De grootste banken van Groot-Brittannië hebben de eerste interbancaire transacties ter wereld met getokeniseerde deposito's voltooid, een mijlpaal die een stap betekent richting het gebruik van on-chain commercieel bankgeld voor betalingen en afwikkeling.

Lloyds Banking Group, NatWest en Barclays voltooiden twee herhypothecaire transacties met getokeniseerde sterling-deposito's, terwijl een afzonderlijke groep van drie banken, waaronder HSBC, een gesimuleerde betaling van klant naar klant uitvoerde die een online marktplaatsaankoop moest nabootsen, aldus UK Finance, de branchevereniging voor de Britse bank- en financiele sector.

Gedeelde infrastructuur in het GBTD-project

De transacties werden uitgevoerd in het kader van het Great British Tokenised Deposit (GBTD)-project, een initiatief waaraan Barclays, HSBC UK, Lloyds, Monzo, Nationwide, NatWest en Santander deelnemen. Deelnemers omvatten zowel traditionele high-street-banken als digitale uitdager Monzo en bouwvereniging Nationwide. De gedeelde infrastructuur waarop de proeven steunden is ontwikkeld door blockchaintechnologiebedrijf Quant.

Getokeniseerde deposito's zijn digitale representaties van commercieel bankgeld op conventionele rekeningen. In tegenstelling tot privé uitgegeven stablecoins blijven het verplichtingen van gereguleerde banken en behouden ze de juridische en regelgevende bescherming die aan bankdeposito's is verbonden. In de praktijkekent dit dat een getokeniseerde deposito geen afzonderlijk uitgegeven crypto-activum is, maar een digitale vorm van geld die op de balans van een gereguleerde bank blijft staan.

Programmeerbare betalingen op de proef gesteld

De proeven testten het vermogen om bankgeld tussen instellingen te verplaatsen, terwijl betalingen konden worden geprogrammeerd rond specifieke voorwaarden. Bij de herhypothecaire transacties werden gelden automatisch vrijgegeven zodra de vastgoedtransactie was afgerond. Bij de gesimuleerde online aankoop werd het geld vastgehouden op de rekening van de koper en na bevestiging van de levering aan de verkoper vrijgegeven, hoewel er geen echte goederen van eigenaar wisselden.

Banken en financiele instellingen experimenteren al jaren met on-chain representaties van deposito's, effecten en valuta. Systemen die door afzonderlijke banken onafhankelijk van elkaar zijn gebouwd, hebben het historisch gezien echter moeilijk gemaakt om getokeniseerde activa tussen instellingen te verplaatsen. Juist dat gat geeft de voltooide transacties hun betekenis: voor het eerst werd getokeniseerd commercieel bankgeld tussen instellingen verplaatst in plaats van binnen het eigen systeem van een enkele bank te blijven. Het GBTD-project is bedoeld om dat interoperabiliteitsprobleem aan te pakken door gedeelde infrastructuur voor getokeniseerd commercieel bankgeld te creeren.

Het initiatief sluit ook aan bij de voorkeur van de Bank of England voor gereguleerde, op banken gebaseerde vormen van digitaal geld. De centrale bank heeft zorgen geuit dat wijdverbreid gebruik van privé uitgegeven stablecoins deposito's van commercielle banken kan wegtrekken, wat de financiering van banken en het bredere financiele systeem kan beinvloeden. Een beleidsmaker van de Bank of England zei eerder dat getokeniseerde deposito's over ongeveer vijf jaar "waarschijnlijk stablecoins zullen aflossen".

Van pilot naar productie

UK Finance zei dat het project nu richting een bedrijf, een reglement en een governancekader zal gaan om de overgang van de pilot naar volledige productie te ondersteunen.

De deelnemende banken zijn daarnaast van plan om in het eerste kwartaal van 2027 drie digitale obligaties uit te geven die verhandeld en afgewikkeld kunnen worden met getokeniseerde deposito's, waarmee de technologie van betalingen wordt uitgebreid naar de afwikkeling van digitale activa.

Parallelle initiatieven in andere markten

De ontwikkeling valt samen met vergelijkbare infrastructuurinitiatieven van banken in andere grote markten. De zes grootste banken van Canada onderzoeken een gedeeld Canadees-dollarsysteem voor getokeniseerde deposito's, terwijl Amerikaanse financiele instellingen hun eigen interbancaire netwerken voor getokeniseerde deposito's ontwikkelen.

Het nieuws kwam ook in dezelfde week dat de Europese Centrale Bank (ECB) Pontes lanceerde, een on-chain institutioneel afwikkelingssysteem voor getokeniseerde activa dat groothandelstransacties in getokeniseerde financiele activa kan afwikkelen met centraal bank. De lancering markeerde een belangrijke stap in de plannen van het Eurosysteem om gedistribueerde-ledgertechnologie te integreren in de Europese financiele markten. Samen genomen laten de initiatieven in het Verenigd Koninkrijk, Canada, de VS en het eurogebied zien dat gereguleerde vormen van digitaal geld zich tegelijkertijd ontwikkelen van individuele experimenten naar gedeelde afwikkelingsinfrastructuur over grote markten heen.