten rond stablecoins en digitale activa bouwen.

Hoewel deze ontwikkelingen het langetermijnnut van Uniswap mogelijk ondersteunen, hebben ze nog niet geleid tot een betekenisvolle verbetering van de kortetermijncijfers voor UNI. Het protocol blijft ook onder regelgevende onzekerheid opereren, naar aanleiding van een Wells-notice die door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission in april 2024 aan Uniswap Labs is uitgevaardigd wegens vermeende schendingen van effectenwetgeving — een zaak die onopgelost blijft en een extra voorzichtigheidslaag toevoegt voor sommige marktdeelnemers.

Detailhandelaandacht neemt af vóór CPI-rapport

De detailhandelbelangstelling voor Uniswap neemt af nu handelaren zich voorbereiden op de release van het Amerikaanse CPI-rapport voor juli, gepland voor woensdag om ongeveer 12:30 GMT. Het CPI-cijfer kan de volgende rentebeslissing van de Federal Reserve beïnvloeden en de vraag naar risico-activa sturen. Een heter dan verwacht rapport kan de verwachtingen van strakker monetair beleid versterken, terwijl zachtere inflatie het sentiment op de cryptomarkten kan verbeteren. Cryptocurrencies, als hoog-bèta risico-activa, hebben de neiging om gedurende de huidige monetaire cyclus gevoelig te reageren op verschuivingen in renteverwachtingen.

Gegevens van Santiment tonen aan dat de sociale dominantie van Uniswap op dinsdag daalde naar 0,08% vanaf 0,19%. Het sociale volume daalde eveneens naar 40 vanaf 152. De scherpe contractie geeft aan dat UNI een kleiner aandeel van cryptogerelateerde discussies voor zijn rekening neemt en minder aandacht van detailhandelaren trekt.

Derivatenmarkt signaleert afnemende deelname

De derivatenmarkt van Uniswap versterkt de bredere daling in detailhandeldeelname. Gegevens van CoinGlass tonen aan dat de open interest op UNI-futures in de afgelopen 24 uur met meer dan 3% daalde naar $261,60 miljoen, wat aangeeft dat handelaren posities sluiten en hefboompositie's verminderen.

Long-liquidaties bereikten $2,88 miljoen in dezelfde periode, aanzienlijk hoger dan de short-liquidaties van slechts $1.950. Deze onbalans toont aan dat dalende prijzen onevenredig veel bullish handelaren uit hun posities hebben gedwongen.

De op open interest gewogen financieringsvoet van UNI verbeterde echter naar 0,0016% vanaf min 0,0054% de vorige dag. De terugkeer naar positieve financiering geeft aan dat de resterende hefboommarkt een lichte bullish neiging heeft. Niettemin suggereren dalende open interest en zware long-liquidaties dat het algehele sentiment fragiel blijft.

Technisch vooruitzicht: UNI test 100-daagse EMA

Uniswap test zijn 100-daagse Exponentiële Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) op $3,55, een belangrijk ondersteuningsniveau op korte termijn. UNI blijft onder de 50-daagse EMA op $3,65 en de 200-daagse EMA op $3,93. Deze voortschrijdende gemiddelden vormen overheadweerstand en versterken de heersende bearish structuur.

De Relative Strength Index (RSI) is gedaald naar 40, waarmee deze onder het neutrale middelpunt van 50 komt en wijst op toenemend verkoopmomentum. De indicator blijft echter boven de oververkochte drempel van 30. De Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indicator is ook onder zijn signaallijn gedaald, en het uitdijende bearish profiel suggereert dat het neerwaartse momentum toeneemt.

Een beslissende dagelijkse slotkoers onder de 100-daagse EMA op $3,55 zou de daling van Uniswap kunnen verlengen naar het 50% Fibonacci-retracementniveau op $3,25, gemeten vanuit de stijging van UNI tussen $2,31 en $4,57.

Een succesvolle verdediging van $3,55 zou kopers in staat kunnen stellen een herstelpoging te ondernemen. UNI moet echter de 50-daagse EMA op $3,65 heroveren om de directe verkoopdruk te verminderen. Boven dat niveau vormen het 23,6% Fibonacci-retracement op $3,89 en de 200-daagse EMA op $3,93 een aanzienlijk weerstandcluster. Totdat Uniswap boven deze voortschrijdende gemiddelden herstelt met sterkere handelsactiviteit, zal het technisch vooruitzicht op korte termijn naar verwachting bearish blijven.