UiPath (PATH) staat gepland om op donderdag 3 september, na sluiting van de Amerikaanse markt, de winstcijfers over het tweede kwartaal van fiscaal 2027 te rapporteren. Het aandeel noteert rond $18.15, bijna 40% hoger dan een maand geleden.

Wall Street verwacht een non-GAAP winst per aandeel van $0.15 op een omzet van $397.85 miljoen. Die omzetverwachting ligt dicht bij de bovengrens van de bandbreedte van het management, die $395 miljoen tot $400 miljoen bedraagt. Het rapport zal daarom waarschijnlijk worden beoordeeld op de vraag of UiPath aan die verwachtingen kan voldoen en tegelijk laat zien dat het bedrijf op koers blijft na een periode van wisselende vraag naar enterprise-software.

In het vorige kwartaal rapporteerde UiPath een omzet van $418.4 miljoen, een stijging van 17.3% op jaarbasis. De jaarlijkse terugkerende omzet, oftewel ARR, kwam uit op $1.901 miljard, een stijging van 12%, terwijl de dollargebaseerde net retention 109% bedroeg.

Het bedrijf rapporteerde in Q1 ook voor het eerst een kwartaal met GAAP-operationele winst, van $27.99 miljoen. Beleggers namen die mijlpaal nauwkeurig waar, omdat winstgevendheid naast groei een steeds belangrijker onderdeel is geworden van het softwareverhaal.

Voor het komende kwartaal modelleren analisten een omzetgroei van ongeveer 10% op jaarbasis. Dat zou trager zijn dan de groei van 14.4% die het bedrijf in dezelfde periode vorig jaar liet zien.

Het management heeft voor Q2 een ARR van $1.929 miljard tot $1.934 miljard en een non-GAAP operationele winst van ongeveer $75 miljoen afgegeven. Deze cijfers zullen tot de meest nauwlettend gevolgde onderdelen van het rapport behoren, zeker nu beleggers willen bevestigen dat terugkerende omzet en operationele discipline samen standhouden.

UiPath heeft in 7 van de laatste 8 kwartalen zowel de EPS- als de omzetverwachtingen overtroffen, wat sommige beleggers vertrouwen geeft richting de publicatie op donderdag.

Analisten verdeeld over het aandeel

Niet alle analisten zijn het eens over het aandeel. SA-analist Investing Smart heeft een “Hold”-advies, verwijzend naar concurrentiedruk, een zwakkere groeivooruitblik voor het hele jaar en short interest van ongeveer een derde van de vrij verhandelbare aandelen.

Dat niveau van short interest laat ruimte voor een scherpe beweging in beide richtingen na de cijfers.

Aan de andere kant heeft SA-analist Danil Sereda een “Buy”-advies. Hij verwacht dat UiPath de omzetverwachtingen voor Q2 zal overtreffen en zijn ARR-richtlijn van $1.93 miljard zal halen, daarbij wijzend op de kaspositie van het bedrijf, de winstgevendheid en de kans rond agentic AI.

De gemiddelde koersdoelverwachting van analisten ligt op $13.87, onder de huidige handelsprijs van $18.08.

Belangrijke indicatoren voor beleggers

Omzet en EPS zijn belangrijk, maar niet het hele verhaal. De echte aandacht zal uitgaan naar ARR-groei, net retention en adoptietrends rond agentic AI, omdat die cijfers zowel iets zeggen over klantuitbreiding als over hoeveel van UiPath’s automatiseringsplatform zich vertaalt in duurzame vraag.

Het management heeft vroege tekenen van heraccelaratie gemeld, waaronder een jaar-op-jaar stijging van 18% bij klanten die meer dan $1 miljoen aan ARR genereren. Die maatstaf voor klantuitbreiding zal nauw onder de loep worden genomen.

Concurrentie van Microsoft (MSFT), OpenAI en andere AI-spelers blijft een aanhoudende zorg. Beleggers zullen willen horen hoe het management van plan is zijn positie te behouden en uit te breiden.

Sinds het begin van het jaar staat PATH 12.08% hoger, iets boven de 11.48% stijging van de S&P 500. In de afgelopen week is het aandeel ongeveer 1% gestegen, wat erop wijst dat de markt in afwachting van het rapport afwachtend blijft.

Analisten die het aandeel volgen, hebben hun ramingen in de afgelopen 30 dagen grotendeels onveranderd gelaten, wat erop duidt dat zij resultaten verwachten die in grote lijnen in lijn liggen met de verwachtingen.