Het Verenigd Koninkrijk loopt het risico dat zijn bloeiende financiële dienstensector van £290 miljard vanuit het buitenland wordt bestuurd, nadat het in digitale-assetinnovatie achterblijft bij internationale rivalen. Dat waarschuwt een nieuw rapport.

Brancheorganisatie UK Finance heeft een dringende oproep gedaan aan beleidsmakers om snel te schakelen bij de ontwikkeling van de infrastructuur voor tokenisering, of anders toe te zien hoe het land zijn concurrentievoordeel als toonaangevend financieel centrum verliest.

In een gezamenlijk rapport met adviesbureau Oliver Wyman stelt de organisatie dat "de uitdaging nu uitvoering is... het ecosysteem zal er hoe dan ook komen".

"Als het ecosysteem zich vestigt in New York, Frankfurt of Singapore, zal de £290 miljard sector van het VK opereren op infrastructuur die elders is ontworpen, bestuurd en geprijsd," aldus het rapport.

De waarschuwing weerspiegelt dat andere rechtsgebieden al zijn overgegaan tot operationele kaders: het DLT-pilotregime van de Europese Unie trad in maart 2023 in werking om financiële instellingen onder een speciaal sandboxregime tokenized securities te laten verhandelen en vereffenen, terwijl de centrale bank van Singapore sinds 2022 Project Guardian draait, een reeks branchesectoren waarin tokenized assets worden getest met grote mondiale banken en vermogensbeheerders.

Wat tokenisering inhoudt

Tokenisering zet traditionele financiële activa – zoals staatsobligaties en contant geld – om in digitale 'tokens' die in realtime verhandeld en gevolgd kunnen worden.

Waar gewoon digitaal geld staat voor elektronisch bewogen geld via reguliere bankrekeningen, verpakt tokenisering het financiële actief zelf in slimme code. Deze code bevat de eigendomsregels, de waarde en de rechten verbonden aan het actief, waardoor overdrachten automatisch kunnen worden uitgevoerd.

"Het is onmiskenbaar [dat] het VK langzamer heeft gehandeld dan sommige van onze concurrenten. Andere rechtsgebieden hebben een voorsprong opgebouwd en wij lopen het risico verder achterop te raken," waarschuwde UK Finance.

Topbanken waaronder Lloyds en Barclays sloten zich eerder dit jaar aan bij de oproepen aan de regering om de digitalisering van de Britse markten te versnellen. Een paper, gedragen door een taskforce van 54 financiële reuzen, stelde dat tokenisering van kapitalmarkten de komende tien jaar honderden miljarden ponden aan economische waarde aan het VK kan toevoegen.

VK riskeert buiten de boot te vallen in het financiële ecosysteem

Het nieuwe rapport van UK Finance dringt er bij Britse beleidsmakers op aan één nationaal plan te publiceren waarmee tokenized assets en digitaal geld op dezelfde verbonden systemen verhandeld kunnen worden, met als doel het VK tot standaardenzetter voor mondiale digitale financiën te maken in plaats van orders op te volgen van buitenlandse hubs.

Schrijvend in City AM zei Bob Wigley, voorzitter van UK Finance: "Er is een risico dat de markt zich elders vormt en dat wij onszelf aanpassen aan standaarden en benaderingen die elders zijn vastgesteld, in plaats van ze zelf vorm te geven."

Er wordt ook aangedrongen op de overheid om Wholesale Digital Markets Champion Chris Woolard een versterkte positie te geven met formele bevoegdheden en mijlpaalmandaten die verder gaan dan louter coördinatie en advies.

Wigley zei dat het geven van "echte tanden wat betreft besluitvormingsbevoegdheden" aan de rol zou helpen actie door de publieke en private sector te stimuleren.

Hij voegde toe: "Tokenisering zal de markinfrastructuur hervormen – de vraag is of wij die willen vormgeven of ons willen aanpassen aan elders genomen beslissingen."

Vorig maand gaven ministers de Bank of England een nieuwe secundaire doelstelling op het gebied van betaalinnovatie, die de centrale bank verplicht jaarlijks verslag uit te brengen over haar ontwikkelingen in digitale financiën.

Brancheleiders vertelden City AM dat de doelstelling voortkwam uit frustratie bij het Treasury dat de plannen voor innovatie in digitale financiën "te langzaam" verliepen. Wat er hierna gebeurt, zal zichtbaar zijn in het nationale tokeniseringsplan waar UK Finance om vraagt, de reikwijdte van Woolards mandaat en de jaarlijkse rapporten van de Bank of England over haar nieuwe doelstelling voor betaalinnovatie.